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推薦TMT四行業(yè)成長(zhǎng):申萬(wàn)宏源2月19日早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-02-19 08:51:07 來(lái)源:申萬(wàn)宏源證券

以TMT的代表計(jì)算機(jī)最高回撤40%,1月未建議過(guò)絕對(duì)收益者抄底。1)2015年12月計(jì)算機(jī)的每周周報(bào)均認(rèn)為警惕行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好,以散推成長(zhǎng)個(gè)股為主(浪潮軟件、美亞柏科、榕基軟件調(diào)研報(bào)告、太極股份深度報(bào)告等)。11月27日以來(lái)指數(shù)申萬(wàn)計(jì)算機(jī)、申萬(wàn)傳媒、申萬(wàn)電子、申萬(wàn)通信最高下跌40%、35%、34%、32%。2)1月10日周報(bào)《連續(xù)六周提示不幸成長(zhǎng),買(mǎi)對(duì)標(biāo)的是核心》、1月17日《規(guī)避三次絕對(duì)收益抄底誘惑,才是計(jì)算機(jī)彪悍真多頭》是明確建議絕對(duì)收益投資者等待的標(biāo)志,提出(TMT)“彪悍的收縮再彪悍的進(jìn)攻”、“短期回撤可以看其它投資者再犯錯(cuò)”,希望投資者可以理解全年整體收益最大化的TMT策略。

 

憑PE1月31日起判斷TMT低點(diǎn)區(qū)間,已逆勢(shì)推薦。1月31日?qǐng)?bào)告《9周風(fēng)險(xiǎn)偏好警示后,部分標(biāo)的已有些樂(lè)觀!》是標(biāo)志,2月1日、2月3日、2月14日、2月15日逆外圍環(huán)境擔(dān)憂推薦。判斷的憑據(jù)是計(jì)算機(jī)白馬成長(zhǎng)動(dòng)態(tài)市盈率當(dāng)時(shí)距2011-2015年低點(diǎn)小于15%,這是下跌下半場(chǎng)的信號(hào)。另一個(gè)證據(jù)是電子白馬成長(zhǎng)市盈率約20倍。TMT的低點(diǎn)區(qū)間均由市盈率估值。

 

TMT推薦主旋律是低估值反轉(zhuǎn)和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)。全球和國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境悲觀,趨勢(shì)投資又加大杠桿,TMT四行業(yè)推薦中期的低估值反轉(zhuǎn)或優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)應(yīng)對(duì)波動(dòng)。例如流量經(jīng)營(yíng)、云計(jì)算大數(shù)據(jù)、藍(lán)寶石、低估值反轉(zhuǎn)。

 

電子推薦藍(lán)寶石(成長(zhǎng))和低估值反轉(zhuǎn):奧瑞德(2016PE36)、合力泰(2016PE 35)、長(zhǎng)信科技(2016PE39)。

 

計(jì)算機(jī)成長(zhǎng)最佳為“云計(jì)算大數(shù)據(jù)”(新商業(yè)模式中罕見(jiàn)有高利潤(rùn)預(yù)期的)。推薦:新北洋(低估值+反轉(zhuǎn)成長(zhǎng)財(cái)務(wù)驗(yàn)證+云模式期權(quán),預(yù)計(jì)15Q3\15Q4\16Q1\16Q2高增,2016PE 33倍)、同有科技(20150820深度,PEG 0.8,高速成長(zhǎng)+偏低PEG+外延期權(quán))、新大陸(201510深度,低估值+超預(yù)期成長(zhǎng)+外延期權(quán),36X

2016PE)、浪潮軟件(反轉(zhuǎn)成長(zhǎng)+黑馬)等。更多較可靠標(biāo)的見(jiàn)計(jì)算機(jī)每周推薦。

 

傳媒互聯(lián)網(wǎng)推薦成長(zhǎng)型優(yōu)質(zhì)公司!華策影視(低估值+成長(zhǎng)+倒掛,37X16PE)、寶通科技(成長(zhǎng)+收入超預(yù)期+增持)、完美環(huán)球(成長(zhǎng)+影游聯(lián)動(dòng))。

 

通信成長(zhǎng)最佳為流量經(jīng)營(yíng)和“云計(jì)算大數(shù)據(jù)“,推薦:網(wǎng)宿科技(預(yù)計(jì)3年CAGR>40%,16、17年高增)、信維通信(低估值+收入毛利率上浮成長(zhǎng))、兆日科技(預(yù)計(jì)16-18CAGR)100%)、高升控股(現(xiàn)金牛+高成長(zhǎng))等。


責(zé)任編輯:黃榮益

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