表1為中金所股指期權仿真交易合約，針對這個合約我們可以看一下期權合約包含哪些要素。

表1  中金所股指期權仿真交易合約

合約主要條款說明：

1.標的物（標的指數）

標的物為滬深300指數。

2.合約乘數

合約乘數為100元人民幣。意味著交易者在一張合約上輸贏一個指數點就等于輸贏100元。

3.合約月份

當月、下兩個月及隨后的兩個季月，共五個月份。

4.權利金報價、最小變動價位及漲跌停板

行權價及期權權利金的報價都是以指數面目出現(xiàn)。比如，執(zhí)行價2 250點，看漲期權權利金收盤價為84.70點。因為合約的乘數為100元，84.70點的權利金意味著8470元。

權利金的最小變動價位是0.1點（每張合約10元)。

漲跌停板為上一交易日滬深300指數收盤價的±10%。

5.期權行權價間距

當月及下兩個月合約的期權行權價間距50點，遠期合約為100點。當月與下兩個月合約在平值期權合約上下至少各掛出3個合約，季月合約在平值期權合約上下至少各掛出2個合約。交易所有權根據市場情況調整掛盤合約數量。

6.合約到期日及最后交易日

合約到期日為合約到期月的第三個星期五，遇國家假日順延。最后交易日與合約到期日相同。

7.行權方式及行權結算方式

行權方式為歐式，意味著最后交易日結束后行權。

行權結算采用現(xiàn)金交割，現(xiàn)金交割指數為標的指數最后交易日最后2小時平均價（與股指期貨相同）。

結算時將行權結算價和期權價格的差額，乘以100元，即為行權結算金額。例如，計算出行權結算價為2284點，某交易者持有執(zhí)行價為2250點的看漲期權多頭，兩者差額為34個指數點，乘以100元后就是3400元，交易所將3400元劃入該交易者賬戶。另一交易者持有執(zhí)行價為2250點的看漲期權空頭，與行權結算價相比，虧損34點，交易所從該交易者賬戶中劃出3400元。