最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)12月新增信貸1.04萬億，遠(yuǎn)超預(yù)期的6738億，主要受與實(shí)體經(jīng)濟(jì)最為相關(guān)的企業(yè)中長(zhǎng)期貸款拉動(dòng)，2016全年社融增量17.8萬億元，創(chuàng)歷史最高值。

2. 周四，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行100億7天期和1000億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.55%，當(dāng)日凈投放100億。

3. 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24.7萬，低于預(yù)期的25.50萬，且連續(xù)97周低于30萬，表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊強(qiáng)勁。

4. 周四美股收跌，投資者對(duì)特朗普召開的新聞發(fā)布會(huì)缺乏政策細(xì)節(jié)感到失望。

截止收盤，道指跌0.32%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.21%；紐約黃金收漲0.3%，報(bào)1199.80美元/盎司；WTI原油收漲1.45%，報(bào)53.01美元/桶。

5. 周四，滬深兩市低開低走，盤面熱點(diǎn)板塊匱乏，創(chuàng)業(yè)板連續(xù)六個(gè)交易日下跌。截至收盤，滬指報(bào)3119.63點(diǎn)，跌0.56%；深成指報(bào)10131.23點(diǎn)，跌0.82%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1930.14點(diǎn)，跌0.38%。

6. 今日關(guān)注：14:30美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫舉行網(wǎng)絡(luò)直播會(huì)議；21:30美國(guó)12月零售銷售、PPI月率；23:00美國(guó)1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線或再次向下尋找支撐】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.68%報(bào)6.8890元；2.央行開展1100億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放100億；深股通連續(xù)24個(gè)交易日凈流入202.18億。

市場(chǎng)分析。周四，期指低開低走，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延，現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.62、4.60、34.45點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)跌破20日線，60分鐘周期轉(zhuǎn)入下跌趨勢(shì)，關(guān)注前期低點(diǎn)3221支撐。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)連續(xù)6個(gè)交易日下跌，再創(chuàng)年內(nèi)新低。上證指數(shù)跌破2638與2780連線，短期若不能有效收復(fù)，則將繼續(xù)向下尋求支撐。

操作建議。市場(chǎng)悲觀情緒加重，節(jié)前主力資金入場(chǎng)意愿低迷。股指60分鐘周期轉(zhuǎn)入下跌趨勢(shì)，或再次向下尋找支撐，關(guān)注上證2638與2780趨勢(shì)線能否收復(fù)。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報(bào)告利好豆系，日內(nèi)表現(xiàn)粕強(qiáng)油弱】

USDA美國(guó)單產(chǎn)、產(chǎn)量、庫(kù)存等數(shù)據(jù)均低于預(yù)期，對(duì)價(jià)格形成刺激。12日，CBOT大豆期貨周四觸及三周半高位，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)下調(diào)2016/17年度美國(guó)大豆產(chǎn)量和庫(kù)存預(yù)估。交投最活躍的CBOT 3月大豆期貨合約收高28-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.40-1/4美元。3月豆粕期貨合約收漲13美元，報(bào)每短噸327.9美元。3月豆油期貨合約漲0.07美分，報(bào)每磅36.07美分。月度供需報(bào)告顯示，美國(guó)農(nóng)業(yè)部下調(diào)2016/17年度美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)估至43.07億蒲式耳，11月時(shí)預(yù)估為43.61億蒲式耳，而市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)產(chǎn)量預(yù)估將被上調(diào)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部還下調(diào)了2016/17年度美國(guó)大豆單產(chǎn)預(yù)估和大豆種植面積預(yù)估，分別降低至52.1蒲式耳/英畝、8340萬英畝。美國(guó)2016/17年度大豆年末庫(kù)存預(yù)估為4.20億蒲式耳，12月預(yù)估為4.80億蒲式耳。另外，美國(guó)農(nóng)業(yè)部季度庫(kù)存報(bào)告顯示，美國(guó)12月1日大豆庫(kù)存為28.9505億蒲式耳，高于上年的水準(zhǔn)，但低于分析師預(yù)估的29.35億蒲式耳。南美產(chǎn)量方面，阿根廷持平于5700萬噸的水平，巴西提高200萬噸至1.04億噸。市場(chǎng)并未理會(huì)利空的南美產(chǎn)量預(yù)估，技術(shù)低位對(duì)利多數(shù)據(jù)敏感。國(guó)內(nèi)低迷的粕價(jià)將出現(xiàn)補(bǔ)漲和跳漲，從3000到2750的調(diào)整趨勢(shì)告破，價(jià)格波動(dòng)區(qū)間上移至2850-2950區(qū)間；因美國(guó)豆油庫(kù)存數(shù)據(jù)高于預(yù)期，市場(chǎng)呈現(xiàn)粕強(qiáng)油弱表現(xiàn)，預(yù)計(jì)20日平均價(jià)格上方空間有限，維持油脂高位震蕩走勢(shì)，并注意后市盤跌趨勢(shì)。

【雞蛋：追隨粕價(jià)上漲，波動(dòng)重心上移】

12日,全國(guó)雞蛋價(jià)格落入弱勢(shì)渠道，產(chǎn)區(qū)和銷區(qū)蛋價(jià)普遍下滑，局部蛋價(jià)接近兩元，養(yǎng)殖戶悲觀情緒彌漫，短期市場(chǎng)供大于求的局面或難以打破。主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)介于2.52-3.05，價(jià)格未改弱勢(shì)。現(xiàn)貨極盡其弱，而期貨價(jià)格卻極盡其強(qiáng)，期現(xiàn)走勢(shì)出現(xiàn)背離。因日內(nèi)粕價(jià)預(yù)期將現(xiàn)大漲，飼料品種暴漲勢(shì)必正面溢出支持蛋價(jià)，現(xiàn)貨蛋價(jià)跌入成本區(qū)域后，后市恐慌下跌將存在透支空頭動(dòng)能。雞蛋期貨波動(dòng)區(qū)間上移至3450-3550區(qū)間，3550附近預(yù)計(jì)將顯示強(qiáng)阻力效應(yīng)，該高位區(qū)域多單注意了結(jié)，多頭交易周期偏短。

【白糖:高位空單可繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨小幅回調(diào)，主力合約SR1705承壓60日均線，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖市場(chǎng)周四走堅(jiān)，美元走軟帶來提振。消息方面，美國(guó)農(nóng)業(yè)部1月供需報(bào)告微幅下修2016/17年度美國(guó)糖產(chǎn)量預(yù)估，因路易斯安那州甘蔗產(chǎn)量下降。國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)農(nóng)業(yè)部1月供需報(bào)告顯示，2016/17年度食糖生產(chǎn)已進(jìn)入高峰期，甜菜產(chǎn)區(qū)食糖生產(chǎn)進(jìn)入后期，已有部分糖廠收榨；甘蔗產(chǎn)區(qū)除云南產(chǎn)區(qū)外的其他產(chǎn)區(qū)已經(jīng)全面開榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國(guó)內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，鄭糖上行乏力；但國(guó)際原糖堅(jiān)挺又限制鄭糖下行空間，短線或延續(xù)震蕩走勢(shì)，高位空單可繼續(xù)持有。

【棉花:短線或重回弱勢(shì)震蕩，空單繼續(xù)持有】

周四鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1705在15500下方弱勢(shì)震蕩，夜盤窄幅整理。ICE期棉周四下跌逾1%，觸及一周低位，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)2016/17年度棉花產(chǎn)量和庫(kù)存預(yù)估。消息方面，美國(guó)農(nóng)業(yè)部1月供需報(bào)告將全球2016/17年度棉花期末庫(kù)存預(yù)估從12月的8915萬包上修至9065萬包，調(diào)升中國(guó)2016/17年度棉花產(chǎn)量和庫(kù)存預(yù)估。國(guó)內(nèi)方面，截止1月11日，新疆皮棉加工量超過391萬噸。綜合而言，新棉供應(yīng)旺季，而下游采購(gòu)進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；期價(jià)未能有效突破15500壓力，短線或重回弱勢(shì)震蕩，空單繼續(xù)持有。

工業(yè)品

【銅：不跌破5日均線前多持有】

周四倫銅大幅走高，至收盤上漲2.67%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存285700噸，減少2525噸；12日上期所銅倉(cāng)單56089噸，持倉(cāng)增加6600噸。特朗普在其當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后的首次記者會(huì)上，未曾給出其經(jīng)濟(jì)新政的具體細(xì)節(jié)，美元走低對(duì)金屬形成支撐。昨日公布的中國(guó)12月社會(huì)融資規(guī)模、12月新增人民幣貸款數(shù)據(jù)較好，而前期國(guó)內(nèi)公布的12月份PPI、12月財(cái)新制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)也表現(xiàn)較好，總體看，當(dāng)前宏觀面偏暖，對(duì)行情形成支撐。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長(zhǎng)的動(dòng)力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)12月貿(mào)易帳、美國(guó)12月PPI。周四倫銅大幅走高，下方5700一線支撐較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)夜盤高開高走，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，不跌破5日均線前多適量持有。

【PTA：原油再度拉升 TA短線小幅跟漲】

由于美原油指數(shù)的長(zhǎng)陽拉升，推動(dòng)PTA1705合約周四小幅高開高走，期價(jià)穩(wěn)站短期均線之上，成交和持倉(cāng)量能平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，技術(shù)面看期價(jià)短線仍將上探5500點(diǎn)關(guān)口?；久娑?，PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。隔夜美原油指數(shù)再收長(zhǎng)陽線，波動(dòng)加劇。中線我們維持季節(jié)性淡季因素下期價(jià)難有大幅上漲行情的判斷。但短期震蕩偏多考驗(yàn)5500點(diǎn)，建議波段操作為宜。

【黑色：整體強(qiáng)勢(shì)偏多 波段多單可持】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫(kù)存震蕩回升，鐵礦石港口庫(kù)存在2016年最后一周終于攀升突破1.1億噸，螺紋和鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格相應(yīng)地震蕩回落，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。周二發(fā)改委提及2017年去產(chǎn)能任務(wù)，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴(kuò)大，清除“地條鋼”也上升為政治問題。黑色系近期延續(xù)大幅拉漲的走勢(shì)，在周二螺紋、鐵礦、焦炭、玻璃齊齊封于漲停板之后，周三、周四連續(xù)拉升。螺紋周四小幅沖高回落收小陽線，量能并未衰竭，MACD紅柱放大，夜盤期價(jià)上攻3220一線并有效突破，短期反彈目標(biāo)看向3350元/噸。鐵礦石上一交易日維持600關(guān)口震蕩整理，夜盤再度發(fā)力逼近622元/噸目標(biāo)位。雙焦走勢(shì)緊隨鋼礦出現(xiàn)放大，焦炭1705合約突破1700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，焦煤重回偏多格局，短線小幅承壓60日線。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術(shù)面反彈需求，在季節(jié)性淡季中強(qiáng)勢(shì)拉升，波段多單繼續(xù)持有，短線追多的同時(shí)應(yīng)當(dāng)警惕風(fēng)險(xiǎn)，畢竟基本面無法有效支撐期價(jià)。

【LLDPE：前多適量持有】

因消息稱沙特石油減產(chǎn)規(guī)模高于之前協(xié)議，周四美原油價(jià)格走高?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分延續(xù)漲跌，華北和華東個(gè)別線性略高50元/噸，部分線性價(jià)格小漲，但下游需求跟進(jìn)緩慢，實(shí)盤成交商談。周四連塑沖高回落收出帶長(zhǎng)上影的小陰線，下方9500一線支撐較強(qiáng)，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。特石油部長(zhǎng)周四稱，該國(guó)已削減原油日產(chǎn)量至1,000萬桶以下，超過石油輸出國(guó)組織(OPEC)協(xié)議中所規(guī)定的規(guī)模，美原油獲得支撐走高。裝置上，當(dāng)前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場(chǎng)，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強(qiáng)，地膜需求啟動(dòng)緩慢，多剛需采購(gòu)為主。近期石化庫(kù)存有所積累，壓力有所增大。連塑1705合約周四收出小陰線，預(yù)計(jì)短線震蕩走勢(shì)，關(guān)注下方5日均線支撐，不有效跌破5日均線前多可適量持有。

【天膠:短線仍將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，但高位追多風(fēng)險(xiǎn)亦加大，已有多單繼續(xù)持有】

周四滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1705一度突破前期高點(diǎn)壓力，夜盤小幅沖高回落。日膠指數(shù)突破前期高點(diǎn)壓力，技術(shù)面偏強(qiáng)。消息方面，泰國(guó)橡膠局的一位高級(jí)官員周四稱，由于主產(chǎn)區(qū)受到洪水的沖擊，預(yù)計(jì)該國(guó)2016/17年底橡膠產(chǎn)量將下滑約10%。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國(guó)內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢(shì)，需求端仍有支撐?；久胬嗍袌?chǎng)，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來看，泰國(guó)洪水對(duì)盤面的影響力尚存，滬膠短線仍將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，但高位追多風(fēng)險(xiǎn)亦加大，已有多單繼續(xù)持有。

【黃金:不破5日線，多單繼續(xù)持有 】

昨晚公布的美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)低于預(yù)期，連續(xù)第97周低于30萬人。隨后兩位美聯(lián)儲(chǔ)鴿派官員發(fā)表鷹派講話，美元指數(shù)企穩(wěn)反彈，國(guó)際黃金小幅回落。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克講話表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)勁，今年三次加息是適當(dāng)?shù)?，符合政策制定者之前的預(yù)期。芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯表示，今年或加息3次，料中性利率維持3%左右。春節(jié)前后是實(shí)物黃金的需求旺季，對(duì)金價(jià)形成支撐，此外特朗普財(cái)政刺激政策存在較大的不確定性，助推黃金走強(qiáng)。中長(zhǎng)期來看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不支持美聯(lián)儲(chǔ)過快加息，此外年內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)事件較多，黃金中線筑底是大概率事件，不破5日均線，多單繼續(xù)持有。