7月13日，最高人民法院與中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合召開全國證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作推進(jìn)會(huì)，部署和推進(jìn)《關(guān)于在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》落實(shí)工作。最高人民法院黨組副書記、副院長江必新同志和中國證監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席姜洋同志出席了會(huì)議，并分別就全面推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作作了重要講話。

會(huì)議由最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員杜萬華同志主持，中國證監(jiān)會(huì)黨委委員、主席助理黃煒同志宣讀了試點(diǎn)調(diào)解組織名單。中央政法委、司法部、中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、最高人民法院、證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)同志在主會(huì)場出席會(huì)議。部分試點(diǎn)地區(qū)高級(jí)人民法院、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及試點(diǎn)調(diào)解組織代表交流發(fā)言。來自全國法院系統(tǒng)和證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)負(fù)責(zé)同志、相關(guān)調(diào)解組織、調(diào)解員代表和證券期貨市場經(jīng)營主體代表700余人通過視頻形式參加會(huì)議。

積極化解矛盾糾紛　　有效提振市場信心

——姜洋副主席在全國證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作推進(jìn)會(huì)上的講話

尊敬的江必新副院長、杜萬華專委，各位同事：

大家下午好！

在最高人民法院的高度重視和大力支持下，最高人民法院和中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》近日正式下發(fā)執(zhí)行。這是人民法院和證券期貨市場調(diào)解組織建立健全有機(jī)銜接、協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)、高效便民的多元化糾紛解決機(jī)制的重要制度安排，對(duì)于依法保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)公開、公平、公正的資本市場秩序，促進(jìn)資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的意義，標(biāo)志著投資者合法權(quán)益保護(hù)的基礎(chǔ)制度建設(shè)又向前邁進(jìn)了重要一步。利用今天的機(jī)會(huì)，我代表證監(jiān)會(huì)，要特別向最高人民法院和全國各級(jí)法院的同志們一直以來對(duì)資本市場改革發(fā)展和監(jiān)管執(zhí)法的大力支持、指導(dǎo)和幫助表示衷心的感謝。

中國資本市場是億萬投資者共同參與的交易市場，資本市場服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能作用的發(fā)揮，離不開廣大中小投資者的理性參與、價(jià)值投資。離開了廣大中小投資者的參與，就不可能形成我國市場特有的流動(dòng)性優(yōu)勢，資本市場直接融資功能也就會(huì)成為無源之水、無本之木。廣大中小投資者支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為我國金融市場體系的完善、資本市場改革發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。因此，進(jìn)一步發(fā)揮好資本市場直接融資功能作用，必須保護(hù)好、維護(hù)好廣大中小投資者參與市場的積極性，必須通過全面、系統(tǒng)、權(quán)威的法律制度規(guī)范，將投資者參與市場交易的權(quán)利公平、機(jī)會(huì)公平、規(guī)則公平的要求真正落到實(shí)處，這是增強(qiáng)我國資本市場吸引力和競爭力的根本出路所在，舍此別無他途！保護(hù)投資者合法權(quán)益，除了通過事前、事中有效的制度安排和保障措施把法律賦予投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、收益分配權(quán)真正落到實(shí)處，更為重要的是要通過有力和有效的事后救濟(jì)措施，在投資者合法權(quán)益受到侵害、經(jīng)濟(jì)利益遭受損失時(shí)，給予投資者專門的幫助和支持，使投資者獲得及時(shí)、充分的權(quán)利救濟(jì)和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。做到這一點(diǎn)，不僅可以有效平息糾紛，定紛止?fàn)?，安定社?huì)關(guān)系，更為重要的是能夠讓違法者付出經(jīng)濟(jì)成本和代價(jià)，真正實(shí)現(xiàn)矯正市場主體行為，形成公平、公正市場秩序的目的，進(jìn)而提振投資者信心，從根本上穩(wěn)定市場預(yù)期。正是從這個(gè)意義上講，有效處理和化解投資者糾紛，保護(hù)好投資者的合法權(quán)益是資本市場的公平之源、信心之源，也是資本市場的效率之源、發(fā)展之源。

黨中央、國務(wù)院高度重視完善矛盾糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)。去年以來，習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)要做好投資者權(quán)益保護(hù)工作，他指出要“盡快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場”，“加強(qiáng)市場監(jiān)管，保護(hù)投資者權(quán)益”。今年兩會(huì)期間，李克強(qiáng)總理專門強(qiáng)調(diào)各有關(guān)部門要履行職責(zé)、守土有責(zé)，保護(hù)好金融消費(fèi)者和投資者合法權(quán)益。2013年國務(wù)院辦公廳專門印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》，就建立多元化糾紛解決機(jī)制、健全中小投資者賠償機(jī)制等提出了具體的政策舉措。去年底，中辦、國辦印發(fā)的《關(guān)于完善矛盾糾紛多元化解機(jī)制的意見》，明確要求探索新形勢下預(yù)防化解矛盾糾紛的方法途徑，最大限度消除不和諧因素，解決影響社會(huì)穩(wěn)定的源頭性、根本性、基礎(chǔ)性問題，確保人民安居樂業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定有序、國家長治久安。因此，最高人民法院和證監(jiān)會(huì)適時(shí)出臺(tái)《通知》，通過探索多元化的機(jī)制解決好投資者面臨的矛盾和糾紛，保護(hù)好投資者合法權(quán)益，不僅事關(guān)資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展，而且對(duì)于實(shí)現(xiàn)國家治理體系和治理能力的現(xiàn)代化，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平具有十分重要的意義。

隨著多層次資本市場的快速發(fā)展，證券期貨新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)涉及的交易關(guān)系愈加復(fù)雜，中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和自我保護(hù)能力相對(duì)較弱，合法權(quán)益受到損害的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，矛盾糾紛數(shù)量呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。2015年，證監(jiān)會(huì)12386熱線接受投資者訴求近10萬件，證監(jiān)會(huì)全年處理舉報(bào)1.7萬件，糾紛處理的壓力很大。

妥善化解處理資本市場涉及投資者的矛盾和糾紛，不僅面臨數(shù)量巨大的壓力，而且必須充分關(guān)注其不同于一般民商事糾紛的特殊性。一是涉眾性強(qiáng)。一個(gè)交易或披露行為引發(fā)的糾紛往往會(huì)涉及很多不特定的投資者，上市公司的一項(xiàng)虛假信息披露往往損害到數(shù)萬股東的權(quán)益，而且涉及地域分散，往往具有全國性影響。二是利益巨大。證券期貨違法行為不法侵害的經(jīng)濟(jì)利益巨大。海聯(lián)訊、萬福生科等虛假陳述侵權(quán)案件都涉及上億賠償金額，融資融券、分級(jí)基金等杠桿交易一旦發(fā)生糾紛，受侵害的利益還可能成倍放大。投資者對(duì)于利益救濟(jì)的期待很高，對(duì)化解糾紛的要求很高。三是專業(yè)性強(qiáng)。一方面，證券期貨業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化安排愈加復(fù)雜，理解交易模式和業(yè)務(wù)規(guī)則需要有專門的市場業(yè)務(wù)知識(shí)；另一方面，以共同對(duì)手方為基礎(chǔ)，通過現(xiàn)代電子信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)的證券期貨交易，換手快、效率高，有關(guān)適格原告確定、因果關(guān)系認(rèn)定等法律適用問題需要權(quán)衡的因素極為復(fù)雜。四是需要及時(shí)穩(wěn)定市場預(yù)期。資本市場是基于預(yù)期判斷進(jìn)行交易的市場，對(duì)于各種可能影響證券期貨交易價(jià)格的事實(shí)和事件信息，包括涉及投資者的糾紛案件信息，都需要依法盡快予以明確和公開。因此，一旦產(chǎn)生矛盾和糾紛，市場高度關(guān)注和期待能夠盡快有明確的認(rèn)定和處理結(jié)論，以便作出相應(yīng)的投資決策和判斷。矛盾糾紛處理的效率在資本市場具有特殊重要性。

從境外成熟市場實(shí)踐看，解決資本市場的特殊矛盾和糾紛，各國普遍建立有一整套多元化的糾紛解決機(jī)制，主要做法包括：在普通民事訴訟制度的基礎(chǔ)上，美國、德國和我國臺(tái)灣地區(qū)分別建立了集團(tuán)訴訟、示范訴訟和團(tuán)體訴訟等專門訴訟制度；依托行業(yè)協(xié)會(huì)或設(shè)立專門的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，建立專門化的投資者糾紛調(diào)解組織，如德國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)解專員、英國金融申訴專員公司、臺(tái)灣證券投資人與期貨交易人保護(hù)中心等都承擔(dān)著調(diào)解投資者糾紛的職責(zé)。特別重要的是，成熟市場在解決投資者矛盾糾紛時(shí)，尤其注重發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)、權(quán)威作用，通過專門的法律制度安排賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入處理投資者民事權(quán)益糾紛的權(quán)力，體現(xiàn)出鮮明的行政主導(dǎo)特色，如美國和我國香港地區(qū)的責(zé)令回購、責(zé)令停止交易、行政和解、公平賠償基金等制度安排。

解決好我國資本市場矛盾糾紛，需要在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，從我國的國情特點(diǎn)出發(fā)，建立一整套與我國資本市場矛盾糾紛特點(diǎn)相適應(yīng)的制度辦法，其中最為重要的就是探索建立權(quán)威專業(yè)、高效便民、成本低廉的多元化糾紛解決機(jī)制。此次最高人民法院和證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《通知》，就是在總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上形成的證券期貨糾紛解決機(jī)制的重要制度成果，包含了一系列重要的制度和機(jī)制創(chuàng)新，主要包括：一是建立了法院認(rèn)可證券期貨試點(diǎn)調(diào)解組織制度，增強(qiáng)了證券期貨試點(diǎn)調(diào)解組織的權(quán)威性。二是規(guī)定了調(diào)解協(xié)議的司法確認(rèn)制度，符合條件的調(diào)解協(xié)議可以申請(qǐng)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行。三是明確了保障落實(shí)調(diào)解協(xié)議的督促程序功能，符合法定條件的調(diào)解協(xié)議，當(dāng)事人可以向人民法院申請(qǐng)支付令。四是建立了專門的示范判決機(jī)制。符合條件的糾紛可進(jìn)行集中調(diào)解，人民法院將通過司法判決宣示法律規(guī)則、統(tǒng)一法律適用，為調(diào)解同類糾紛提供參考。五是明確了在線調(diào)解等多種靈活便民調(diào)解方式的有效性，等等。

《通知》的出臺(tái)，是最高人民法院深化司法體制改革，全面推進(jìn)依法治國，落實(shí)“讓人民群眾在每一個(gè)司法案件中感受到公平正義”目標(biāo)的重要舉措，也是發(fā)揮司法資源最大效能、助力資本市場發(fā)展的重要方式，是對(duì)全國億萬投資者的高度關(guān)心和愛護(hù)，更是對(duì)證監(jiān)會(huì)工作的大力支持。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)要以此次《通知》發(fā)布為契機(jī)，大膽探索，積極作為，主動(dòng)承擔(dān)起調(diào)解和處理資本市場矛盾糾紛工作職責(zé)。

一是練好內(nèi)功，多措并舉增強(qiáng)糾紛調(diào)解工作實(shí)力。調(diào)解工作水平關(guān)系到投資者的滿意度，也關(guān)系到法院系統(tǒng)的信任及與司法銜接的效果。各調(diào)解組織要切實(shí)做到制度完善、組織到位、隊(duì)伍專業(yè)。要嚴(yán)格規(guī)范調(diào)解制度和程序，夯實(shí)調(diào)解工作基礎(chǔ)。要加強(qiáng)糾紛受理、調(diào)解協(xié)商、訴調(diào)對(duì)接、協(xié)議執(zhí)行各環(huán)節(jié)、全過程的管理，提高調(diào)解質(zhì)量和效率。要拓寬調(diào)解員聘任渠道，增加專職調(diào)解員，培養(yǎng)金牌調(diào)解員，不斷提升調(diào)解隊(duì)伍素質(zhì)，用實(shí)力、專業(yè)、公正贏得當(dāng)事人的信任。

二是勇于創(chuàng)新，不斷探索糾紛調(diào)解工作新機(jī)制。資本市場調(diào)解工作起步較晚，投資者需求迫切，發(fā)展空間很大。試點(diǎn)調(diào)解組織要抓住機(jī)會(huì)，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，認(rèn)真落實(shí)好《通知》各項(xiàng)工作要求，堅(jiān)持以投資者需求為導(dǎo)向，積極推進(jìn)工作機(jī)制和工作方式的創(chuàng)新。在調(diào)解方式上，除了傳統(tǒng)的面對(duì)面方式外，要充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)條件落實(shí)視頻調(diào)解、在線調(diào)解等工作要求。在調(diào)解的程序上，要盡可能以靈活、便民、高效為原則，積極探索小額速裁等機(jī)制，減少工作環(huán)節(jié)、簡便工作程序、縮短辦理時(shí)限。在調(diào)解協(xié)議的效力認(rèn)同上，可以對(duì)特定條件的糾紛案件作出有利于中小投資者的專門安排，一旦達(dá)成調(diào)解協(xié)議，經(jīng)營機(jī)構(gòu)負(fù)有即期付諸執(zhí)行的義務(wù)，以盡快實(shí)現(xiàn)投資者的利益期待?？傊m紛調(diào)解是一種基于雙方當(dāng)事人自愿的替代性制度安排，一定要在機(jī)制創(chuàng)新上動(dòng)腦子、下功夫，切實(shí)增強(qiáng)糾紛調(diào)解工作的吸引力。

三是協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，形成糾紛調(diào)解工作新局面。這次出臺(tái)的《通知》，最高人民法院給予了很多支持證監(jiān)系統(tǒng)調(diào)解組織的專門政策措施，含金量很高，這次列入試點(diǎn)名單的調(diào)解組織一定要珍視最高人民法院對(duì)我們的理解支持，用足用好、善用會(huì)用調(diào)解與訴訟協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)、有效對(duì)接的政策和機(jī)制，努力把證券期貨糾紛調(diào)解工作提高到新的水平。目前監(jiān)管轄區(qū)沒有試點(diǎn)調(diào)解組織的證監(jiān)局要積極創(chuàng)造條件，主動(dòng)與試點(diǎn)地區(qū)人民法院等相關(guān)部門聯(lián)系，構(gòu)建有效的溝通渠道和工作機(jī)制，通過工作努力讓更多的調(diào)解組織符合試點(diǎn)要求，納入到訴調(diào)對(duì)接工作機(jī)制中。各市場經(jīng)營主體要尊重投資者的選擇，積極配合參加調(diào)解并及時(shí)履行調(diào)解協(xié)議，將解決投資者糾紛作為改進(jìn)內(nèi)部管理、提高服務(wù)水平和市場競爭力的重要手段。廣大中小投資者要在自身權(quán)益受到損害時(shí)，主動(dòng)積極向調(diào)解組織反映訴求，選擇采用調(diào)解的方式依法維護(hù)自身權(quán)益。總之要通過各個(gè)方面的共同努力，促進(jìn)形成“監(jiān)管部門組織管理、調(diào)解機(jī)構(gòu)具體實(shí)施、市場主體積極配合、投資者理性參與”的證券期貨糾紛多元化解工作新格局。

建立健全證券期貨糾紛多元化解機(jī)制是資本市場的重要基礎(chǔ)性工作。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)要以《通知》下發(fā)為契機(jī)，扎實(shí)認(rèn)真做好糾紛調(diào)解各項(xiàng)具體工作，努力把投資者保護(hù)工作提高到新水平。我們相信，有最高人民法院的高度重視，有各級(jí)人民法院和社會(huì)各方的支持，資本市場糾紛調(diào)解工作一定會(huì)不斷取得新的進(jìn)步和成績，一定會(huì)有越來越多的中小投資者通過糾紛調(diào)解取得實(shí)實(shí)在在的救濟(jì)和補(bǔ)償，資本市場的投資者保護(hù)工作一定會(huì)贏得更多的投資者認(rèn)可和更加廣泛的社會(huì)認(rèn)同和支持。

謝謝大家！