宏源期貨早評：交投回落，短線為宜

宏觀指引

國家統(tǒng)計局5月10日公布，4月份，全國居民消費價格（CPI）總水平同比上漲2.3%，為連續(xù)3個月高于2%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）同比下降3.4%，連降50個月，但降幅比3月縮小0.9個百分點；環(huán)比則上漲0.7%，為連續(xù)第二個月環(huán)比回升，且漲幅比3月擴大0.2個百分點。

現(xiàn)貨報價

上海HRB400（20mm）螺紋鋼價格報2420元/噸，較上一交易日持平；唐山鋼坯價格為2000元/噸。 澳大利亞61.50%PB粉礦干基價報467元/噸，唐山國產(chǎn)礦報565元/噸，普式報價56.25美元/噸。唐山二級冶金焦報1060元/噸，天津港準(zhǔn)一級冶金焦報1090元/噸。京唐港山西產(chǎn)主焦煤報725元/噸，澳產(chǎn)主焦煤報790元/噸。

夜盤報價

螺紋夜盤1610收于2157元/噸，漲幅0.23%，總成交量為2689584手。鐵礦石夜盤1609收于388.0元/噸，漲幅0.52%，總成交量為144598手。焦炭夜盤1609收于923.5元/噸，漲幅-0.70%，總成交量為170740手。焦煤夜盤1609收于692.0元/噸，漲幅0.22%，總成交量為105854手。

技術(shù)分析

螺紋主力1610繼續(xù)整理，60日線和快速走低的短期均線反壓價格，反彈空間受限，MACD回落至中軸，CCI即將上穿-100線，空頭止盈信號明確。

鐵礦石主力1609同樣受制于均線排列反壓，K線形態(tài)上看連續(xù)兩日收下影線，伴隨成交量萎縮，靠近370一線強支撐，下行受阻，轉(zhuǎn)而震蕩。

焦煤主力1609回升至40日均線上方， 布林通道閉合，中軌走平，710點上方存在較強壓力，下方支撐位位于650點附近。

小結(jié)

近日受到下游需求萎縮，特別是南方持續(xù)降雨導(dǎo)致施工受到影響，成材銷售遇阻，價格持續(xù)回落，鋼廠紛紛調(diào)降指導(dǎo)價格，其中沙鋼三級螺紋下調(diào)幅度達到400元/噸。唐山鋼坯價格下探至1920元/噸后企穩(wěn)回升，20萬噸左右的低庫存對價格企穩(wěn)起到了積極作用。盤面價格雖與鋼坯價差回歸理性區(qū)間，但與螺紋現(xiàn)貨相比仍有較大幅度貼水，有待修復(fù)，對賣出保值者而言需承擔(dān)較大基差風(fēng)險。截止上周末外礦港口庫存報10067萬噸，鋼廠外礦可用天數(shù)回落2天之26天，焦炭可用天數(shù)為11天，對比2015年數(shù)據(jù)都處于偏高位置，采購需求上行空間有限。昨日提及受利潤驅(qū)動鋼廠噸鋼日產(chǎn)處歷史高位，消費淡季將至，不論是成才還是爐料利空因素都在逐步累積。加之國內(nèi)對經(jīng)濟調(diào)整政策轉(zhuǎn)向偏中性，黑色品種后續(xù)走勢仍有一定壓力。螺紋2000點大關(guān)以及鐵礦石370一線都存在較強支撐，兩品種連日來交投急劇萎縮，且受到均線回落壓制，急跌之后或轉(zhuǎn)為緩慢走弱，一旦靠近支撐位則可考慮輕倉搶反彈，短線思路或可從中受益。