本周大盤(pán)呈現(xiàn)溫和企穩(wěn)的局面，但是回升又顯得乏力。周三市場(chǎng)只是在窄幅波動(dòng)小幅收漲，收盤(pán)滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為0.28%、0.13%和0.03%，對(duì)應(yīng)期指當(dāng)月合約漲跌幅分別為0.69%、0.19%和0.49%。期指走勢(shì)略強(qiáng)于股票指數(shù)，期指貼水呈現(xiàn)收斂，對(duì)應(yīng)當(dāng)月合約貼水分別為30點(diǎn)、10.6點(diǎn)和95.6點(diǎn)。與上月交割后的第三天交易日貼水比較，IC有較大改善，IF和IH相差不大。

資金層面，節(jié)后第一天也是交割日，IF、IH、IC分別減倉(cāng)4569手、1562手和3757手。隨后的兩個(gè)交易日資金連續(xù)溫和回流，周三三個(gè)期指品種分別增倉(cāng)776手、374手和550手，累計(jì)兩天分別增倉(cāng)1787手、1301手和1425手。與周一交割減倉(cāng)的量對(duì)比，IH基本完成回流，IF和IC資金仍然謹(jǐn)慎。結(jié)合這兩天的市場(chǎng)走勢(shì)看，市場(chǎng)方向再度僵持，多空力量略顯平衡。

凈持倉(cāng)層面，周三數(shù)據(jù)顯示，IF前20席位凈多頭475手，高于周二的394手。IH凈多頭381手同樣高于周二的325手。IC凈空頭358手小于周二的凈空504手。三大期指品種的凈持倉(cāng)數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)對(duì)多頭有利的局面，主要得益于三大期指品種的多頭增倉(cāng)大于空頭增倉(cāng)。多頭主動(dòng)性回升有利于期指企穩(wěn)。

分析活躍席位持倉(cāng)，IF多頭有銀河期貨和國(guó)投安信期貨席位增加102手和210手，但空頭華泰期貨席位增倉(cāng)220手，多頭主力略微占優(yōu)。IH多頭最大亮點(diǎn)是銀河期貨席位增倉(cāng)223手，空頭增倉(cāng)基本沒(méi)有超過(guò)100手，說(shuō)明部分主力有介入IH跡象。IC多頭持倉(cāng)變動(dòng)凌亂，空頭有中信期貨席位減倉(cāng)117手略微明顯。從三大期指品種前20席位持倉(cāng)變動(dòng)看，主力資金呈現(xiàn)一定做多意愿。

圖為期指持倉(cāng)變化

綜合分析，期指總持倉(cāng)溫和回流，多方短線略微占優(yōu)。預(yù)計(jì)大盤(pán)近期振蕩略微偏多的概率偏大。