【金融】

期指：昨天上證指數(shù)下跌了0.52%，全天震蕩下行，成交略減。外圍市場(chǎng)方面，歐美全線上漲，美股創(chuàng)近期最大單日跌幅。基本面方面，美國(guó)3月加息概率大增，彭博預(yù)測(cè)加息概率90%，股市、商品、債市全部大跌。國(guó)內(nèi)方面，郭樹(shù)清主席首秀也表達(dá)了監(jiān)管將趨嚴(yán)的思路，與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管思路一脈相承。從消息面上看，消息偏空。由于整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，預(yù)計(jì)A股也會(huì)受到影響。短線操作上建議謹(jǐn)慎。

國(guó)債：資金面寬松，銀行間早盤(pán)起各期限資金即有充足供給，價(jià)格不斷下行，寬松狀態(tài)持續(xù)至收盤(pán)。央行開(kāi)展100億7天、100億14天和100億28天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)天有1000億元逆回購(gòu)到期，單日凈回籠700億元?，F(xiàn)券市場(chǎng)繼前日大幅調(diào)整后，進(jìn)入橫盤(pán)休整狀態(tài)，多空力量膠著，成交利率全天變動(dòng)不大，國(guó)債期貨低開(kāi)震蕩全線收跌。近期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期驟升，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，加之市場(chǎng)對(duì)于金融監(jiān)管擔(dān)憂(yōu)加重，均對(duì)債市存在偏空影響，短期市場(chǎng)料將維持震蕩偏弱走勢(shì)。

【金屬能源化工】

動(dòng)力煤: 2日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗65.25萬(wàn)噸，環(huán)比降，庫(kù)存1102.62萬(wàn)噸，環(huán)比增。秦港庫(kù)存459.5萬(wàn)噸，環(huán)比增。錨地71，環(huán)比增，預(yù)到11，環(huán)比降。2日，動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)624元/噸，ZC705收盤(pán)582.6元/噸。近期下游采購(gòu)積極性較高，產(chǎn)地動(dòng)力煤銷(xiāo)售情況良好，“三西”煤價(jià)不同程度上漲。近期電廠庫(kù)存持續(xù)低位，整體存在補(bǔ)庫(kù)需求。進(jìn)口煤報(bào)價(jià)持續(xù)高位，國(guó)內(nèi)接貨意愿不高。夜盤(pán)黑色整體跳水，建議前期多單謹(jǐn)慎持有。

焦煤焦炭：2日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報(bào)價(jià)159.25元/噸，換算成人民幣約1342元/噸。jm1705合約為1318.5元/噸。期貨貼水23.5元/噸。2日，天津一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)為1865元/噸，j1705合約為1810.5元/噸。期貨貼水54.5元/噸。當(dāng)前各地區(qū)焦炭提漲的聲音較多，目前提漲氣氛較濃，貿(mào)易商買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的抄底心態(tài)開(kāi)始詢(xún)貨增多，鋼廠方面，大多數(shù)鋼廠庫(kù)存仍處正常偏高位置以及焦化廠庫(kù)存還未消化完，短期鋼廠方面接受提漲難度較大；焦煤方面，當(dāng)前環(huán)保發(fā)力，產(chǎn)地部分洗煤廠關(guān)停，不讓裝車(chē)等，個(gè)別煤礦原煤暫時(shí)出現(xiàn)庫(kù)存累積，近期焦煤焦炭波動(dòng)較大，建議暫時(shí)觀望為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格整體企穩(wěn)2.2元/斤左右，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，走貨速度一般。雞蛋期貨1705合約小幅高開(kāi)，震蕩收陽(yáng)，技術(shù)面期價(jià)仍在3300點(diǎn)上方保持震蕩，雖然4月份開(kāi)始限倉(cāng)，但持倉(cāng)量仍在增加，多空存在較大分歧，鑒于目前期貨升水高達(dá)1100，料現(xiàn)貨上漲幅度難以修復(fù)期貨升水，操作上建議繼續(xù)持有空單。

豆粕：市場(chǎng)對(duì)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)期提升到1.08億噸，前期多單獲利了結(jié)增加，雙重施壓，美豆期價(jià)收低。巴西北部運(yùn)輸公路因遭遇暴雨陷入泥濘，大豆運(yùn)輸轉(zhuǎn)向南部港口，周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3220元/噸，漲50元/噸。連盤(pán)M1705合約高開(kāi)低走，前期獲利單出局拖累，加之外盤(pán)走弱，料期價(jià)將會(huì)回吐前期漲幅，操作上建議前期多單離場(chǎng)，等待調(diào)整后的新買(mǎi)入時(shí)機(jī)出現(xiàn)。M1705合約支撐位2900.

油脂：因美原油庫(kù)存上升和生物柴油預(yù)期增加，國(guó)際油價(jià)承壓走低，拖累美豆油期價(jià)走低；受連盤(pán)和美豆油走高提振，馬棕櫚油期價(jià)跟隨反彈。連盤(pán)油脂高開(kāi)低走，前期獲利單了結(jié)令期價(jià)疲弱，加之外盤(pán)調(diào)整，料今日內(nèi)盤(pán)走弱概率較大，操作上行建議短多離場(chǎng)。Y1705合約壓力位6700；P1705合約壓力位5900.

棉花：ICE棉花沖高回落，受出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)利多支持，但隨后在美元走強(qiáng)商品疲弱的影響下回落。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15955元/噸，跌8。儲(chǔ)備棉輪出細(xì)則對(duì)市場(chǎng)的影響較輕微，后期需關(guān)注下周一拋儲(chǔ)開(kāi)始后的成交量及成交價(jià)格情況。鄭棉夜盤(pán)小幅下挫，短期期價(jià)表現(xiàn)偏弱，操作上試探性短空，上破16000止損。

白糖：ICE原糖繼續(xù)上漲，期價(jià)連漲三日，短期期價(jià)將面臨60日均線的壓制。廣西南寧中間商新糖報(bào)價(jià)6680-6770元/噸，持平。廣西已有18家糖廠收榨。鄭糖夜盤(pán)小幅下跌，均線系統(tǒng)對(duì)期價(jià)構(gòu)成較大技術(shù)性壓力，整體期價(jià)仍處于振蕩偏弱行情之中，操作上可試探性短空介入。