國債期貨：

國債期貨周四受資金面利好及傳聞外資機構(gòu)增持債券影響高開高走，收盤創(chuàng)新高。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1612 收盤報 101.890元，較上日結(jié)算價漲 0.22%；5 年國債期貨主力合約 TF1612 收盤報 102.115元，較上日結(jié)算價漲 0.15%。資金面方面，Shibor 利率依舊全線上漲，但漲幅均收窄。央行周四進行 1000 億 7 天期、500 億 14 天期和 500 億元 28 天期逆回購，當日有800 億逆回購到期，實現(xiàn)凈投放 1200 億元。另外，當日還有 500 億元的國庫現(xiàn)金定存到期。雖受下旬繳稅、繳準以及月末因素等影響，前期有過短暫資金面略顯緊張，但央行繼續(xù)表明呵護流動性的態(tài)度，大幅放量對沖，預(yù)計未來一段時間資金面仍將大概率維持平衡乃至寬松局面。

銀行間債市方面，銀行間現(xiàn)券收益率繼續(xù)快速大幅下行，早盤 2026年到期、息票 2.74%國債收益率更是一度跌 1.5 個基點報 2.645%。一級市場方面，進出口行招標發(fā)行的 1、10 和 20 年期固息債，中標收益率分別為為 2.2488%、3.0223%和 3.2710%，投標倍數(shù)分別為 3.33 倍、4.73 倍和 6.47 倍，配置需求依舊旺盛。9 月經(jīng)濟數(shù)據(jù)總體持穩(wěn)，但工業(yè)增值有所下降，作為市場焦點的房地產(chǎn)也受調(diào)控影響，整體經(jīng)濟在第四季度可能再次放緩，債市近期表現(xiàn)強勁跟基本面預(yù)期不無關(guān)系。操作上，期債短期震蕩格局延續(xù)，建議多單可止盈。

結(jié)論：建議期債多單可止盈。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周五（10 月 20 日）IF1611 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3280 點止損，3307 止盈。

2) 突破 3307 點，買入，3295 點止損，3335 點止盈。

空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3295 點止損，3280 點止盈。

2) 跌破 3280 點，賣出，3285 止損，3266 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險自擔。