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股指多單適當逢高了結:宏源期貨6月27早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2017-06-27 08:44:28 來源:宏源期貨

股指:謹慎樂觀,多單適當逢高了結


股指期貨數(shù)據(jù)大回放


1、股指期貨行情


6月26日,三大期指IF、IC高開高走,最終錄得長陽線,IH高開后盤間震蕩走低,最終錄得中小漲幅。主力IF1707合約收3647.20 ,上漲65.20 點(1.82%),成交量為15596手,持倉量為27127手;主力IH1707合約2525.40 ,上漲21.80 點(0.87%),成交量為9638手,持倉量為17986手;主力IC1707合約收6085.80 ,上漲153.20 點(2.58%),成交量15279手,持倉22701手。IF總成交量為18162手,總成持倉量為40313手,成交持倉比為0.45 ;IH總成交量為11401手,總成持倉量為27599手,成交持倉比為0.41 ;IC總成交量為17244手,總成持倉量為34259手,成交持倉比為0.50 。


2、股指期貨價差分析


股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差大幅縮窄。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-20.89,價差與現(xiàn)貨價格比-0.57 %;IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-17.9,價差與現(xiàn)貨價格比為-0.71 %; IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-25.8,價差與現(xiàn)貨價格比為-0.42 %。


3、主力持倉分析


主力持倉方面,主力合約以增倉為主,IF、IC主力多頭增倉幅度小于主力空頭,表現(xiàn)為凈空,IH主力多頭增倉幅度大于主力空頭,表現(xiàn)為凈多。具體看,IF1707 合約前二十大多頭增倉178手,前二十大空頭增倉224手,新增多單與新增空單之差為-46手;IH1707 合約前二十大多頭手增倉30,前二十大空頭手減倉39,新增多單與新增空單之差為69手;IC1707合約前二十大多頭減倉295手,前二十大空頭減倉63手,新增多單與新增空單之差為-232手。


結論及投資建議


周一三大期指IF、IC高開高走,最終錄得長陽線,IH高開后盤間震蕩走低,最終錄得中小漲幅,期現(xiàn)負價差縮窄明顯,IF、IC主力空頭增倉明顯,IH主力多頭增倉明顯;現(xiàn)貨方面成交明顯放大,深強滬弱,周期性板塊發(fā)力為主;外盤漲跌不一,工業(yè)商品價格震蕩為主;昨日三大指數(shù)錄得較大漲幅,其中IC發(fā)力漲幅較強,引發(fā)市場風格轉(zhuǎn)換討論,臨近中報披露,風格是否轉(zhuǎn)換不確定性依然較大,從絕對估值上看,IC估值依然較高,相對估值雖然處于歷史中下水平,但仍有回落空間,且從一季報來看,中證500成分企業(yè)業(yè)績增速拐頭向下,而上證50及滬深300業(yè)績增速仍在回升,中小股基本面支撐相對較弱,目前經(jīng)濟高點已出,生產(chǎn)需求雙降,中報數(shù)據(jù)如何顯得尤為重要,再此之前,我們建議抓取基差修復帶來的相對行情;單邊方面,受MSCI、IPO放緩以及央行加大凈投放等因素利好,市場風險偏好有所回升,推動股指連續(xù)反彈,但依靠上述因素形成規(guī)模較為可觀的反彈牛市,仍欠缺分量,在基本面以及資金面出現(xiàn)確定性樂觀變化之前,我們對股指反彈高度持謹慎態(tài)度,建議昨日入場多單逢高了結;今日即將公布工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù),考慮近期工業(yè)品價格回落、財務費用增速回升、以及生產(chǎn)回落等情況,數(shù)據(jù)或?qū)⒊霈F(xiàn)一定回落。

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