為落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見(jiàn)》（證監(jiān)發(fā)[2014]77號(hào)）精神，2014年9月，我中心會(huì)同期貨業(yè)協(xié)會(huì)著手開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶相關(guān)工作。2015年7月，我中心歷時(shí)半年多建成“期貨互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶云平臺(tái)”并上線運(yùn)行。截至2016年2月底，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶投資者累計(jì)15.5萬(wàn)人，占同期全部開(kāi)戶投資者約48%。當(dāng)前，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶投資者比例高達(dá)70%以上，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶已取代臨柜開(kāi)戶，成為期貨市場(chǎng)主要開(kāi)戶方式。

為進(jìn)一步了解互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶及落實(shí)相應(yīng)監(jiān)管制度（包括實(shí)名制、投資者適當(dāng)性制度）等情況，2016年2月，我中心通過(guò)自主研發(fā)建設(shè)的“期貨市場(chǎng)調(diào)查平臺(tái)”，從我中心官網(wǎng)、微信公眾號(hào)、“結(jié)算單查詢系統(tǒng)”、“期貨公司綜合信息監(jiān)管系統(tǒng)”和“投資者調(diào)查專(zhuān)用QQ群”等多種渠道，向期貨市場(chǎng)投資者及期貨公司從業(yè)人員推送調(diào)查問(wèn)卷，開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查。本次調(diào)查共收回2840份有效問(wèn)卷，具體調(diào)查結(jié)果如下：

一、服務(wù)市場(chǎng)方面：互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶得到市場(chǎng)高度認(rèn)可

一是節(jié)約投資者時(shí)間，大幅提升開(kāi)戶效率。互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶中有44.9%的投資者表示，開(kāi)戶時(shí)間（投資者所用的時(shí)間）在20分鐘之內(nèi)；臨柜開(kāi)戶中該比例為23.6%，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶相應(yīng)高出21.3個(gè)百分點(diǎn)(見(jiàn)圖1)?；ヂ?lián)網(wǎng)開(kāi)戶中有80.4%的投資者開(kāi)戶時(shí)間在40分鐘以內(nèi)，臨柜開(kāi)戶中該比例為65.7%，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶相應(yīng)高出14.7個(gè)百分點(diǎn)。上述調(diào)查結(jié)果差異顯著，表明互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶效率提升非常明顯。

圖1 期貨市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶與臨柜開(kāi)戶時(shí)間調(diào)查

二是降低期貨公司運(yùn)營(yíng)成本，拓展期貨公司業(yè)務(wù)空間。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶，93.4%的期貨公司認(rèn)為減少了開(kāi)戶時(shí)間（期貨公司所用的時(shí)間）；85.5%的期貨公司認(rèn)為降低了開(kāi)戶成本；81.8%的期貨公司認(rèn)為更易保管開(kāi)戶材料；71%的期貨公司認(rèn)為更易拓展業(yè)務(wù)，宣傳、吸引和協(xié)助投資者開(kāi)戶（見(jiàn)圖2）。

圖2 期貨市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶便捷性調(diào)查

三是投資者和期貨公司滿意度較高。10分為滿分，投資者對(duì)期貨互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的滿意度評(píng)分平均為8.5分。其中10分、9分和8分的人數(shù)占比分別為：27.2%、26.7%和30.3%。期貨公司工作人員相應(yīng)評(píng)分平均為8.4分，其中10分、9分和8分的人數(shù)占比分別為：19.3%、26.7%和30%（見(jiàn)圖3）。

圖3 互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶投資者和期貨公司工作人員為互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶打分情況

二、落實(shí)監(jiān)管方面：互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶有效落實(shí)了基本的監(jiān)管要求

風(fēng)險(xiǎn)提示方面：互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶中，有37.1%的投資者表示，認(rèn)真逐條閱讀了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示；46.8%的投資者表示，大體看一遍相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示；9.2%的投資者表示，掃一眼相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示；還有6.9%的投資者表示，幾乎不看相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示?；ヂ?lián)網(wǎng)開(kāi)戶與臨柜開(kāi)戶相比，相應(yīng)比例差距不大，均在調(diào)查誤差范圍之內(nèi)（見(jiàn)圖4）。

圖4 期貨市場(chǎng)開(kāi)戶人員閱讀風(fēng)險(xiǎn)提示調(diào)查

實(shí)名制方面：69.2%的期貨公司認(rèn)為，幾乎沒(méi)有發(fā)現(xiàn)有人冒用他人身份進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶；臨柜開(kāi)戶中該比例為78.3%；這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶中冒用他人身份開(kāi)戶的情形要多于臨柜開(kāi)戶（見(jiàn)圖5）。此外，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶中，96.0%的投資者表示，期貨公司對(duì)其真實(shí)身份進(jìn)行了驗(yàn)證；臨柜開(kāi)戶中該比例為94.8%；互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶略高于臨柜開(kāi)戶（見(jiàn)圖6）。

圖5 期貨公司是否發(fā)現(xiàn)有人冒用他人身份進(jìn)行開(kāi)戶調(diào)查

適當(dāng)性制度方面：從講解風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶中79.4%的投資者表示，期貨公司對(duì)其講解了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；臨柜開(kāi)戶中該比例為81.7%。從詢問(wèn)客戶信息來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶中79%的投資者表示，期貨公司對(duì)其投資意愿進(jìn)行了了解；臨柜開(kāi)戶中該比例為74.7%。從了解客戶意愿來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶中69.3%的投資者表示，期貨公司對(duì)其投資意愿進(jìn)行了了解；臨柜開(kāi)戶中該比例為61.3%（見(jiàn)圖6）。在詢問(wèn)客戶信息和了解客戶意愿方面，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶相應(yīng)比例要高于臨柜開(kāi)戶。此外，從圖6中還可以看到，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶還是臨柜開(kāi)戶，期貨公司驗(yàn)證客戶身份比例明顯高于其他的監(jiān)管要求。

圖6 期貨公司落實(shí)監(jiān)管要求調(diào)查

三、技術(shù)或流程等方面：安全性有擔(dān)憂，流程需改進(jìn)

一是安全性有擔(dān)憂?；ヂ?lián)網(wǎng)開(kāi)戶中，33.6%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶很安全；臨柜開(kāi)戶中該比例為52.1%；互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶相應(yīng)比例低了18個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)開(kāi)戶中，18.7%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶有一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患；臨柜開(kāi)戶中該比例為6.9%（見(jiàn)圖7）。調(diào)查結(jié)果表明，投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的安全性有擔(dān)憂。

圖7 互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶和臨柜開(kāi)戶安全性比較調(diào)查

二是技術(shù)流程要改進(jìn)。38.1%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶最需要改進(jìn)的流程是優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的規(guī)則。另外分別有31.2%、28.6%、19%和17.3%的投資者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶最需要改進(jìn)的流程是雙向視頻見(jiàn)證不暢、圖像上傳識(shí)別率低、金融期貨開(kāi)戶材料多和短信驗(yàn)證碼接受不暢等（見(jiàn)圖8）。

圖8 期貨互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶需要改進(jìn)方面調(diào)查

四、結(jié)論及建議

從調(diào)查結(jié)果來(lái)看，期貨市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶得到市場(chǎng)高度認(rèn)可，也有效落實(shí)了如風(fēng)險(xiǎn)提示、實(shí)名制和投資者適當(dāng)性制度等監(jiān)管方面的基本要求。另外，我中心數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶以來(lái)，期貨公司收取互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶者的傭金與臨柜開(kāi)戶者無(wú)特別差異，因此，當(dāng)前也不存在互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶降低傭金或?qū)е聜蚪饝?zhàn)的情形。

互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶是期貨市場(chǎng)的一項(xiàng)重大創(chuàng)新，大幅提升了市場(chǎng)效率。為進(jìn)一步做好期貨互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的相關(guān)工作，建議：一是進(jìn)一步優(yōu)化和完善互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的業(yè)務(wù)、技術(shù)流程，提高互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的穩(wěn)定性、兼容性和安全性，完善互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶功能，逐步增加修改、銷(xiāo)戶、手續(xù)費(fèi)查詢和調(diào)整、微信接入、個(gè)性化開(kāi)發(fā)等功能。二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶的事中、事后監(jiān)管。對(duì)期貨公司互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查或抽查，以進(jìn)一步了解落實(shí)監(jiān)管制度的具體情況。此外，調(diào)查結(jié)果還顯示，期貨公司更注重落實(shí)實(shí)名制相關(guān)要求，而在落實(shí)投資者適當(dāng)性制度則顯得相對(duì)不足，可重點(diǎn)加強(qiáng)適當(dāng)性制度的檢查。