股指：節(jié)間消息總體中性，股指短期仍以震蕩為主

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1.股指期貨行情

9月14日，三大期指小幅低開，盤中維持震蕩，最終錄得小跌。主力IF1610合約收3187.80 ，下跌24.20 點（0.75%），成交量為9545手，持倉量為25303手；主力IH1610合約2154.00 ，下跌21.20 點（0.97%），成交量為4039手，持倉量為11702手；主力IC1610合約收6157.40 ，下跌27.80 點（0.45%），成交量8331手，持倉17165手。IF總成交量為19397手，總成持倉量為43606手，成交持倉比為0.44 ；IH總成交量為9760手，總成持倉量為21419手，成交持倉比為0.46 ；IC總成交量為16586手，總成持倉量為31977手，成交持倉比為0.00 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價差略微縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-3.73，價差與現(xiàn)貨價格比-0.12 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-1.5，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.07 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-8.2，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.13 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約完成換月，主力合約以增倉為主，主力多頭增倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1610合約前二十大多頭增倉4210手，前二十大空頭增倉4099手，新增多單與新增空單之差為111手；IH1610合約前二十大多頭手增倉2154，前二十大空頭手增倉2279，新增多單與新增空單之差為-125手；IC1610合約前二十大多頭增倉3651手，前二十大空頭增倉3865手，新增多單與新增空單之差為-214手。

結(jié)論及投資建議

美股多數(shù)下跌，對股指造成壓力；昨日三大期指小幅低開，盤中維持震蕩，最終錄得小跌，期現(xiàn)負(fù)價差縮窄，主力空頭增倉明顯；8月M2同比增加11.4%，預(yù)期10.5%，新增人民幣貸款9487億元，為7月的兩倍，社融規(guī)模增14700億元，是7月的三倍，金融數(shù)據(jù)的回升房貸貢獻最大，考慮到央行前期提高資金成本的操作，貨幣政策較為中性；美國8月份CPI環(huán)比增長0.2%，同比增長1.1%；核心CPI環(huán)比增長0.3%，同比增長2.3%,好于預(yù)期；節(jié)前最后一個交易日股指表現(xiàn)不佳，縮量錄得中陰線，節(jié)假期間，美股表現(xiàn)平穩(wěn)，但因CPI數(shù)據(jù)好于預(yù)期，加息預(yù)期導(dǎo)致最后一個交易日美股出現(xiàn)一定下跌，英國央行以靜制動，維持利率與資產(chǎn)購買規(guī)模不變，基本符合預(yù)期，國內(nèi)方面，杭州樓市限購?fù)癸@房地產(chǎn)市場投機活躍，大規(guī)模資金仍在樓市流轉(zhuǎn)，IPO扶貧引起市場關(guān)注，該政策屬變相擴容對股指構(gòu)成利空，股指近期仍將以震蕩為主。