分析一件事時(shí)，只能就純粹的那件事去分析。至于綜合判斷，由于事件每次發(fā)生的情況都不一樣，所以只能就當(dāng)下的變化去研究。就拿“該不該停利”這個(gè)問(wèn)題來(lái)說(shuō)，分析前必須先假定是在純粹的隨機(jī)走勢(shì)之中。 

　　問(wèn)問(wèn)各位：在隨機(jī)走勢(shì)中，不停損的話，我們的勝率是多少？如果停損的話，我們的勝率又是多少？延伸題——如果我們堅(jiān)守停損的話，該不該停利？ 

　　通常散戶(hù)不會(huì)停損，請(qǐng)問(wèn)他們的勝率多少？通常新手也不會(huì)停損，請(qǐng)問(wèn)他們的勝率多少？答案：接近100%。沒(méi)錯(cuò)，這正是金融市場(chǎng)的秘密。任何一位新手，他在任何時(shí)候，隨便下了一手期貨，這時(shí)，期貨開(kāi)始隨機(jī)走勢(shì)，他總會(huì)在某一個(gè)當(dāng)下，賬面是獲利的。這個(gè)時(shí)候獲利了結(jié)，勝率會(huì)超過(guò)九成以上。于是你會(huì)聽(tīng)到很多新手來(lái)跟你炫耀，他賺了多少，但他一定不會(huì)平倉(cāng)，因?yàn)檫@是人性，他非要把自己弄得遍體鱗傷，才會(huì)退出市場(chǎng)。但“似乎可以賺大錢(qián)”的甜蜜毒藥，會(huì)一直留在他的心中。 

　　也就是說(shuō)，不停損的人，大賺的機(jī)會(huì)超高，但最后一次，他會(huì)把自己殺死。隨機(jī)走勢(shì)，也是會(huì)走到零的。這也是為什么崩盤(pán)之后，總要整理個(gè)三年。你總要給那些人一些時(shí)間賺錢(qián)，再回來(lái)股市吧？這就是股市的生態(tài)：養(yǎng)，套，殺。 

　　如果一定要設(shè)停損的話，在隨機(jī)走勢(shì)之中，我們的勝率多少？我對(duì)這個(gè)問(wèn)題很在意，但很可惜，答案非常難看。隨著時(shí)間的推移，你的停損機(jī)率會(huì)接近100%，因?yàn)榭傆幸惶?，隨機(jī)走勢(shì)會(huì)掃到你的停損單，也就是說(shuō)你的獲利機(jī)率接近0，因?yàn)槟銢](méi)有停利的機(jī)制。 

　　若設(shè)停利加停損的話，我們的獲利機(jī)率多少？答案：若停利和停損的比率是3∶1，則我們的勝率會(huì)是1/4。所以，你必須找到一個(gè)勝率超過(guò)25%的方法。 

　　當(dāng)然，數(shù)學(xué)上，這三個(gè)情況的期望報(bào)酬都是零。第一個(gè)情況雖然勝率超高，但它隱含了一次大爆炸，必須要繳交極高的、所謂的“杠桿稅”；第二個(gè)情況雖然隱含了一次超級(jí)大賺的機(jī)會(huì)，但我們似乎只看過(guò)下市的股票，而沒(méi)有看過(guò)漲到無(wú)限的股票，所以這個(gè)機(jī)會(huì)其實(shí)很難把握。