從2008年9月到2013年2月，他創(chuàng)造了從30萬元到3000萬元的傳奇。

　　1998年從股市轉(zhuǎn)戰(zhàn)期市，2008年在一次實(shí)盤大賽中脫穎而出，從此走進(jìn)公眾視野。他就是職業(yè)投資人周偉，合順投資總經(jīng)理。

　　和一些憑借大賽出名又很快歸于沉寂的操盤手不同，周偉的輝煌“戰(zhàn)績”并非始于大賽，目前也仍在延續(xù)。過去9年間，除了2011年外，其余年份其管理賬戶的收益率都在100%以上。

     程序化交易的“信徒”

　　從不看基本面，根據(jù)技術(shù)指標(biāo)設(shè)計(jì)模型進(jìn)行交易，從進(jìn)入期貨殿堂之初，周偉就是系統(tǒng)化交易的忠實(shí)信徒。

　　“一開始我的系統(tǒng)主要就是趨勢(shì)策略，特點(diǎn)就是善于捕捉大趨勢(shì)，市場(chǎng)上只要有大級(jí)別的行情基本都能抓住。這也是過去幾年資金實(shí)現(xiàn)100倍增長的重要原因?！睂?duì)于從30萬元到3000萬元的傳奇，周偉笑侃“運(yùn)氣好，逮到了金融危機(jī)的大行情”，但這種機(jī)會(huì)是可遇不可求的，不能當(dāng)成常態(tài)。

　　機(jī)會(huì)從來都只青睞有準(zhǔn)備的人。在機(jī)會(huì)來臨前，周偉已經(jīng)積蓄了很久?！?994年在金山的萬國證券做股票時(shí)，我看到一本書，是介紹期貨的，后面有一個(gè)章節(jié)專門介紹國外一些成功的交易員，其中提到了理查德·丹尼斯和艾德·西柯塔。他們倆都是使用自創(chuàng)的交易系統(tǒng)在期貨交易中取得了巨大的成功?！睉浖爱?dāng)初偶然撞入期貨市場(chǎng)，周偉說當(dāng)時(shí)被電到了。

　　“這個(gè)案例對(duì)我的觸動(dòng)很大，后來我就一直在尋找一些資料，也想自己搞一個(gè)模型來做單?！闭f做就做。1995年，在投資股票的間隙，周偉設(shè)計(jì)了自己的第一套交易模型，此后不斷利用期貨市場(chǎng)上的數(shù)據(jù)來測(cè)試和做模擬交易。1998年，周偉覺得這個(gè)模型差不多可以用于實(shí)戰(zhàn)了，就向朋友借了2.5萬元去杭州武林門的金達(dá)期貨開戶。

　　其間的交易起起伏伏，2002年，周偉遭遇了交易生涯最大的“滑鐵盧”?！爱?dāng)時(shí)我違反自己的系統(tǒng)信號(hào)，跟著消息做單導(dǎo)致巨大虧損?！敝軅フf，從此知道了交易中紀(jì)律的重要性。后來他逐漸把半自動(dòng)化的系統(tǒng)化交易改成了電腦全自動(dòng)下單。

　　“現(xiàn)在交易時(shí)，我只要在旁邊盯著就可以了，以便出現(xiàn)突發(fā)情況可以手工干預(yù)一下?！苯灰讜r(shí)間，周偉多了幾分怡然自得，看看書，喝喝茶，逛逛各大期貨論壇或在網(wǎng)絡(luò)上看看電影。

      從賬戶管理到產(chǎn)品化　　2012年對(duì)于周偉來說，是重要的一年。當(dāng)年年底，“合順投資”成立了，周偉組建了一個(gè)三個(gè)人的團(tuán)隊(duì)。除了他，還有一個(gè)財(cái)務(wù)和一個(gè)運(yùn)行人員?！坝?jì)劃2013年下半年把手頭客戶的資金攏一下，再吸納一些外部資金，推出一個(gè)期貨基金產(chǎn)品?！敝軅ケ硎?，目前公司負(fù)責(zé)交易的只有他一個(gè)人，以后公司業(yè)務(wù)做大以后，會(huì)考慮吸納一些程序化交易的高手進(jìn)來。

　　“做賬戶管理和做產(chǎn)品還是有一些差別的，產(chǎn)品對(duì)于風(fēng)控和波動(dòng)率的控制更加嚴(yán)格?！敝軅ケ硎?，做賬戶管理，多大的回撤可接受，主要由客戶來個(gè)性化配置。

　　“一般新客戶我都建議他們20%或30%的風(fēng)險(xiǎn)度。如果賺到100%的收益后把本金全部取出來，而后把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度的限制擴(kuò)大?！敝軅フJ(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)和收益本來就是一對(duì)孿生兄弟，如果你一點(diǎn)都不想冒險(xiǎn)，就很難取得高收益。

　　這就比如操作大資金和小資金。市場(chǎng)上有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一些很明顯的賺錢機(jī)會(huì)，但因?yàn)槠涑山涣坎粔虼螅筚Y金是做不了的，而且大資金進(jìn)出都需要滑點(diǎn)，有時(shí)候市場(chǎng)突變的話，滑點(diǎn)是比較驚人的。

　　今年年初，東航金融和匯添富合作推出了個(gè)期貨基金叫“精英一號(hào)”，周偉是三個(gè)投資顧問之一。“一段時(shí)間做下來我覺得它和做自己的資金沒什么差別?！敝軅ソ榻B說，東航的資產(chǎn)管理部給每個(gè)投資顧問設(shè)定了一個(gè)資金止損線（20%），在這個(gè)額度以內(nèi)允許自己選擇交易機(jī)會(huì)。

　　“一般來說，像我這種風(fēng)險(xiǎn)可控，收益穩(wěn)定的人，可能更適合于管理期貨基金產(chǎn)品。”周偉表示，在這方面程序化交易員的優(yōu)勢(shì)更加明顯一點(diǎn)。有些做基本面的，或者主觀型交易員，他們也許短時(shí)間內(nèi)會(huì)創(chuàng)造驚人的收益率，但他們的資金曲線圖上回撤巨大，可能更適合于做自有資金。

　　對(duì)于即將推出的產(chǎn)品是采用有限合伙還是基金專戶的形式，周偉認(rèn)為，兩者各有其優(yōu)劣，有限合伙對(duì)交易員來說比較自由一點(diǎn)，容易創(chuàng)造高收益，缺點(diǎn)是投資者要交一些稅，而且產(chǎn)品的流動(dòng)性不高?；饘舻膬?yōu)勢(shì)是投資者所得免稅，但條條框框的限制比較多。他說：“小規(guī)模運(yùn)作的話，可能有限合伙更適合一點(diǎn)，如果以后想做大，還得考慮基金專戶這種模式?！?/p>

　　“十年或二十年以后，人們?cè)谡劦健享樛顿Y’時(shí)候第一反應(yīng)就是程序化交易，我會(huì)很欣慰的?！闭劦胶享樛顿Y的未來，周偉如是描繪。

      從單一的趨勢(shì)策略到組合策略

　　“我以前的趨勢(shì)交易模型是把價(jià)格和幾個(gè)自創(chuàng)的指標(biāo)結(jié)合在一起設(shè)計(jì)出來的，策略的思路來源是‘海龜’?！敝軅ソ榻B說，后來伴隨著管理資金規(guī)模的日益增大和投資人的不同需求，根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)和運(yùn)行特征，又開發(fā)了一套更適合于振蕩市場(chǎng)的策略。

　　畢竟，在市場(chǎng)呈現(xiàn)明朗的趨勢(shì)時(shí)，趨勢(shì)系統(tǒng)能賺大錢，但趨勢(shì)系統(tǒng)也存在明顯的缺點(diǎn)：一是可能在一年大多數(shù)時(shí)間內(nèi)不怎么賺錢，二是可能會(huì)出現(xiàn)相對(duì)較大的回撤。這些是很多投資人不能容忍的。

　　“加入振蕩策略后，有效地熨平了收益曲線的波動(dòng)?！敝軅フf，目前趨勢(shì)和振蕩這兩個(gè)策略，在四個(gè)周期（15分鐘、60分鐘、日線和周線）上同時(shí)使用，效果還不錯(cuò)。

　　從幾萬元的資金時(shí)重倉追求暴利，到如今資金量大了追求穩(wěn)定，這是很多優(yōu)秀操盤手成長的必然之路?！敖灰灼贩N上，2004年只有2萬多元資金的時(shí)候，我只做橡膠這個(gè)品種，后來資金到10萬元的時(shí)候增加一個(gè)品種，20萬元又增加一個(gè)，隨著資金的增長，交易的品種也越來越多?！敝軅ソ榻B說，目前大概交易20個(gè)品種，品種選擇的依據(jù)就是成交量和持倉量。

　　有些程序化交易者認(rèn)為，每個(gè)策略都有生命周期，策略應(yīng)該定期新陳代謝。當(dāng)管理的賬戶在某段時(shí)間一直處于原地徘徊，或是連續(xù)回撤時(shí)怎么處理，是否還要一如既往地執(zhí)行系統(tǒng)信號(hào)？對(duì)此，周偉認(rèn)為：“賬戶收益停滯不前甚至出現(xiàn)回撤是正?，F(xiàn)象，不能頻繁對(duì)策略進(jìn)行調(diào)整甚至淘汰，要看市場(chǎng)變動(dòng)和策略的表現(xiàn)而定。比如你的策略較長時(shí)間沒有盈利了，就要引起重視，分析是什么原因造成的。如果一套趨勢(shì)系統(tǒng)在一個(gè)大級(jí)別的趨勢(shì)中沒有賺錢，說明這個(gè)系統(tǒng)肯定是有問題的。”

      一心一意“做期貨的”

　　“做期貨的”是周偉的網(wǎng)名，平實(shí)的名字一如他樸實(shí)無華的為人。“軍人般的紀(jì)律，僧侶般的淡泊，詩人般的想象，商人般的精明?！笔撬赒Q簽名中對(duì)自己的評(píng)價(jià)。

　　“之所以叫‘做期貨的’，是想強(qiáng)調(diào)做期貨而不是炒期貨。”周偉坦言他不大喜歡“炒”字，感覺投機(jī)味道太濃。而且，像他這樣做系統(tǒng)交易的，可以把期貨交易作為一個(gè)長期的個(gè)人事業(yè)。另外，叫“做期貨的”，只是想和大家申明一下，是只做期貨，而不是做股票或基金。

　　跟周偉聊天，總有一種云淡風(fēng)輕的感覺。對(duì)老莊的道教有濃厚興趣的他，特別喜歡安靜，除了看看書，在家?guī)畠?，他的生活非常?jiǎn)單。采訪中，無論問什么問題，他的回答永遠(yuǎn)是簡(jiǎn)潔明了，言語樸素。然而，在他溫和的外表下面，蘊(yùn)含著一顆對(duì)期貨的狂熱之心。

　　“我可能是你見過的最瘋狂的期貨交易員，除了房子，我全部的個(gè)人資產(chǎn)都投在期貨市場(chǎng)上。我覺得資金放在自己的交易賬戶里，每天看著是最安全的。但這并不意味著把這些錢全部去冒險(xiǎn)?！敝軅フf，目前他把自有資金按照好幾個(gè)不同的交易策略、不同的風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬結(jié)構(gòu)分別投入在不同的期貨交易賬戶上。相對(duì)來說激進(jìn)一點(diǎn)的賬戶，預(yù)期的投資回報(bào)率要高于其他幾個(gè)賬戶，當(dāng)然資金回撤率也要高一點(diǎn)。最保守的賬戶，肯定是使用負(fù)杠桿，要求單筆虧損率控制在0.1%之內(nèi)，去年一年使用下來，收益率也還不錯(cuò)。

　　“當(dāng)然，我并不鼓勵(lì)大家學(xué)我這樣把全部資產(chǎn)都放在期貨市場(chǎng)這一個(gè)籃子里。畢竟，期貨交易這一行成才率很低，在沒成功之前要吃很多苦，有些人就是吃了苦也不一定能成功，所以我從來都不鼓勵(lì)身邊的人從事期貨交易。”周偉說。

　　從一開始想通過做期貨把股票上的虧損賺回來，到后來對(duì)期貨越來越上癮，周偉說：“期貨交易以前對(duì)我來說就是一個(gè)謀生手段，無所謂幸福不幸福；現(xiàn)在期貨交易對(duì)我來說更像是一個(gè)電子游戲，感覺比較好玩，我享受游戲的過程，結(jié)果（金錢）只是這個(gè)過程的副產(chǎn)品。”周偉解釋說，程序化交易和電子游戲最本質(zhì)的相似之處在于，對(duì)程序化交易員來說，任何的品種，不管橡膠、螺紋還是股指，都是電腦符號(hào)。另外，電子游戲不涉及金錢，而對(duì)程序化交易來說，期貨交易的過程比結(jié)果（賺錢）更重要。