【宏觀】

周一歐洲時段，意大利公布數(shù)據(jù)顯示，意大利第二季度失業(yè)率為11.5%，略低于前值11.6%。日本8月機(jī)械訂單年率終值為-8.4%，高于前值-19.7%。

【外匯】

周一美洲時段美元指數(shù)微幅回落，圍繞95整數(shù)展開微弱震蕩，短期內(nèi)美元指數(shù)繼續(xù)震蕩盤整的可能較大，中長期持續(xù)震蕩走強(qiáng)的可能較大。

【股指國債】

股指：昨天A股遭遇黑色星期一，跳空低開后低走，下午盤收復(fù)了部分跌幅，回到60天線附近。短期內(nèi)預(yù)計還將圍繞著該點震蕩。流動性方面，央行進(jìn)行了28天逆回購詢量，上次還是7個月之前的2月5日，央行此舉的意圖在于鎖短放長，保證流動性的情況下抬升短期資金成本，類似于美聯(lián)儲以前的“扭曲操作”，這也近一步驗證近期出臺寬松貨幣政策的概率非常小。 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，今天將會公布工業(yè)增加值、消費(fèi)品零售總額、固定資產(chǎn)投資等重要數(shù)據(jù)。央行也將公布貨幣供給量等數(shù)據(jù)。

操作方面，預(yù)計期指還將在60日均線處震蕩，以震蕩市思路對待。套利交易方面，買IF拋IH和IC的套利是根據(jù)盤面波動率尋找的短線交易機(jī)會，操作上建議及時止盈。

國債：資金面較為緊張，主要回購利率上行，央行公開市場進(jìn)行700億元7天期逆回購；150億元14天期逆回購。另有500億元逆回購到期。同時，央行對28天逆回購詢量，增加央行公開市場操作的靈活性，避免在流動性緊張時被動下調(diào)準(zhǔn)備金率。這種“收短放長”的做法，將繼續(xù)提升銀行資金的綜合成本，抑制短期投機(jī)行為。昨日現(xiàn)券交易較為活躍，受歐美黑周五影響，收益率小幅上行，國債期貨大幅低開后震蕩，收盤TF1612跌0.14%，T1612跌0.27%。債市中長線仍有機(jī)會，不必急于一朝一夕，風(fēng)物長宜放眼量，近期不確定性較多，臨近中秋放假，建議謹(jǐn)慎參與。

【金屬能源化工】

黃金：周一美洲時段COMEX黃金一度微幅回落至1325附近，隨后小幅回升，回到1330上方附近，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)強(qiáng)勢震蕩盤整，中長線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

白銀：周一美洲時段COMEX白銀微幅震蕩上揚(yáng)，升至19.30附近，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)強(qiáng)勢震蕩盤整，中長線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。  

焦煤焦炭：12日，普氏中揮發(fā)焦煤折盤面1315元/噸，JM1701合約貼水413元/噸。

12日，天津港出口焦炭折盤面1542元/噸，J1701合約貼水356元/噸。

今日鋼坯再下50-60,螺紋帶動黑色整體下跌，煤焦庫存繼續(xù)下跌，再創(chuàng)歷史新低，由于供應(yīng)源問題，后期煤焦開工率可能還會下降。后期供應(yīng)端的巨大差別可能導(dǎo)致焦煤焦炭整體抗跌。操作上，買煤賣螺紋。

僅供參考，風(fēng)險自負(fù)。

動力煤：重要數(shù)據(jù)：

12日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗59萬噸，環(huán)比降，庫存1238萬噸，環(huán)比增。三峽流量15200立米，環(huán)比增。秦港庫存258，環(huán)比增。錨地51，預(yù)到11，環(huán)比增。

12日，CCI5500指數(shù)552元/噸，ZC1701合約貼水50元/噸。CCI進(jìn)口折盤面548元/噸， ZC1701合約貼水47元/噸。

動力煤隨黑色品種下跌，持倉看，多空主力未有大動作，按兵不動為主，等待10月份現(xiàn)貨變局。操作上，空倉觀望。 

鋼材：12日上海中天三級螺紋鋼2370元，跌10元，北京河鋼三級螺紋鋼2450元，跌20元，唐山普碳鋼坯2110元，跌60元。寶鋼10月出廠價格，普漲，漲幅在100-260元不等。rb1701合約昨日明顯回調(diào)，主力多單加倉1.3萬手，主力空單減倉千余手。夜盤螺紋震蕩整理，9月消費(fèi)旺季，但是市場庫存連續(xù)數(shù)周增加，金九行情不再，操作上，空單謹(jǐn)慎持有，低位追空謹(jǐn)慎，逢高沽空思路。

鐵礦石：

12日青島港澳洲pb粉礦435元，平，普氏指數(shù)57.5美元，跌0.5美元。I1701合約失守400點，今日關(guān)注400點附近多空爭奪，操作上，空單謹(jǐn)慎持有，低位追空需謹(jǐn)慎，逢高沽空思路。