期權(quán)結(jié)算是期權(quán)交易機(jī)制不可缺少的一環(huán)。由于買(mǎi)方的最大風(fēng)險(xiǎn)是成交時(shí)所交的權(quán)利金，因此對(duì)于買(mǎi)方?jīng)]有每日結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)方不進(jìn)行每日結(jié)算。買(mǎi)方一旦成交，其權(quán)利金全部從其賬戶上劃出；一旦平倉(cāng)，則按權(quán)利金平倉(cāng)價(jià)全部劃入其賬戶。

但賣(mài)方的風(fēng)險(xiǎn)與期貨一樣依然存在，因此交易所要對(duì)賣(mài)方進(jìn)行每日結(jié)算。

期權(quán)結(jié)算與期貨結(jié)算一樣都是對(duì)保證金進(jìn)行結(jié)算。目前國(guó)外期權(quán)的保證金制度雖然五花八門(mén)，但大致可分為：傳統(tǒng)制度、Delta制度與SPAN制度。這里僅以傳統(tǒng)制度為例對(duì)每日結(jié)算進(jìn)行分析。

傳統(tǒng)的期權(quán)保證金制度以紐約商品期貨交易所(COMEX)為代表，每一張賣(mài)空期權(quán)保證金為下列兩者較大者：

權(quán)利金＋期貨合約的保證金－虛值期權(quán)價(jià)值的一半

權(quán)利金＋期貨合約保證金一半

最后交易日結(jié)束后，買(mǎi)方的虛值和平值期權(quán)以及提出不執(zhí)行的實(shí)值期權(quán)將自動(dòng)失效，其持倉(cāng)在最后交易日后隨著合約的到期也自然消失。

買(mǎi)方放棄權(quán)利時(shí)，不用結(jié)算。賣(mài)方所支付的交易保證金全部退還其資金賬戶。