股指：多空雙方皆謹(jǐn)慎，股指短期陷震蕩

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月30日，三大期指小幅高開(kāi)，上午震蕩為主，午盤(pán)后迅速拉升，但沖高失敗，隨即逐漸回落，最終錄得中小漲幅。主力IF1609合約收3293.20 ，上漲13.40點(diǎn)，成交量為11574手，持倉(cāng)量為39423手；主力IH1609合約2219.20 ，上漲13.40點(diǎn)，成交量為3754手，持倉(cāng)量為15634手；主力IC1609合約收6330.00 ，上漲15.40點(diǎn)，成交量10811手，持倉(cāng)25325手。IF總成交量為13151手，總成持倉(cāng)量為47821手，成交持倉(cāng)比為0.28 ；IH總成交量為4328手，總成持倉(cāng)量為20328手，成交持倉(cāng)比為0.21 ；IC總成交量為11842手，總成持倉(cāng)量為33587手，成交持倉(cāng)比為0.35。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差小幅縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-18.79，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.57 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-4.9，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.22 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-95.8，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.51%。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1609合約前二十大多頭減倉(cāng)211手，前二十大空頭減倉(cāng)332手，新增多單與新增空單之差為121手；IH1609合約前二十大多頭手減倉(cāng)304，前二十大空頭手減倉(cāng)302，新增多單與新增空單之差為-2手；IC1609合約前二十大多頭增倉(cāng)191手，前二十大空頭增倉(cāng)22手，新增多單與新增空單之差為169手。

結(jié)論及投資建議

全球股市漲跌不一，對(duì)股指影響不大；三大期指幅高開(kāi)，上午震蕩為主，午盤(pán)后迅速拉升，但沖高失敗，隨即逐漸回落，最終錄得中小漲幅，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄，主力空頭減倉(cāng)明顯；證監(jiān)會(huì)副主席李超表示將嚴(yán)厲打擊資管產(chǎn)品剛性兌付、違規(guī)配資、資金池等觸碰底線的行為，監(jiān)管層亦召開(kāi)有關(guān)“新八條底線”會(huì)議，將根據(jù)資管業(yè)務(wù)定位，分類處理現(xiàn)有多類業(yè)務(wù)，金融去杠桿的監(jiān)管仍在進(jìn)行時(shí)，但市場(chǎng)已部分消化該利空影響；多家險(xiǎn)企高管表示受到政策監(jiān)管的嚴(yán)控，公司已開(kāi)始調(diào)整結(jié)構(gòu)，降低中短期產(chǎn)品銷售的占比，多家銀行也表示已開(kāi)始停售萬(wàn)能險(xiǎn)品種，表明雖然“6000億”被否認(rèn)，但險(xiǎn)資面臨規(guī)范仍屬利空；網(wǎng)下新股申購(gòu)最高市值門(mén)檻已由基本的1000萬(wàn)提升到了2000萬(wàn)，甚至3000萬(wàn)，市值配置的增量資金或邊際減弱；周五晚間美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表了略偏“鷹派”的講話：加息可能性已經(jīng)在最近數(shù)月增強(qiáng)，循序漸進(jìn)地加息是適宜的，市場(chǎng)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注周五非農(nóng)數(shù)據(jù)； 周二股市沖高失敗回落，再次縮量錄得小十字星，多空雙方都偏謹(jǐn)慎，近兩日消息面平淡，考慮到G20峰會(huì)馬上將于本周開(kāi)幕，本周的股市大概率將以平穩(wěn)震蕩為主。