宏源期貨早評：原油變猴市，黑色從中受益

宏觀指引

發(fā)改委：中國今年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)定在6.5-7%區(qū)間，失業(yè)率目標(biāo)4.5%以下。去產(chǎn)能先從鋼鐵煤炭兩個(gè)行業(yè)入手，可以處理好去產(chǎn)能后失業(yè)問題。中國經(jīng)濟(jì)硬著陸說法不符合實(shí)際。去年外資流入增5.6%，無大規(guī)模撤資。財(cái)政部：2015年全國財(cái)政赤字1.62萬億元，同比增2700億元，其中中央財(cái)政赤字1.12萬億元，地方政府赤字5000億元，同時(shí)新增政府地方專項(xiàng)債券1000億元。

現(xiàn)貨報(bào)價(jià)

上海HRB400（20mm）螺紋鋼價(jià)格報(bào)1860元/噸，較上一交易日持平；唐山鋼坯價(jià)格為1540元/噸。 澳大利亞61.50%PB粉礦干基價(jià)報(bào)348元/噸，唐山國產(chǎn)礦報(bào)430元/噸，普式報(bào)價(jià)44.75美元/噸。唐山二級(jí)冶金焦報(bào)690元/噸，天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦報(bào)775元/噸。京唐港山西產(chǎn)主焦煤報(bào)670元/噸，澳產(chǎn)主焦煤報(bào)670元/噸。

夜盤報(bào)價(jià)

螺紋夜盤1605收于1844元/噸，漲幅1.37%，總成交量為1795526手。鐵礦石夜盤1605收于335.5元/噸，漲幅2.60%，總成交量為1490448手。焦炭夜盤1605收于648.5元/噸，漲幅0.86%，總成交量為45316手。焦煤夜盤1605收于564.5元/噸，漲幅1.16%，總成交量為45032手。

技術(shù)分析

螺紋主力1605回踩中期均線均線以及布林中軌確認(rèn)支撐，隔夜再度轉(zhuǎn)強(qiáng)，MACD柱狀線歸零，趨勢指標(biāo)上行，但傾角不大，未擺脫階段性高位震蕩。 

鐵礦石主力1605隔夜大漲選擇向上突破，330壓力位已經(jīng)被擊穿，均線系統(tǒng)發(fā)散上行，擺動(dòng)指標(biāo)走強(qiáng)，上行空間打開，反彈將延續(xù)。

焦煤主力1605夜盤跳空高開后震蕩回落，仍未能突破前期高點(diǎn)和布林上軌，RSI和MACD轉(zhuǎn)強(qiáng)，均線向上發(fā)散，反彈勢頭走強(qiáng)，偏多思路。

小結(jié)

猴年將至，美原油開啟猴市走法，隔夜價(jià)格大漲愈9.6%，同時(shí)美元指數(shù)大幅暴跌，引發(fā)整個(gè)商品市場波動(dòng)率加劇，夜間工業(yè)品整體走高。黑色板塊以鐵礦石領(lǐng)漲，主力1605合約夜間成交量再次回升至百萬手之上，且從昨天開始便出現(xiàn)增倉上行格局，多頭信心充足，反觀螺紋主力自1月下旬開始大幅減倉，目前成功出逃130萬手以上，缺少增量資金配合，反彈后勁稍顯不足，技術(shù)形態(tài)上看也沒有形成實(shí)質(zhì)性突破。鐵礦石的領(lǐng)漲與鋼廠復(fù)產(chǎn)的基本面背景相吻合，外礦供應(yīng)季節(jié)性淡季也導(dǎo)致港口庫存壓力回落，鋼廠外礦庫存可用天數(shù)已經(jīng)由年末的20天快速回升至26天，距離高點(diǎn)30天以上仍有補(bǔ)庫空間。除焦炭外，黑色板塊主力品種此輪反彈均已超過15%，距離春節(jié)長假僅剩兩個(gè)交易日，當(dāng)前商品系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)抬升，不建議黑色持倉過節(jié)，更不建議此時(shí)追多，短線高拋低吸為主。