【國(guó)債】

國(guó)債：資金面延續(xù)緊張，隔夜、七天資金仍供不應(yīng)求。盡管央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)及MLF操作凈投放資金，市場(chǎng)短期流動(dòng)性暫未改善。央行進(jìn)行1000億7天期、500億14天、500億28天期逆回購(gòu)操作；有800億逆回購(gòu)到期，另有500億國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期，凈投放1200億元?，F(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)交易十分活躍，買盤旺盛，市場(chǎng)配置需求較強(qiáng)，各期限收益率持續(xù)下行，國(guó)債期貨小幅高開(kāi)后繼續(xù)震蕩走高，收盤TF1612漲0.15％，T1612漲0.22％。在房地產(chǎn)調(diào)控不斷升級(jí)，限貸加碼背景下，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期看淡，銀行資金配置需求增加，預(yù)計(jì)近期仍有上漲空間，原有倉(cāng)位可繼續(xù)持有。

【金屬能源化工】

鋼材：20日上海中天三級(jí)螺紋鋼2440元，平，北京河鋼三級(jí)螺紋鋼2430元，平，唐山普碳鋼坯2220元，跌20元。rb1701合約震蕩盤整，主力多單加倉(cāng)3萬(wàn)多手，主力空單減倉(cāng)2.2萬(wàn)手。夜盤有所回調(diào)。操作上，短線參與為主，高位追多需謹(jǐn)慎。

鐵礦石：20日青島港澳洲pb粉礦460元，平，普氏指數(shù)59.15美元，漲0.45美元。三季度力拓產(chǎn)量8813.6萬(wàn)噸，環(huán)比增3.4%，同比增2.4%，F(xiàn)MG產(chǎn)量4360萬(wàn)噸，環(huán)比增2%，同比增7%。FMG現(xiàn)金成本13.55美元，環(huán)比降5%，同比降20%。昨日力拓表示，由于運(yùn)輸問(wèn)題受到制約，2016年鐵礦礦是出貨量調(diào)降500萬(wàn)噸。I1701合約仍舊維持在440點(diǎn)附近震蕩整理，操作上，建議投資者短線參與或暫觀望，440以上追多需謹(jǐn)慎。

【農(nóng)產(chǎn)品】

豆粕：美元走強(qiáng)和原油價(jià)格下跌拖累，美豆期價(jià)回落，整體期價(jià)已經(jīng)站上各均線，后期震蕩概率較大。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3300元/噸，穩(wěn)定。連盤M1701合約高開(kāi)低走，前期多單減持增多，且外盤調(diào)整，料反彈將結(jié)束，激進(jìn)者少量沽空，中線保持偏空思路，M1701合約支撐位2850.

油脂：因投資者獲利了結(jié)帶動(dòng)，國(guó)際油價(jià)收跌，整體仍在高位震蕩。美豆油跟隨回落，需求回落和豆油走軟拖累，馬棕櫚油期價(jià)收跌。連盤油脂高開(kāi)低走，獲利了結(jié)增加，加之外盤的回落，料跌勢(shì)將進(jìn)一步延續(xù)，操作上建議前期多單離場(chǎng)，中線多單等待止跌后新買入時(shí)機(jī)出現(xiàn)。Y1701合約支撐位6514；P1701合約支撐位5684.

棉花：ICE棉花大幅下跌2%，豐產(chǎn)預(yù)期和美元走強(qiáng)壓力造成。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15361元/噸，跌10。鄭棉夜盤小幅下跌，短期期價(jià)有走弱的跡象，短線觀察60日均線的支撐情況，操作上仍以觀望為宜。

白糖：ICE原糖繼續(xù)下跌，受技術(shù)性賣壓影響，短期有破位下跌的可能。廣西南寧現(xiàn)貨報(bào)價(jià)6580-6610元/噸。消息面上關(guān)注進(jìn)口數(shù)據(jù)公布的情況，市場(chǎng)預(yù)期偏多。鄭糖夜盤低開(kāi)高走，短期壓力有所增強(qiáng)，整體的調(diào)整態(tài)勢(shì)不變，操作上以繼續(xù)觀望為宜。