以TMT的代表計(jì)算機(jī)最高回撤40%，1月未建議過(guò)絕對(duì)收益者抄底。1）2015年12月計(jì)算機(jī)的每周周報(bào)均認(rèn)為警惕行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好，以散推成長(zhǎng)個(gè)股為主（浪潮軟件、美亞柏科、榕基軟件調(diào)研報(bào)告、太極股份深度報(bào)告等）。11月27日以來(lái)指數(shù)申萬(wàn)計(jì)算機(jī)、申萬(wàn)傳媒、申萬(wàn)電子、申萬(wàn)通信最高下跌40%、35%、34%、32%。2）1月10日周報(bào)《連續(xù)六周提示不幸成長(zhǎng)，買(mǎi)對(duì)標(biāo)的是核心》、1月17日《規(guī)避三次絕對(duì)收益抄底誘惑，才是計(jì)算機(jī)彪悍真多頭》是明確建議絕對(duì)收益投資者等待的標(biāo)志，提出（TMT）“彪悍的收縮再彪悍的進(jìn)攻”、“短期回撤可以看其它投資者再犯錯(cuò)”，希望投資者可以理解全年整體收益最大化的TMT策略。

憑PE1月31日起判斷TMT低點(diǎn)區(qū)間，已逆勢(shì)推薦。1月31日?qǐng)?bào)告《9周風(fēng)險(xiǎn)偏好警示后，部分標(biāo)的已有些樂(lè)觀！》是標(biāo)志，2月1日、2月3日、2月14日、2月15日逆外圍環(huán)境擔(dān)憂推薦。判斷的憑據(jù)是計(jì)算機(jī)白馬成長(zhǎng)動(dòng)態(tài)市盈率當(dāng)時(shí)距2011-2015年低點(diǎn)小于15%，這是下跌下半場(chǎng)的信號(hào)。另一個(gè)證據(jù)是電子白馬成長(zhǎng)市盈率約20倍。TMT的低點(diǎn)區(qū)間均由市盈率估值。

TMT推薦主旋律是低估值反轉(zhuǎn)和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)。全球和國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境悲觀，趨勢(shì)投資又加大杠桿，TMT四行業(yè)推薦中期的低估值反轉(zhuǎn)或優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)應(yīng)對(duì)波動(dòng)。例如流量經(jīng)營(yíng)、云計(jì)算大數(shù)據(jù)、藍(lán)寶石、低估值反轉(zhuǎn)。

電子推薦藍(lán)寶石（成長(zhǎng)）和低估值反轉(zhuǎn)：奧瑞德（2016PE36）、合力泰（2016PE 35）、長(zhǎng)信科技（2016PE39）。

計(jì)算機(jī)成長(zhǎng)最佳為“云計(jì)算大數(shù)據(jù)”（新商業(yè)模式中罕見(jiàn)有高利潤(rùn)預(yù)期的）。推薦：新北洋（低估值+反轉(zhuǎn)成長(zhǎng)財(cái)務(wù)驗(yàn)證+云模式期權(quán)，預(yù)計(jì)15Q3\15Q4\16Q1\16Q2高增，2016PE 33倍）、同有科技（20150820深度，PEG 0.8，高速成長(zhǎng)+偏低PEG+外延期權(quán)）、新大陸（201510深度，低估值+超預(yù)期成長(zhǎng)+外延期權(quán)，36X

2016PE）、浪潮軟件（反轉(zhuǎn)成長(zhǎng)+黑馬）等。更多較可靠標(biāo)的見(jiàn)計(jì)算機(jī)每周推薦。

傳媒互聯(lián)網(wǎng)推薦成長(zhǎng)型優(yōu)質(zhì)公司！華策影視（低估值+成長(zhǎng)+倒掛，37X16PE）、寶通科技（成長(zhǎng)+收入超預(yù)期+增持）、完美環(huán)球（成長(zhǎng)+影游聯(lián)動(dòng)）。

通信成長(zhǎng)最佳為流量經(jīng)營(yíng)和“云計(jì)算大數(shù)據(jù)“，推薦：網(wǎng)宿科技（預(yù)計(jì)3年CAGR>40%，16、17年高增）、信維通信（低估值+收入毛利率上浮成長(zhǎng)）、兆日科技（預(yù)計(jì)16-18CAGR）100%）、高升控股（現(xiàn)金牛+高成長(zhǎng)）等。