隔夜市場資訊合

隔夜國際資本市場消息小集：

1.上周五美股收漲。道瓊斯指數(shù)漲1.28%，標(biāo)普漲1.64%；歐洲斯托克50指數(shù)漲3.47%。美元指數(shù)漲0.05%；倫銅漲1.07%；原油漲1.72%；黃金跌1.70%；美豆?jié)q0.56%；美豆粉漲0.44%,美豆油漲1.45%；美糖漲2.63%；美棉漲0.56%；高盛商品指數(shù)漲0.94%；CRB指數(shù)漲0.95%；BDI指數(shù)漲1.04%；較昨日15:00恒生期指漲0.87%，A50期指漲1.15%。

2.國際能源署關(guān)于油價(jià)或已見底的判斷推動(dòng)油價(jià)反彈，市場情緒好轉(zhuǎn)。

美股恐慌指數(shù)VIX下跌8.59%至16.50，期權(quán)市場對股票后市擔(dān)憂程度減弱。GVZ(貴金屬VIX)指數(shù)跌5.36%報(bào)21.90。OVX(原油ETF的VIX)指數(shù)跌3.33%報(bào)50.25。

3.貨幣市場三個(gè)月美元LIBOR利率報(bào)0.63235%(前值0.63460%)；歐元三個(gè)月銀行間拆放款利率(Euribor)報(bào)-0.229%(前值0.-224%)。

CFTC報(bào)告顯示，截止至3月3日至3月8日當(dāng)周，投機(jī)者持有的美元投機(jī)性凈多頭減少407手合約，至26378手合約，表明投資者看多美元的意愿降溫。

4.債券市場十年期國債收益率美國上漲4.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.980%，德國下跌3.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.272%。

5.黃金市場XAU(費(fèi)城金銀指數(shù))跌1.72%至68.09，GDM/GOD[黃金礦業(yè)指數(shù)/金價(jià)]比值報(bào)0.4467(前值0.4422)，Kitco黃金指數(shù)(剔除美元漲跌因素)跌1.73%報(bào)1202.56。

6.農(nóng)產(chǎn)品方面，美豆連續(xù)第八日上漲，為交投最活躍合約四年來的最長漲勢，因?yàn)榧夹g(shù)性買盤和基金空頭回補(bǔ)。巴西貨幣雷亞爾 走強(qiáng)給大豆期貨帶來額外支撐，雷亞爾走強(qiáng)蠶食了巴西大豆在出口市場上的競爭力。豆油攀升受助于馬來西亞棕櫚油價(jià)格上漲。豆粕走堅(jiān)，跟隨大豆期貨走勢，但豆粕表現(xiàn)不及豆油，受累于豆油/豆粕套利交易。

原糖期貨漲至逾兩個(gè)月來最高水平，受供應(yīng)吃緊的預(yù)期和技術(shù)性買盤推動(dòng)。

7.金屬方面，倫銅上漲，在中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布前，基金扭轉(zhuǎn)看空銅價(jià)的押注，但美元走堅(jiān)，限制了期銅漲幅。

CFTC報(bào)告顯示，截止至3月3日至3月8日當(dāng)周，COMEX銅投機(jī)凈多頭頭寸增加21905手，至27862手。凈多頭頭寸翻了兩番，升至近10個(gè)月最高位。

德銀表示，今明兩年銅可能會(huì)出現(xiàn)少量供應(yīng)過剩，2018年出現(xiàn)供應(yīng)短缺280,000噸，2019年和2020年分別短缺350,000噸和280,000噸。而問題主要在供應(yīng)面，其中部分應(yīng)歸因于智利這個(gè)全球最大的產(chǎn)銅國，近年來該國的銅產(chǎn)量出現(xiàn)了下滑。

8.原油連升第四周，此前國際能源署(IEA)稱市場可能已經(jīng)觸底，但高盛稱油價(jià)在不到兩個(gè)月內(nèi)大幅反彈50%的升勢“為時(shí)過早”。

CFTC報(bào)告顯示，截止至3月3日至3月8日當(dāng)周，投機(jī)者持有的原油投機(jī)性凈凈多頭增加31734手合約，至244252手合約，表明投資者看多原油的意愿升溫。

國際能源署（IEA）上周五表示，因OPEC之外的高成本原油供應(yīng)減少，組織內(nèi)部的產(chǎn)量降低，全球原油過剩規(guī)模有所縮減，油價(jià)或已觸底。預(yù)計(jì)全球春季精煉廠例行檢修在2月或3月達(dá)到最高峰。

IEA將2016年全球原油需求預(yù)期上調(diào)20萬桶至9580萬桶/日。預(yù)計(jì)非OPEC產(chǎn)油國日均產(chǎn)量今年將減少75萬桶，較上個(gè)月的預(yù)估值超過15萬桶至5700萬桶/日。

油服公司貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，3月11日當(dāng)周，美國石油鉆井減少6臺，至386臺，為連續(xù)第12周下降，刷新2009年12月11日以來低位。美國油氣鉆井平臺總數(shù)減少8臺至480臺，創(chuàng)下歷史最低。

高盛將2017年油價(jià)預(yù)期由60美元/桶下調(diào)至57美元/桶。二季度原油交易區(qū)間在每桶25-45美元；高于一季度的20-40美元。

外媒稱英國北海Buzzard油田據(jù)稱計(jì)劃7月初開始進(jìn)行為期一個(gè)月的維修，屆時(shí)產(chǎn)量料將受影響；據(jù)悉該油田產(chǎn)量是基準(zhǔn)布倫特原油定價(jià)的重要因素，因而對全球油價(jià)十分重要。

經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)PVM稱，歐佩克成員國和非歐佩克產(chǎn)油國在3月20日會(huì)晤目前看起來非常像是癡心妄想。下一步是俄羅斯能源部長與伊朗石油部長于3月14日在德黑蘭會(huì)面?；蛟S這次會(huì)議會(huì)有所突破，但可能性看來不大。

9.金價(jià)承壓，因美元反彈和原油及全球股市上漲。雖然金價(jià)在早盤一度升至13個(gè)月高位；不過，延續(xù)上日因歐洲央行追加寬松計(jì)劃帶來的漲勢并未能持續(xù)到收盤。

CFTC報(bào)告顯示，截止至3月3日至3月8日當(dāng)周，投機(jī)者持有的黃金投機(jī)性凈多頭增加22397手合約，至174810手合約，創(chuàng)2015年2月份以來新高，表明投資者看多黃金的意愿升溫。

根據(jù)貝萊德集團(tuán)，今年2月黃金ETF市場的資金凈流入達(dá)到72億美元，創(chuàng)下了記錄新高并超過2009年的高位，年初至今已經(jīng)有92億美元資金流入黃金ETF市場。

10.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面,【英國1月建筑業(yè)生產(chǎn)年率∶-0.8%前值∶0.5%預(yù)估值∶-1.7%】【英國1月貿(mào)易帳（非歐盟）∶-22億英鎊前值∶-23.57億英鎊預(yù)估值∶-26.5億英鎊】【德國2月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值∶0.0%前值∶0.0%預(yù)估值∶0.0%】【美國2月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率∶-0.3%前值∶-1.1%預(yù)估值∶-0.8%】。

11.美國2月進(jìn)口價(jià)格指數(shù)環(huán)比連續(xù)第八個(gè)月下跌，主要受石油及其他一系列產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格下跌影響，但隨著美元升值勢頭消退和油價(jià)企穩(wěn)，下跌速度正在放慢。

12.CME聯(lián)邦基金期貨價(jià)格顯示，美聯(lián)儲3月16日即下周會(huì)議加息的概率只有3.9%，而按兵不動(dòng)的概率高達(dá)96.1%，后者較周四大漲8個(gè)百分點(diǎn)以上。

美銀預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在下周的3月會(huì)議上不會(huì)加息，依然預(yù)計(jì)聯(lián)儲的下一次加息將在6月。

13.美國核心PCE（美聯(lián)儲偏好的物價(jià)衡量指標(biāo)）在1月創(chuàng)近三年新高。法興銀行數(shù)據(jù)顯示，截至3月2日的四周，油價(jià)走高提振通脹前景，促使資金資金加速流入美國通脹保值債券（TIPS）。

14.OECD首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱歐洲央行刺激計(jì)劃是一套非常有針對性的方法；歐洲央行還需要財(cái)政政策的輔助。希望看到歐洲有更多的財(cái)政支出。

15.德國2月調(diào)和CPI年率被確認(rèn)為下降0.2%，基本符合預(yù)期且與初值一致。主要因?yàn)槭称泛湍茉磧r(jià)格的持續(xù)低迷，以及難民涌入對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，表明德國仍面臨巨大的通縮壓力。

16.德國央行曾反對歐洲央行的新刺激政策，擔(dān)心一再的刺激政策冒險(xiǎn)可能會(huì)引發(fā)預(yù)期和失望之間的“厄運(yùn)循環(huán)”，德央行行長尤其反對擴(kuò)大每月購債規(guī)模。

17.德國經(jīng)濟(jì)部稱，德國經(jīng)濟(jì)2016年開局良好，盡管面臨新興市場放緩影響出口業(yè)的阻力，但仍維持在穩(wěn)健成長路線上。經(jīng)濟(jì)信心惡化，因擔(dān)心中國和其他新興市場放緩及金融市場動(dòng)蕩。

18.英國央行稱，2月份接受調(diào)查的公眾中，有38%預(yù)期央行將在未來一年升息，比例高于11月份時(shí)的35%，但低于去年8月所創(chuàng)近期高位50%。

19.日本1-3月大型制造企業(yè)景氣為負(fù)7.9，企業(yè)信心大幅惡化，顯示金融市場動(dòng)蕩和全球需求低迷對日本脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇造成打擊，低迷前景可能不利于日本企業(yè)提高薪資或增加資本支出。

20.因日本科技公司正為下一個(gè)殺手級產(chǎn)品苦苦掙扎，空頭們盯上這些公司的股票。在10個(gè)最受空頭歡迎的日本股票中，科技公司占8席，空頭們在這些日本科技股中集體下注共17億美元。

21.太平洋投資管理公司(PIMCO)總回報(bào)基金2月份買入878億美元美國政府債券。截至2月末，美國國債及政府相關(guān)債券合計(jì)占該基金資產(chǎn)的35%，創(chuàng)下一年來的最高水平。

22.OECD研究顯示，與那些政策規(guī)定寬松的國家相比，在碳稅和空氣污染規(guī)定等方面的環(huán)保政策嚴(yán)厲的國家，在全球貿(mào)易中的劣勢并不大。

23.已連漲數(shù)十年的溫哥華房價(jià)從2014年年中開始變得愈加瘋狂，獨(dú)立屋均價(jià)1月同比漲幅高達(dá)40%。溫哥華在瑞銀全球房地產(chǎn)泡沫排行榜中高居全球第三。

24.國際清算銀行稱，富裕家庭以股票、債券等金融資產(chǎn)比例較高，而低收入群體資產(chǎn)集中于不動(dòng)產(chǎn)和存款，全球央行寬松貨幣政策推動(dòng)金融資產(chǎn)價(jià)格上漲，這兩個(gè)群體并未獲得同等幅度的財(cái)富增值，導(dǎo)致全球貧富差距拉大。

今日重點(diǎn)關(guān)注：歐元區(qū)1月工業(yè)生產(chǎn)年率。

國內(nèi)財(cái)經(jīng)新聞：

1.中國銀行間市場上周五早盤現(xiàn)券收益率小幅下行，國債期貨亦走高。

2.人民幣兌美元即期上周五隨中間價(jià)大幅收升，中間價(jià)大漲逾200點(diǎn)創(chuàng)年內(nèi)新高，因隔夜美元大跌。近期強(qiáng)勢中間價(jià)凸顯監(jiān)管層支撐人民幣承諾。   

3.中國1-2月實(shí)際使用外資(FDI)同比增長2.7%，至1,418.8億元人民幣（折225.2億美元），服務(wù)業(yè)實(shí)際吸收外資繼續(xù)增長，中西部地區(qū)合同外資大幅增長。

4.中國央行副行長易綱稱，貨幣政策總量還是穩(wěn)健，局部偏松，比如通過抵押補(bǔ)充貸款（PSL）發(fā)放棚戶區(qū)貸款。

5.全國人大常委會(huì)立法規(guī)劃今年已將房地產(chǎn)稅法列入預(yù)備項(xiàng)目。目前正對房地產(chǎn)稅改革與立法當(dāng)中的重點(diǎn)難點(diǎn)問題進(jìn)行調(diào)查、研究、論證，同時(shí)做好起草草案等相關(guān)工作。

6.據(jù)財(cái)新消息，4月1日起，深圳市二手房交易評估價(jià)格會(huì)上調(diào)50%左右。這將導(dǎo)致二手房交易稅費(fèi)（包括營業(yè)稅、契稅、個(gè)人所得稅等）大幅增加。

7.中國央行上周通過公開市場操作凈回籠資金2,050億元人民幣(315億美元)，四周凈回籠總額達(dá)到1.58萬億元，接近上月春節(jié)前凈投放的1.69萬億元。

8.中國2月新增人民幣貸款7266億，從1月創(chuàng)下的歷史記錄新高大幅回落；社會(huì)融資規(guī)模7802億；M2同比增長13.3%。

新增信貸和社融規(guī)模均為預(yù)期值一半左右，且環(huán)比大幅縮減近七成，高基數(shù)是重要影響因素之一。

9.據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年1-2月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長3.0%，增速比去年全年提高2個(gè)百分點(diǎn)。商品房銷售面積11235萬平方米同比增長28.2%，增速比去年全年提高21.7個(gè)百分點(diǎn)。

10.中國1-2月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增10.2%，較去年全年水平小幅回升，也結(jié)束了連續(xù)19個(gè)月來只降（或持平）不升的局面。

11.中國1-2月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額上漲10.2%，較去年12月增速11.1%，去年全年10.7%小幅回落。分析稱，汽車、家電類商品增速回落拉低零售總額增速約0.7%。

12.中國1-2月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比5.4%，預(yù)期5.6%，是2009年以來最差開年表現(xiàn)。去年工業(yè)增加值同比增長6.1%，創(chuàng)金融危機(jī)以來最低增速。

13.根據(jù)滬深交易所安排，3月14日至18日兩市將有28家公司共計(jì)29.32億限售股解禁上市流通，解禁市值約255億元。（以上信息由中航期貨許毛桉編輯整理）