國債期貨周五全天窄幅波動，收盤漲跌互現(xiàn)，幅度均不大。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1709 收盤報 94.300 元，較上日結(jié)算價持平；5 年國債期貨主力合約 TF1709 收盤報 97.220 元，較上日結(jié)算價跌 0.03%。

資金面方面，Shibor 利率除隔夜品種外全部上行，其中一年期 Shibor漲 0.93BP 報 4.3435%，繼續(xù)與 LPR 倒掛；銀行間質(zhì)押式回購跨月及偏長期限資金延續(xù)上漲。央行周五進行 200 億 7 天期和 200 億 14 天期逆回購操作，當日有 200 億逆回購到期，實現(xiàn)凈投放 200 億元。端午節(jié)前，期貨現(xiàn)貨維持窄幅波動略有走弱，流動性短期無虞，但節(jié)后步入半年末和臨近 MPA 考核，資金面壓力或顯現(xiàn)，仍需謹慎。

銀行間債市方面，現(xiàn)券收益率微幅上行。一級市場方面，財政部招標發(fā)行的 3 個月期貼現(xiàn)國債，中標收益率為 3.2738%。外匯方面，自穆迪周三調(diào)低中國評級之后，人民幣兌美元匯價持續(xù)走強，離岸人民幣盤中一度刷新逾三個半月高點。 美聯(lián)儲會議紀要鷹聲不足，美元指數(shù)雖短線回升仍呈弱勢。

操作上，債市金融監(jiān)管壓力猶存，基本面的支撐力度有限，建議投資者暫時觀望。

結(jié)論：建議投資者保持謹慎。