市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，資本市場作為市場經(jīng)濟(jì)的高級形態(tài)，更需要牢固的信用基礎(chǔ)作支撐。近年來，廣東證監(jiān)局以“守信激勵、失信懲戒”為導(dǎo)向，加大上市公司承諾履行監(jiān)管，督促上市公司強(qiáng)化投資者回報，從嚴(yán)問責(zé)失信行為，大力開展誠信宣傳教育，積極倡導(dǎo)培育誠信文化，為廣東資本市場規(guī)范發(fā)展筑牢了誠信根基。 

承諾一旦作出，就必須得到履行 

在記者采訪中，廣東證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上市公司及其主要股東、實際控制人，以及董事、監(jiān)事、高管人員等作為資本市場重要參與主體，其誠信狀況直接決定了市場誠信水平。為此，廣東證監(jiān)局一直將上述主體的承諾履行作為監(jiān)管重點，并建立了常態(tài)化的跟蹤監(jiān)管機(jī)制。2013年以來，該局共向資本市場誠信信息數(shù)據(jù)庫錄入上市公司及相關(guān)主體公開承諾信息3600余條，并對相關(guān)承諾的履行情況進(jìn)行動態(tài)跟蹤，及時更新。據(jù)介紹，廣東證監(jiān)局通過積極引導(dǎo)，轄區(qū)上市公司相關(guān)方承諾履行情況總體良好，主動履行率高達(dá)99.5%。 

針對少數(shù)未主動履行的承諾，2014年廣東證監(jiān)局根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)承諾監(jiān)管指引，將7項超期未履行承諾和10項不合規(guī)承諾作為工作重點，先后向相關(guān)上市公司及其控股股東下發(fā)監(jiān)管函4份、約見承諾相關(guān)方談話16家次，逐家逐項提出整改要求。如某市國資委控股的上市公司資產(chǎn)注入承諾已逾期2年未兌現(xiàn)，對此廣東證監(jiān)局主要負(fù)責(zé)人通過約見該市國資委負(fù)責(zé)人，向其宣講政策要求，分析利害關(guān)系，提出監(jiān)管意見，最終督促有關(guān)方制定出切實可行的整改方案。 

為確保承諾事項得到全面履行，廣東證監(jiān)局2015年還將仍在承諾履行期限內(nèi)的32家上市公司、42項承諾事項列為持續(xù)重點關(guān)注事項，共督促6家上市公司的相關(guān)承諾方以現(xiàn)金或股權(quán)等資產(chǎn)履行了業(yè)績補償承諾。 

持續(xù)提高現(xiàn)金分紅，培育誠信回報意識 

積極主動回報投資者，既是上市公司對投資者的基本義務(wù)，也是上市公司良好誠信水平的重要體現(xiàn)。該局負(fù)責(zé)人表示，廣東證監(jiān)局對上市公司符合分紅條件但多年未分紅的問題實行“零容忍”，一旦發(fā)現(xiàn)公司存在違規(guī)行為，立即采取現(xiàn)場檢查、約見談話、責(zé)令整改并公開披露等監(jiān)管措施。 

廣東轄區(qū)某主板上市公司章程規(guī)定，“公司最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十”。廣東證監(jiān)局在日常監(jiān)管中關(guān)注到，該公司連續(xù)兩年盈利數(shù)額較大但均未進(jìn)行利潤分配，通過現(xiàn)場檢查進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，該公司最近三年累計分紅金額占最近三年年均凈利潤的比例未達(dá)到公司章程規(guī)定的比例要求。對此，廣東證監(jiān)局要求公司立即予以整改，隨后該公司在半年度報告中提出了現(xiàn)金分紅預(yù)案。 

2013年中國證監(jiān)會發(fā)布上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管指引以來，廣東證監(jiān)局認(rèn)真督促轄區(qū)上市公司對照指引進(jìn)行自查，進(jìn)一步修訂完善公司利潤分配制度，提高現(xiàn)金分紅水平。據(jù)統(tǒng)計，2015年廣東轄區(qū)實施現(xiàn)金分紅的上市公司達(dá)173家，占轄區(qū)上市公司總數(shù)的82%，分紅總額340億元，同比增長了36%，轄區(qū)上市公司的現(xiàn)金分紅水平持續(xù)提高，回報投資者意識明顯增強(qiáng)。 

防微杜漸，對失信主體及時問責(zé)警示 

廣東證監(jiān)局負(fù)責(zé)人表示，對違法失信主體進(jìn)行懲戒問責(zé)，能夠起到警示教育和及時制止損害投資者利益的作用。 

據(jù)記者了解，2013年以來，針對上市公司信息披露違規(guī)、公司治理不規(guī)范、控股股東未及時履行公開承諾，以及證券期貨機(jī)構(gòu)內(nèi)控不到位、交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障、從業(yè)人員代客操盤等問題，廣東證監(jiān)局共采取責(zé)令改正、責(zé)令公開說明、出具警示函、責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)等行政監(jiān)管措施114家次，對相關(guān)主體和責(zé)任人員及時予以問責(zé)。廣東證監(jiān)局還將所采取的行政監(jiān)管措施通過互聯(lián)網(wǎng)對外進(jìn)行公示，更好地教育警示市場參與主體。 

該局負(fù)責(zé)人還表示，及時的監(jiān)管問責(zé)，也為上市公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)等市場主體加強(qiáng)內(nèi)部問責(zé)，主動完善公司治理和內(nèi)部控制提供了契機(jī)。廣東轄區(qū)某證券營業(yè)部證券經(jīng)紀(jì)人歐某未取得投資顧問執(zhí)業(yè)資格，通過私自印制刊物和建立QQ群等形式向客戶提供證券投資建議，廣東證監(jiān)局對歐某的上述違法行為及時采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。隨后，歐某所在證券公司進(jìn)一步檢查后認(rèn)為，該營業(yè)部存在管理不善等問題，決定免去營業(yè)部負(fù)責(zé)人職務(wù)，對歐某進(jìn)行除名處理并扣發(fā)績效工資，扣除公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部三個月績效獎金，由公司總部派人接管該營業(yè)部并進(jìn)行整頓。 

嚴(yán)懲違法失信行為，形成優(yōu)勝劣汰機(jī)制 

如果說采取行政監(jiān)管措施是敲警鐘的話，行政處罰則實實在在要違法失信者付出代價，從而引導(dǎo)市場形成優(yōu)勝劣汰機(jī)制。 

近年來，廣東證監(jiān)局不斷加大對虛假陳述、內(nèi)幕交易、超比例減持股份、短線交易、法人非法利用他人賬戶、非法證券投資咨詢等嚴(yán)重違法失信行為的查處力度。2013年以來，共對23起案件作出行政處罰，涉及43個當(dāng)事人，罰沒款金額超過3000萬元，并記入誠信檔案，證券期貨違法分子為此付出了代價。 

2013年2月底，廣東證監(jiān)局對佛山照明信息披露違法行為作出行政處罰，為投資者民事賠償開啟了大門。此后，佛山照明共被超過2700名投資者提起民事賠償訴訟，索賠金額超過3.8億元。2015年6月，有關(guān)法院對佛山照明虛假陳述首批上訴案件作出終審判決，判令該公司向955名投資者賠償6000多萬元。 

在該案中，不僅上市公司付出了巨大代價，相關(guān)的董事、高管等責(zé)任人員的職業(yè)生涯也受到影響，在佛山照明被行政處罰后，公司董事長、董秘等責(zé)任人員先后辭職。在廣東證監(jiān)局辦理的另一起案件中，某上市公司因兩次信息披露違法行為被處罰后，包括董事長在內(nèi)的9名涉案董事、監(jiān)事、高管均已離職。 

強(qiáng)化誠信數(shù)據(jù)庫建設(shè)，發(fā)揮失信約束功能 

近年來，廣東證監(jiān)局不斷加強(qiáng)誠信數(shù)據(jù)庫建設(shè)，共向資本市場誠信信息數(shù)據(jù)庫錄入各類違法失信信息521條。在行政許可審核、行政處罰、采取行政監(jiān)管措施及安排現(xiàn)場檢查等工作中，通過查詢誠信數(shù)據(jù)庫，對存在失信污點記錄的公司和個人予以重點關(guān)注，充分發(fā)揮失信約束功能。據(jù)統(tǒng)計，2013年以來，該局在監(jiān)管執(zhí)法中共查詢誠信數(shù)據(jù)庫5365次，其中涉及機(jī)構(gòu)2465家次，個人2900人次。 

2013年，該局在審核張某擬擔(dān)任某證券公司分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人時，經(jīng)查詢誠信數(shù)據(jù)庫，張某因涉嫌操縱市場正在被立案調(diào)查。該局及時將有關(guān)情況通報給該證券公司，該證券公司隨后主動撤回了張某高管任職資格申請。 

2015年，廣東證監(jiān)局在審理勤上光電信息披露違法案件時，經(jīng)查詢誠信檔案，該公司及相關(guān)責(zé)任人員曾因類似違法行為被行政處罰，因此，該局對勤上光電從重處罰，并對主要責(zé)任人員處以頂格罰款。除被行政處罰外，該公司在上市公司監(jiān)管分類評價中被降低等級，其非公開發(fā)行股票預(yù)案也未能實施。 

廣東證監(jiān)局不斷完善誠信信息對外查詢服務(wù)工作，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在聘任高管人員前，通過查詢誠信檔案，對有不良誠信記錄的人員，主動放棄申報高管資格，讓誠信檔案發(fā)揮自動攔截約束功能，將“壞人”拒于資本市場門外。