一致性是決定你是否賺錢的最重要因素，沒(méi)有之一。因?yàn)橐恢滦允歉怕史€(wěn)定的前置條件，如果沒(méi)有一致性，則初始條件發(fā)生了改變，就不具備統(tǒng)計(jì)意義了。很多人無(wú)法做到一致性，主要是源自兩個(gè)”無(wú)知"，其一是對(duì)市場(chǎng)的無(wú)知，其二是對(duì)自身的無(wú)知。前者指的是不了解某種交易方法在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的表現(xiàn)，以及可能出現(xiàn)的最大風(fēng)險(xiǎn)；后者指的是一個(gè)投資者并不了解當(dāng)他面臨某種市場(chǎng)情況后能否堅(jiān)持的執(zhí)行，以及市場(chǎng)環(huán)境對(duì)自己心態(tài)的影響程度。

一致性是一個(gè)交易者參與交易以來(lái)最難做到的一點(diǎn)，也是賺錢與否的分水嶺。一致性難于做到的原因是在當(dāng)你得不到充分驗(yàn)證的情況下，你無(wú)法完全相信一致性的作用，懷疑是人類的天性，懷疑會(huì)產(chǎn)生一種不去執(zhí)行一致性的借口，這也是難點(diǎn)所在。

具備迷惑性的是，導(dǎo)致不執(zhí)行一致性的借口，表面上看都是正當(dāng)?shù)模@是人們善于推卸責(zé)任的表現(xiàn)。善于推卸責(zé)任是導(dǎo)致一致性難以實(shí)現(xiàn)的又一個(gè)原因，我舉例說(shuō)明，這個(gè)例子還是假定你能理解一致性的重要性，并能堅(jiān)持90%以上的信號(hào)。

假設(shè)今天停電了，導(dǎo)致了你本來(lái)應(yīng)該再10元錢買入的股票沒(méi)有買入，這只股票收盤(pán)上漲到10.20，這種情況下你下一步該會(huì)這么做？

正常的思維是：既然已經(jīng)錯(cuò)過(guò)了最佳買點(diǎn)，停電又是不可抗力因素，一致性沒(méi)有得到執(zhí)行，雖然遺憾，但這不是我的責(zé)任。如果我以10.20的價(jià)格買入，我就虧了0.20，而這個(gè)虧損是系統(tǒng)外的虧損（我假定你能坦然接受系統(tǒng)內(nèi)虧損的前提下），系統(tǒng)外虧損會(huì)導(dǎo)致預(yù)期收益率的下降，要盡量避免，這種思考方式是典型且合理的。

而正確的做法是，你應(yīng)該在10.20的價(jià)格追買，因?yàn)橥ｋ妼?dǎo)致的成本是0.20，這個(gè)成本你已經(jīng)付過(guò)了，它是因?yàn)橥ｋ娔愕膿p失，這種損失雖然是你系統(tǒng)外損失，但是已經(jīng)是一種實(shí)實(shí)在在的損失了，因?yàn)榧僭O(shè)沒(méi)有停電，你現(xiàn)在已經(jīng)賺了0.20了，這不應(yīng)該是你不執(zhí)行在10.20價(jià)格買入的理由。

然后，行情進(jìn)一步發(fā)展，價(jià)格再?gòu)?0.20返回到10.00，這時(shí)你的心態(tài)變化會(huì)變得微妙起來(lái)。因?yàn)榘凑諔T例，一個(gè)價(jià)格假突破又回到了成本價(jià)，最大的可能就是假突破，因?yàn)橐还P好的交易是一開(kāi)始就賺錢的交易，并且你會(huì)想，如果在第一次突破10.00的時(shí)候，我買入的話是有優(yōu)勢(shì)的，而價(jià)格在次回到10.00后我再買入的話，就沒(méi)有優(yōu)勢(shì)了，因?yàn)榧僭O(shè)這筆交易是賺錢的，一般都不會(huì)回到10.00；假設(shè)它要止損，10.00則是其必經(jīng)之路，現(xiàn)在這個(gè)10.00已經(jīng)不具備最初10.00的優(yōu)勢(shì)，簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)，這是一個(gè)上穿和下穿的區(qū)別，所以現(xiàn)在，我不應(yīng)該在10.00的價(jià)格買入。

然后，這只股票一飛沖天，漲到20.00，你就天天看著它備受煎熬吧。

并且，假設(shè)這筆交易將給你帶來(lái)總體賬戶的30%的收益，而做過(guò)系統(tǒng)化交易的都知道，大的盈利接著的是回撤，你沒(méi)拿到30%的收益的情況下，接著承擔(dān)了20%的回撤，這時(shí)候，你的整體交易賬戶和你的心態(tài)面臨全面崩潰的可能。

圖 模擬的股票走勢(shì)圖

上面這個(gè)例子，雖然是虛構(gòu)的，但是是非常具備參考意義的，相信很多人都不會(huì)陌生。具備諷刺意義的是，市場(chǎng)給了你兩次機(jī)會(huì)買入，都是以看似非常正當(dāng)?shù)睦碛杀荒憔芙^了。

請(qǐng)注意，這次失敗的誘因，僅僅是因?yàn)?.20的虧損無(wú)法接受導(dǎo)致的，關(guān)鍵是，即便你無(wú)法接受，其虧損也實(shí)際產(chǎn)生了，你并不能改變什么，僅僅是通過(guò)看似正確的推導(dǎo)來(lái)指導(dǎo)你違反了一致性原則，并且產(chǎn)生了嚴(yán)重的后果。

在價(jià)格重新回到10.00的時(shí)候，第二次的推導(dǎo)看似非常合理，其邏輯本身也沒(méi)有問(wèn)題，但是，你忽略了第二次推導(dǎo)是建立在最開(kāi)始錯(cuò)誤的條件上，因?yàn)橥ｋ妼?dǎo)致不以10.20價(jià)格追買的條件本身就是錯(cuò)誤的，基于一個(gè)錯(cuò)誤的條件推導(dǎo)出來(lái)的結(jié)論，最終的結(jié)果是災(zāi)難性的。你可以從這個(gè)例子中看到，其實(shí)所謂推導(dǎo)，都是在為了避免虧損不執(zhí)行一致性找理由。

你可以看到，人性的弱點(diǎn)在一個(gè)人的身上完美演繹，最終引導(dǎo)你走向失敗。

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《量化交易之門》連載1：序，什么是量化交易？

《量化交易之門》連載2：怎樣成為一個(gè)成功的交易者？

《量化交易之門》連載3：成功是99%的努力，加1%的天賦

《量化交易之門》連載4：普世價(jià)值觀阻礙了人們對(duì)交易世界的探索

《量化交易之門》連載5：賭博導(dǎo)致破產(chǎn)的原因？

《量化交易之門》連載6：為什么普通人“期望的曲線”是向下的？

《量化交易之門》連載7：決定盈利與否的分水嶺——一致性

《量化交易之門》連載8：從恐懼和貪婪的角度談一致性