股指期貨全稱是股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進(jìn)行交割?！?/p>

股指期貨交易的標(biāo)的物是股票指數(shù)，并以現(xiàn)金結(jié)算，交易雙方都不需要持有股票，買賣的只是股票指數(shù)期貨合約，而且在任何時候都可以買進(jìn)賣出?！　」芍钙谪洶▋煞矫娴奶匦裕阂皇枪善碧匦?，二是期貨特性。　

從股票特征上看，由于影響股指現(xiàn)貨與商品現(xiàn)貨的因素不一樣，兩種期貨的研究方法有很大的差異。為了分析商品期貨的走勢，投資者需要對影響商品現(xiàn)貨走勢的供求狀況進(jìn)行深入的調(diào)查。而對股指期貨來說，投資者需要更多地關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)動態(tài)以及對股指現(xiàn)貨走勢有較大影響的權(quán)重股的走勢。　　

從期貨特性上講，股指期貨同商品期貨的主要區(qū)別，在于到期日結(jié)算方法的不同。絕大多數(shù)商品期貨合約持有到期時要進(jìn)行實(shí)物交割，一方給付貨款，另一方交付貨物。由于股指“現(xiàn)貨”——股票指數(shù)的特殊性，世界各國推出的股指期貨均是采用現(xiàn)金交割的方式。一般的做法是以最后交易日收盤前一段時間指數(shù)現(xiàn)貨價格的加權(quán)作為未平倉指數(shù)期貨合約的結(jié)算價格。　　  　　

股指期貨交易區(qū)別于股票交易：

（1）期貨合約有到期日，不能無限期持有　

股票買入后可以一直持有，但股指期貨都有固定的到期日，到期就要進(jìn)行平倉或者交割。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是平倉，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算交割?！?/p>

（2）期貨合約是保證金交易，必須每日結(jié)算　

股指期貨合約采用保證金交易，只要付出合約面值一定比例就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風(fēng)險。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價對持有的合約進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)賬戶保證金不足時需要及時追加保證金。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同?！　?/p>

（3）期貨合約可以賣空　　

股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落后再買入平倉。股票融券交易也可以賣空，但可能存在融不到券的情況。如果賣空后價格不跌反漲，投資者會面臨損失?！　?/p>

（4）市場的流動性較高　

股指期貨主力合約市場交易活躍，流動性往往要高于個股市場。   

（5）股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式　

期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行，即在交割時只計算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù)?！?/p>

（6）股指期貨與宏觀經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系　

股指期貨市場受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響較大，而股票現(xiàn)貨市場則更多受行業(yè)和公司狀況的影響?！　?/p>

（7）股指期貨實(shí)行T+0交易，而股票實(shí)行T+1交易