先說思考的結(jié)論：

2017年A股機(jī)會比2016年好，2016浴火重生 ，2017期待鳳凰涅槃

主要矛盾：回歸經(jīng)濟(jì)（回歸專業(yè)，回歸理性），要重視主流機(jī)構(gòu)的研究

可望走出慢牛格局

不確定中的四大確定性機(jī)會

為什么會得出這樣的結(jié)論？

必須再來說說思考的意義和邏輯：

1、年度思考年度預(yù)測有意義嗎？

自然有，否則無法解釋每年年關(guān)各大券商研究所都會勞民傷財(cái)?shù)赝瞥龈髯缘哪甓阮A(yù)測報(bào)告，而且年年打臉年年測。

但經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資大師們認(rèn)為預(yù)測經(jīng)濟(jì)（比如泡沫）及股市沒有意義，股神巴菲特早在伯克希爾公司1980年年報(bào)致股東的一封信中就說過：對于未來一年的股市走勢、利率以及經(jīng)濟(jì)動態(tài)，他不會做任何預(yù)測，過去不會、現(xiàn)在不會、將來也不會，股價(jià)預(yù)測對了解股市發(fā)展沒有幫助。

2、有準(zhǔn)確的預(yù)測嗎？

我觀察的結(jié)果是：

你所肯接受的（知道的）預(yù)測基本都不準(zhǔn)確。

準(zhǔn)確的預(yù)測是——那些你不肯接受（不知道）的預(yù)測。

比如我預(yù)測的A股市場：2014無與倫比；2015愛恨交加；2016浴火重生，預(yù)測時(shí)能接受的人很少，比如2014年底沉浸在幸福中的投資者可以接受2015的愛，無法想象2015還會有恨。

我的牛預(yù)測：《從券商蛻變看中國股市的夢幻未來》（2014年11月21日《上海證券報(bào)》）

我的神預(yù)測：2015年1月2日《騷動的是人心踩踏的是人性》；2015年6月16日《如何應(yīng)對這次A股的真調(diào)整》《如何應(yīng)對這次A股的真調(diào)整》；2015年6月20日《瘋牛已死》。

很神的預(yù)測，不僅抓住了牛市還預(yù)測了股災(zāi)，哈，這里不是嘚瑟我有多神，而是想嘚瑟神預(yù)測背后的原因。

神預(yù)測緣于最有效的思維：第一原理思維、第三層思維）以及抓主要矛盾。

3、2017年的主要矛盾有哪些，在哪里，去哪里可以找到？

影響股市的主要矛盾就是可以解釋當(dāng)前股市現(xiàn)象、股市走勢的“矛盾”。

按第一原理思維，主要矛盾要去以下地方找：

去最大風(fēng)險(xiǎn)中找：杠桿、經(jīng)濟(jì)、匯率、國際環(huán)境、監(jiān)管制度（已通過全面測試，詳見文章：《洪榕：A股通過全面壓力測試》或者視頻《洪校長的投資課》第三課）

去焦慮中找（往往是對風(fēng)險(xiǎn)的焦慮）：房地產(chǎn)、匯率、經(jīng)濟(jì)

去趨勢中找（往往不明朗）

去量變到質(zhì)變中找（IPO，流動性下降降低流動性溢價(jià)）

去變量中找（國家隊(duì)進(jìn)退）

去特色中找（投資者結(jié)構(gòu)）

事實(shí)證明上證指數(shù)2638點(diǎn)是所有主要風(fēng)險(xiǎn)測試的底線，可喜的是事實(shí)表明風(fēng)險(xiǎn)還處于完全可控的狀態(tài)。

所以，雖然房地產(chǎn)泡沫、匯率貶值、經(jīng)濟(jì)下行這些風(fēng)險(xiǎn)會不會在2017年爆發(fā)依然無法確定，但事實(shí)證明以目前政府的控制力，這些風(fēng)險(xiǎn)失控的概率是很小的，即使局部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，也完全有能力割斷風(fēng)險(xiǎn)往資本市場蔓延，這幾乎是確定性的。

所以，與其浪費(fèi)時(shí)間和精力去糾結(jié)哪些不確定的事，還不如花力氣去抓不確定中的確定性機(jī)會。

4、不確定性中的確定性機(jī)會

什么叫不確定性中的確定性機(jī)會呢？為了讓大家更容易理解，我先舉幾個(gè)已經(jīng)發(fā)生的例子，后面我們再來說2017年的不確定性中有哪些確定性的機(jī)會。

思考時(shí)間回到2015年底：

1)因?yàn)?015年A股出現(xiàn)了股災(zāi)，國家隊(duì)買了2萬多億籌碼，那2016年如果出現(xiàn)暴漲暴跌，國家隊(duì)一定會再次出手，這是確定性的，而這種確定性對應(yīng)的就是股市的波動性，很難出現(xiàn)長時(shí)間的單邊市，既然波動是確定的，那堅(jiān)持大跌買入大漲拋出就是一個(gè)確定性賺錢的好策略，這也是2016年一直說堅(jiān)持H333攻略的原因，想抓的就是這個(gè)確定性波動的機(jī)會，跌出來的機(jī)會；

2)2015年地方債問題突出，地方政府執(zhí)行中央加大投資政策的能力已不足，而ppp是一箭雙雕解決問題的好辦法，國家層面力推PPP，地方政府一定會積極響應(yīng)，所以PPP是個(gè)可以落地的利好，對股市而言，PPP股票的機(jī)會就是確定性的；

3)2015年股市發(fā)展受挫，P2P出現(xiàn)問題，萬眾創(chuàng)新，城鎮(zhèn)化推動不力，經(jīng)濟(jì)下行壓力重重，站在政府角度重打房地產(chǎn)牌幾乎是確定的，而一旦啟動房地產(chǎn)，相應(yīng)的股票機(jī)會就是確定性的。

過去了的不多說了，按這個(gè)思路來說說2017年不確定中的四大確定性機(jī)會：

1)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行的不確定Vs政策加碼的確定性

可拉動經(jīng)濟(jì)的政策，比如稅收政策調(diào)整，受惠領(lǐng)域，板塊？ 比如繼續(xù)提高直接融資比例，需要一個(gè)相對活躍的資本市場，受惠領(lǐng)域？……

2)國家隊(duì)退出的不確定性Vs行情波動的確定性

國家隊(duì)的存在，股票就分為國家隊(duì)有持倉及國家隊(duì)沒持倉兩大板塊，這兩個(gè)板塊輪番動作就是確定性的，規(guī)律和今年差不多。既然行情波動是確定性的，那就可以去抓波動性機(jī)會，跌了才買，漲了才拋，錯過了買的機(jī)會就等下一次調(diào)整買入，錯過了賣出時(shí)間就等下一次上漲后拋出，這個(gè)過程一定要忘記自己買入的價(jià)格，只看漲跌幅度，哈，這其實(shí)就是H333攻略。

3)新舊經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換的糾結(jié)VS痛點(diǎn)變甜點(diǎn)的確定性

目前傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)困難重重，國家出臺更強(qiáng)的政策支持只是時(shí)間問題，政策出臺相應(yīng)受益的板塊股票的機(jī)會就是確定性的；

另外，近一年，甚至兩年都遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤的痛點(diǎn)板塊，在2017變成甜點(diǎn)的可能性非常大，這里面一定有確定性的機(jī)會。痛點(diǎn)板塊如果又能疊加國企改革，那機(jī)會就會放大，比如痛點(diǎn)板塊中的公共事業(yè)、交通運(yùn)輸、國防軍工等。

4)嚴(yán)監(jiān)管Vs人性不變

嚴(yán)監(jiān)管是確定的，那不會引起監(jiān)管注意的有故事的痛點(diǎn)板塊、股票的投資機(jī)會就是確定性的。

我這里只是拋磚引玉，2017年有很多不確定，但不確定性中也有很多確定性的機(jī)會，大家可以順著這個(gè)思路去找，如果大家認(rèn)為這個(gè)邏輯是通的，告訴我一聲，有需要的話，我再寫篇更詳細(xì)的實(shí)戰(zhàn)篇。