為落實《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》（證監(jiān)發(fā)[2014]77號）精神，2014年9月，我中心會同期貨業(yè)協(xié)會著手開展互聯(lián)網(wǎng)開戶相關(guān)工作。2015年7月，我中心歷時半年多建成“期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶云平臺”并上線運(yùn)行。截至2016年2月底，互聯(lián)網(wǎng)開戶投資者累計15.5萬人，占同期全部開戶投資者約48%。當(dāng)前，通過互聯(lián)網(wǎng)開戶投資者比例高達(dá)70%以上，互聯(lián)網(wǎng)開戶已取代臨柜開戶，成為期貨市場主要開戶方式。

為進(jìn)一步了解互聯(lián)網(wǎng)開戶及落實相應(yīng)監(jiān)管制度（包括實名制、投資者適當(dāng)性制度）等情況，2016年2月，我中心通過自主研發(fā)建設(shè)的“期貨市場調(diào)查平臺”，從我中心官網(wǎng)、微信公眾號、“結(jié)算單查詢系統(tǒng)”、“期貨公司綜合信息監(jiān)管系統(tǒng)”和“投資者調(diào)查專用QQ群”等多種渠道，向期貨市場投資者及期貨公司從業(yè)人員推送調(diào)查問卷，開展互聯(lián)網(wǎng)開戶的專項調(diào)查。本次調(diào)查共收回2840份有效問卷，具體調(diào)查結(jié)果如下：

一、服務(wù)市場方面：互聯(lián)網(wǎng)開戶得到市場高度認(rèn)可

一是節(jié)約投資者時間，大幅提升開戶效率?；ヂ?lián)網(wǎng)開戶中有44.9%的投資者表示，開戶時間（投資者所用的時間）在20分鐘之內(nèi)；臨柜開戶中該比例為23.6%，互聯(lián)網(wǎng)開戶相應(yīng)高出21.3個百分點(見圖1)?；ヂ?lián)網(wǎng)開戶中有80.4%的投資者開戶時間在40分鐘以內(nèi)，臨柜開戶中該比例為65.7%，互聯(lián)網(wǎng)開戶相應(yīng)高出14.7個百分點。上述調(diào)查結(jié)果差異顯著，表明互聯(lián)網(wǎng)開戶效率提升非常明顯。

圖1 期貨市場互聯(lián)網(wǎng)開戶與臨柜開戶時間調(diào)查

二是降低期貨公司運(yùn)營成本，拓展期貨公司業(yè)務(wù)空間。通過互聯(lián)網(wǎng)開戶，93.4%的期貨公司認(rèn)為減少了開戶時間（期貨公司所用的時間）；85.5%的期貨公司認(rèn)為降低了開戶成本；81.8%的期貨公司認(rèn)為更易保管開戶材料；71%的期貨公司認(rèn)為更易拓展業(yè)務(wù)，宣傳、吸引和協(xié)助投資者開戶（見圖2）。

圖2 期貨市場互聯(lián)網(wǎng)開戶便捷性調(diào)查

三是投資者和期貨公司滿意度較高。10分為滿分，投資者對期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶的滿意度評分平均為8.5分。其中10分、9分和8分的人數(shù)占比分別為：27.2%、26.7%和30.3%。期貨公司工作人員相應(yīng)評分平均為8.4分，其中10分、9分和8分的人數(shù)占比分別為：19.3%、26.7%和30%（見圖3）。

圖3 互聯(lián)網(wǎng)開戶投資者和期貨公司工作人員為互聯(lián)網(wǎng)開戶打分情況

二、落實監(jiān)管方面：互聯(lián)網(wǎng)開戶有效落實了基本的監(jiān)管要求

風(fēng)險提示方面：互聯(lián)網(wǎng)開戶中，有37.1%的投資者表示，認(rèn)真逐條閱讀了相關(guān)風(fēng)險提示；46.8%的投資者表示，大體看一遍相關(guān)風(fēng)險提示；9.2%的投資者表示，掃一眼相關(guān)風(fēng)險提示；還有6.9%的投資者表示，幾乎不看相關(guān)風(fēng)險提示。互聯(lián)網(wǎng)開戶與臨柜開戶相比，相應(yīng)比例差距不大，均在調(diào)查誤差范圍之內(nèi)（見圖4）。

圖4 期貨市場開戶人員閱讀風(fēng)險提示調(diào)查

實名制方面：69.2%的期貨公司認(rèn)為，幾乎沒有發(fā)現(xiàn)有人冒用他人身份進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)開戶；臨柜開戶中該比例為78.3%；這說明互聯(lián)網(wǎng)開戶中冒用他人身份開戶的情形要多于臨柜開戶（見圖5）。此外，互聯(lián)網(wǎng)開戶中，96.0%的投資者表示，期貨公司對其真實身份進(jìn)行了驗證；臨柜開戶中該比例為94.8%；互聯(lián)網(wǎng)開戶略高于臨柜開戶（見圖6）。

圖5 期貨公司是否發(fā)現(xiàn)有人冒用他人身份進(jìn)行開戶調(diào)查

適當(dāng)性制度方面：從講解風(fēng)險來看，互聯(lián)網(wǎng)開戶中79.4%的投資者表示，期貨公司對其講解了相關(guān)風(fēng)險；臨柜開戶中該比例為81.7%。從詢問客戶信息來看，互聯(lián)網(wǎng)開戶中79%的投資者表示，期貨公司對其投資意愿進(jìn)行了了解；臨柜開戶中該比例為74.7%。從了解客戶意愿來看，互聯(lián)網(wǎng)開戶中69.3%的投資者表示，期貨公司對其投資意愿進(jìn)行了了解；臨柜開戶中該比例為61.3%（見圖6）。在詢問客戶信息和了解客戶意愿方面，互聯(lián)網(wǎng)開戶相應(yīng)比例要高于臨柜開戶。此外，從圖6中還可以看到，無論是互聯(lián)網(wǎng)開戶還是臨柜開戶，期貨公司驗證客戶身份比例明顯高于其他的監(jiān)管要求。

圖6 期貨公司落實監(jiān)管要求調(diào)查

三、技術(shù)或流程等方面：安全性有擔(dān)憂，流程需改進(jìn)

一是安全性有擔(dān)憂?；ヂ?lián)網(wǎng)開戶中，33.6%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開戶很安全；臨柜開戶中該比例為52.1%；互聯(lián)網(wǎng)開戶相應(yīng)比例低了18個百分點?；ヂ?lián)網(wǎng)開戶中，18.7%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開戶有一定的風(fēng)險隱患；臨柜開戶中該比例為6.9%（見圖7）。調(diào)查結(jié)果表明，投資者對互聯(lián)網(wǎng)開戶的安全性有擔(dān)憂。

圖7 互聯(lián)網(wǎng)開戶和臨柜開戶安全性比較調(diào)查

二是技術(shù)流程要改進(jìn)。38.1%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開戶最需要改進(jìn)的流程是優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)開戶的規(guī)則。另外分別有31.2%、28.6%、19%和17.3%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開戶最需要改進(jìn)的流程是雙向視頻見證不暢、圖像上傳識別率低、金融期貨開戶材料多和短信驗證碼接受不暢等（見圖8）。

圖8 期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶需要改進(jìn)方面調(diào)查

四、結(jié)論及建議

從調(diào)查結(jié)果來看，期貨市場互聯(lián)網(wǎng)開戶得到市場高度認(rèn)可，也有效落實了如風(fēng)險提示、實名制和投資者適當(dāng)性制度等監(jiān)管方面的基本要求。另外，我中心數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)開戶以來，期貨公司收取互聯(lián)網(wǎng)開戶者的傭金與臨柜開戶者無特別差異，因此，當(dāng)前也不存在互聯(lián)網(wǎng)開戶降低傭金或?qū)е聜蚪饝?zhàn)的情形。

互聯(lián)網(wǎng)開戶是期貨市場的一項重大創(chuàng)新，大幅提升了市場效率。為進(jìn)一步做好期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶的相關(guān)工作，建議：一是進(jìn)一步優(yōu)化和完善互聯(lián)網(wǎng)開戶的業(yè)務(wù)、技術(shù)流程，提高互聯(lián)網(wǎng)開戶的穩(wěn)定性、兼容性和安全性，完善互聯(lián)網(wǎng)開戶功能，逐步增加修改、銷戶、手續(xù)費查詢和調(diào)整、微信接入、個性化開發(fā)等功能。二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)開戶的事中、事后監(jiān)管。對期貨公司互聯(lián)網(wǎng)開戶進(jìn)行現(xiàn)場檢查或抽查，以進(jìn)一步了解落實監(jiān)管制度的具體情況。此外，調(diào)查結(jié)果還顯示，期貨公司更注重落實實名制相關(guān)要求，而在落實投資者適當(dāng)性制度則顯得相對不足，可重點加強(qiáng)適當(dāng)性制度的檢查。