亞式期權作為新型期權中的一種，也稱為平均期權，實質上是歐式期權的一種創(chuàng)新。它與歐式期權的相同點在于它們都只允許其投資者在到期日當天執(zhí)行期權合約，不同點在于歐式期權是根據(jù)到期日當天的標的資產(chǎn)的高低來決定是否執(zhí)行期權合約，而亞式期權是根據(jù)合約期內的標的資產(chǎn)的平均價格的高低來決定是否執(zhí)行期權合約。

換句話說，亞式期權的到期收益函數(shù)與一特定時段內標的資產(chǎn)的某種形式的平均息息相關，即依賴于標的資產(chǎn)價格的某種平均值，因此價格波動的幅度小于歐式期權的采樣方式，亞式期權的價格也會低于歐式期權的價格。以一個月的平值期權為例，亞式期權價格約為歐式期權的60%，更符合企業(yè)套期保值的成本考慮。

亞式期權可以采取二叉樹或蒙地卡羅模擬法進行定價，但這兩種方法計算起來十分耗時。所以也有人通過相關解析公式計算求得。常見的有Kemna&Vorst通過改變波動率和敲定價格提出了明確的解析定價公式，因為若標的資產(chǎn)服從對數(shù)正態(tài)分布，則標的資產(chǎn)的幾何平均值也服從對數(shù)正態(tài)分布，由此推出定價公式，其中,σG和μG分別表示股票價格幾何平均值的期望回報率與波動率。另外，Turnbull & Wakeman提出了一種解析解近似計算方法（TW模型）。盡管亞式期權的分布是未知的，但可以精確計算算術平均概率分布的前兩項，然后再假定算術平均的分布具有相同前兩項的對數(shù)正態(tài)分布，從而將亞式期權轉化為普通期權求解其定價公式：，，股價x的變動服從期望為mx，標準差為σx的正態(tài)分布N，C是亞式看漲期權價格，P是亞式看跌期權價格，K是行權價格，B(T)=exp(-rT)。

當了解企業(yè)的需求后為其設計場外亞式期權，需要特別注意企業(yè)在現(xiàn)貨端的計算成本的小細節(jié)。例如：企業(yè)需要銅進行再加工，年需求要購買1200噸的銅，每天進貨使用，每月初按照上個月的每日價格平均價算。此時風險子公司通常第一時間會設計一年期1200噸的亞式看漲期權，為企業(yè)規(guī)避銅價上漲所造成的原料成本上升風險。但換個角度思考，若為企業(yè)設計12個亞式看漲期權，每個月的交易量為100噸，一樣能為企業(yè)化解銅價上漲的風險，且更符合企業(yè)需求。對于風險子公司而言，對沖風險更為分散，屬于雙贏的結果。

亞式期權對于企業(yè)套期保值的優(yōu)勢很多。歐式期權的權利金對于標的資產(chǎn)的價格變化反應較快，是散戶投資者較為適合的交易。