【宏觀】

周五美洲時(shí)段，美國(guó)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為98，高于預(yù)期值94.5，高于前值93.8。英國(guó)10月貿(mào)易帳為逆差-19.7億英鎊，大幅高于預(yù)期值逆差-43億英鎊，高于前值-52.21億英鎊。德國(guó)10月貿(mào)易帳順差為184億歐元，低于預(yù)期值220億歐元，低于前值242億歐元。

【外匯】

周五美洲時(shí)段美元指數(shù)微弱之地回升，再度上行至101整數(shù)上方，回到101.60附近下方微弱震蕩，短期內(nèi)美元指數(shù)繼續(xù)震蕩盤整的可能較大，中長(zhǎng)期持續(xù)震蕩走強(qiáng)的可能較大。

【金融】

國(guó)債：上周現(xiàn)券收益率上行幅度較大，十年國(guó)債收益率一度達(dá)3.1%，國(guó)債期貨寬幅震蕩，有企穩(wěn)跡象。央行MLF大規(guī)模資金投放后資金面緩解，但后續(xù)到期量仍較大，跨年資金仍緊張，資金價(jià)格較高。本周將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，加息可能性極大，不過目前市場(chǎng)對(duì)此已基本消化，靴子落地不一定是壞事。近期可逢低少量做多，止損位T1703可在97附近。

【金屬能源化工】

黃金：周五美洲時(shí)段COMEX黃金在美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前夕延續(xù)弱勢(shì)走勢(shì)，再度微幅震蕩下挫，下至1160附近微弱震蕩，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤整，中長(zhǎng)線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

白銀：周五美洲時(shí)段COMEX白銀表現(xiàn)略強(qiáng)于黃金，微幅回落至16.90附近，并展開微弱震蕩，短周期貴金屬受到多方因素刺激持續(xù)震蕩盤整，中長(zhǎng)線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

動(dòng)力煤：9日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗65萬(wàn)噸，環(huán)比增2.1萬(wàn)噸，庫(kù)存1210萬(wàn)噸，環(huán)比減9.8萬(wàn)噸。秦港庫(kù)存688，環(huán)比降1萬(wàn)噸。錨地49，環(huán)比增1，預(yù)到18，環(huán)比增3。

9日， CCI5500進(jìn)口折盤面630.85元/噸， ZC705收盤542元/噸。近日煤礦安全檢查使得內(nèi)蒙古部分地區(qū)煤炭產(chǎn)量受到影響，有礦方表示，由于近期環(huán)保和安全檢查，礦上已經(jīng)提前兩個(gè)月放假，暫時(shí)銷售庫(kù)存煤；另有礦方表示，暫時(shí)沒有停產(chǎn)，但是天天安全檢查，且比較嚴(yán)格，周邊手續(xù)不全的煤礦關(guān)停較多。陜西地區(qū)也展開了全面的環(huán)保，榆林地區(qū)部分煤礦開始停產(chǎn)接受檢查，具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間還不確定。近期煤價(jià)應(yīng)該會(huì)得到一定支撐，不排除部分區(qū)域價(jià)格上漲的可能。短期ZC705走勢(shì)偏強(qiáng)，510附近可多單介入，止損490。

焦煤焦炭：8日，市場(chǎng)價(jià): 甘其毛道:庫(kù)提價(jià)(含稅):主焦煤(A10.5%,V28%,0.7%S,G80):蒙古國(guó)產(chǎn) 報(bào)價(jià)1200元/噸，折合盤面1470元/噸。jm1705合約為1289元/噸。期貨貼水181元/噸。

9日，天津一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)為2350元/噸，j1705合約為1763元/噸。期貨貼水587元/噸。焦炭方面，汽運(yùn)費(fèi)下調(diào)，鋼廠限產(chǎn)，焦化廠利潤(rùn)還算可觀導(dǎo)致鋼廠價(jià)格壓低，有一定降價(jià)空間。焦煤方面，當(dāng)前受煤礦安全大檢查影響，后續(xù)焦煤供應(yīng)可能一進(jìn)步偏緊；進(jìn)口焦煤方面，澳洲主焦國(guó)際方面暫時(shí)接貨較少，觀望情緒濃厚，少量資源回到中國(guó)市場(chǎng)降低報(bào)價(jià)出售，但港口仍無(wú)成交，蒙古主焦目前口岸庫(kù)提價(jià)格暫穩(wěn)，下游接單不積極，貿(mào)易商出現(xiàn)低價(jià)拋貨，而且前期貿(mào)易商利潤(rùn)可觀，可以承受一定的價(jià)格回落。操作上焦炭1705依靠1930附近試空，止損2050。焦煤1705在1260-1490區(qū)間震蕩。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格平穩(wěn)3.1元/斤左右，市場(chǎng)走貨速度一般，節(jié)日效應(yīng)顯現(xiàn)遲緩。雞蛋期貨1705合約低開拉升受阻，期價(jià)小幅下跌收盤，技術(shù)面跌破20日均線，行情已有偏空趨勢(shì)，受現(xiàn)貨拖累期價(jià)跌至40日均線一帶概率較大，操作上繼續(xù)持有空頭，重倉(cāng)者可逢快速下跌時(shí)減倉(cāng)。

豆粕：美豆出口數(shù)據(jù)強(qiáng)勁和技術(shù)性買盤介入，美豆期價(jià)收高。連盤M1705合約低開高走，期價(jià)經(jīng)過前期的技術(shù)性調(diào)整，隨著外盤的走勢(shì)企穩(wěn)，料國(guó)內(nèi)將跟隨回升， 操作上建議新多單少量試多，春節(jié)前保持多頭思路M1705合約支撐位2877.

油脂：OPEC成員國(guó)和非OPEC就減產(chǎn)達(dá)成一致協(xié)議，非OPEC成員國(guó)減產(chǎn)55.8萬(wàn)桶/日，這為十五年以來(lái)的首次達(dá)成，國(guó)際原油價(jià)格受提振創(chuàng)出新高，奠定了國(guó)際原油期價(jià)的牛市開啟。由于買豆粕賣豆油套利的重新介入，美豆油期價(jià)收跌；外圍市場(chǎng)走弱，棕櫚油收跌。連盤油脂低開高走，油脂現(xiàn)貨價(jià)格跟盤下調(diào)，外圍市場(chǎng)消息多空參半，料期價(jià)走勢(shì)將延續(xù)震蕩偏弱格局，但是不改變中長(zhǎng)線看漲思維，操作上建議前期留存多單逢高減持，新單等待調(diào)整企穩(wěn)后的買入機(jī)會(huì)出現(xiàn)。Y1705合約支撐位7024；P1705合約支撐位6208.

棉花：ICE棉花繼續(xù)下跌，美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告上調(diào)美國(guó)及全球棉花產(chǎn)量和期末庫(kù)存量預(yù)估。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15905元/噸，跌4。鄭棉夜盤振蕩盤升，期價(jià)波幅不大，市場(chǎng)觀望氣氛濃重，短期保持振蕩行情的可能性較大，操作上繼續(xù)觀望。

白糖：ICE原糖小幅下跌，受美元上漲影響。泰國(guó)受惡劣天氣影響生產(chǎn)進(jìn)度推遲，且可能造成減產(chǎn)。原油跳升國(guó)際糖價(jià)將帶來(lái)一定利多影響。廣西南寧中間商陳糖報(bào)價(jià)6870元/噸。廣西已有46家糖廠開榨，同比增加3家。鄭糖夜盤窄幅盤整，期價(jià)呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，短期走勢(shì)不甚明朗，操作上空單離場(chǎng)觀望。