2016年是股市名符其實(shí)的監(jiān)管年。證監(jiān)會(huì)主席劉士余新官上任強(qiáng)調(diào)的就是監(jiān)管，表示要“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”，而到2016年末，兩位證監(jiān)會(huì)副主席也仍然還在強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)監(jiān)管工作。如證監(jiān)會(huì)副主席方星海強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，而證監(jiān)會(huì)副主席姜洋則強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化中介監(jiān)管，清除害群之馬。

也正是基于對監(jiān)管工作的重視，2016年證監(jiān)會(huì)在加強(qiáng)監(jiān)管方面取得的成績是明顯的。全年共對183起案件作出處罰，作出行政處罰決定書218份，較上年增長21%，罰沒款共計(jì)42.83億元，較上年增長288%，對38人實(shí)施市場禁入，同比增長81%。行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額均創(chuàng)歷史新高，市場禁入人數(shù)也達(dá)到歷史峰值。

如今，股市已告別2016年，迎來2017年。那么，2017年的股市監(jiān)管是否仍如2016年一樣常抓不懈呢？答案是肯定的，2017年股市仍然還會(huì)是監(jiān)管年，這一點(diǎn)是勿容置疑的。畢竟作為監(jiān)管工作來說，是有延續(xù)性的。2016年是監(jiān)管年，并且2016年末，監(jiān)管部門還在進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管工作，因此，從監(jiān)管工作的延續(xù)性來說，監(jiān)管工作仍然會(huì)是2017年非常重要的一項(xiàng)工作。尤其重要的一點(diǎn)是，劉士余主席非常重視監(jiān)管工作。去年劉士余主席上任之初，強(qiáng)調(diào)的“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”，這并不限于2016年，它實(shí)際上就是劉士余主席本人的一種工作思路，它同樣適用于2017年。

不僅如此，從股市的現(xiàn)狀來說，也需要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。畢竟每每談及股市監(jiān)管的時(shí)候，投資者常常表示，包括輿論方面也一直都在強(qiáng)調(diào)股市監(jiān)管不力的問題。而要改變這種局面，也需要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管工作，要真正做到“嚴(yán)監(jiān)管”。這也意味著2017年的監(jiān)管工作不應(yīng)該放松。

此外，也是非常重要的一點(diǎn)是，不久前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也強(qiáng)調(diào)2017年的經(jīng)濟(jì)工作需要加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的控制。而結(jié)合到股市中來，要防范股市風(fēng)險(xiǎn)，自然就需要加強(qiáng)監(jiān)管工作。畢竟加強(qiáng)監(jiān)管是防范股市風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要舉措。所以2017年，股市仍然還是監(jiān)管年，監(jiān)管部門對市場的監(jiān)管不會(huì)削弱只會(huì)加強(qiáng)。

那么，如何進(jìn)一步加強(qiáng)對股市的監(jiān)管工作呢？總結(jié)2016年的監(jiān)管工作，筆者以為有這幾個(gè)方面的問題是需要監(jiān)管部門加以正視的。

首先，在加強(qiáng)監(jiān)管方面，需要直面對違法行為查處力度不夠的問題。比如在2016年的監(jiān)管中，投資者還常?？吹?萬元、5萬元的罰單出現(xiàn)。這種處罰對市場很難有震懾力。所以，2017年在加大查處力度的問題上，要做到兩點(diǎn)。一是盡可能實(shí)行頂格處罰，畢竟在涉及到違法收入的罰沒時(shí)，頂格處罰還是有一定的震懾力的。違法收入越大，按上限處罰的震懾作用就越大。二是積極推動(dòng)《證券法》的修改進(jìn)程。希望在2017年，全國人大能夠?qū)Α蹲C券法》進(jìn)行二審，爭取早日完成對《證券法》的修改，這樣加強(qiáng)監(jiān)管才能達(dá)到事半功倍的效果。

其次，加強(qiáng)監(jiān)管必須防止矯枉過正。比如最近保監(jiān)會(huì)對險(xiǎn)資投資的監(jiān)管，在個(gè)別險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)成為股市野蠻人的情況下，加強(qiáng)對險(xiǎn)資舉牌的監(jiān)管是很有必要的。但如果險(xiǎn)資舉牌都要報(bào)備，險(xiǎn)資收購都要事先核準(zhǔn)，就有矯枉過正之嫌。尤其是舉牌與收購本來就很難區(qū)分，如果收購都要事先核準(zhǔn)的話，這不僅容易導(dǎo)致險(xiǎn)資錯(cuò)失有利的買入時(shí)機(jī)，同時(shí)事先核準(zhǔn)的做法也容易引發(fā)內(nèi)幕交易，或內(nèi)部消息泄漏。

其三，加強(qiáng)監(jiān)管需要依法監(jiān)管，而不能搞人治。比如去年在加強(qiáng)監(jiān)管的過程中，曾經(jīng)在某個(gè)時(shí)期，對漲停的個(gè)股實(shí)行“特?！钡奶幚泶胧Ｓ械墓善睗q了三個(gè)漲停被特停，有的股票漲了四、五個(gè)漲停被特停。這種特停的做法顯然缺少法律法規(guī)作為依據(jù)，應(yīng)盡可能予以避免。

此外，最重要的是，監(jiān)管需要與解決問題相結(jié)合。2016年雖然是“監(jiān)管年”，但股市的一些主要問題并沒有得到解決。比如，就監(jiān)管本身來說，并沒有解決處罰不力的問題。比如，大小非瘋狂套現(xiàn)的問題并沒有得到正視。比如，新股發(fā)行始終處于帶病發(fā)行狀態(tài)，每一家新股上市都會(huì)給股市帶來不少于3倍于首發(fā)規(guī)模的限售股等，股市始終都是限售股股東的提款機(jī)。希望在2017年里，加強(qiáng)股市監(jiān)管能夠與解決股市問題結(jié)合起來。這樣加強(qiáng)股市監(jiān)管就會(huì)更加有利于股市的健康發(fā)展。