股指：股指環(huán)境趨于樂觀，建議逢低短多

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

6月30日，三大期指小幅低開，盤間維持低位震蕩，尾盤有所拉升，最終三指數(shù)漲跌變化不大，其中IC收漲。主力IF1707合約收3642.60 ，下跌2.80 點(diǎn)（0.08%），成交量為12822手，持倉量為26259手；主力IH1707合約2524.00 ，下跌7.20 點(diǎn)（0.28%），成交量為7383手，持倉量為17173手；主力IC1707合約收6097.20 ，上漲25.00 點(diǎn)（0.41%），成交量10787手，持倉21126手。IF總成交量為14683手，總成持倉量為40124手，成交持倉比為0.37 ；IH總成交量為8574手，總成持倉量為26923手，成交持倉比為0.32 ；IC總成交量為12091手，總成持倉量為32731手，成交持倉比為0.37 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-24.2，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.66 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-26，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.03 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-41，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.67 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以減倉為主，IF、IH主力多頭減倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空，IC主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1707 合約前二十大多頭減倉304手，前二十大空頭減倉116手，新增多單與新增空單之差為-188手；IH1707 合約前二十大多頭手減倉414，前二十大空頭手減倉357，新增多單與新增空單之差為-57手；IC1707合約前二十大多頭減倉709手，前二十大空頭減倉737手，新增多單與新增空單之差為28手。

結(jié)論及投資建議

上周五三大期指小幅低開，盤間維持低位震蕩，尾盤有所拉升，最終三指數(shù)漲跌變化不大，其中IC收漲，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不大，IF、IH主力多頭減倉明顯，IC主力空頭減倉明顯；現(xiàn)貨方面成交清淡，指數(shù)震蕩為主，滬深兩市分化不大，尾盤資金流入明顯，部分資金開始介入試探；外盤美指震蕩為主，歐指持續(xù)下跌，預(yù)計(jì)與其貨幣環(huán)境即將迎來拐點(diǎn)有關(guān)，對(duì)A股影響有限；外匯市場人民幣漲幅縮窄，仍需進(jìn)一步觀察，供給側(cè)改革持續(xù)發(fā)酵，商品漲多跌少，對(duì)周期板塊形成拉動(dòng)；上周五公布PMI數(shù)據(jù)錄得51.7，相比前月上漲0.5個(gè)百分點(diǎn)，主要仍是出口拉動(dòng)較大，持續(xù)性仍需觀察；證監(jiān)會(huì)核發(fā)6家企業(yè)IPO，與上月數(shù)量持平，這也是連續(xù)3周保持在6家水平，整體新股發(fā)行影響減弱；債券通“北向通”7月3日試運(yùn)行，對(duì)利率構(gòu)成一定壓力，股指估值方面支撐加強(qiáng)；7月28天逆回購和MLF將集中到期，需重點(diǎn)觀察央行操作；整體看，股指整體環(huán)境趨于樂觀，外需超預(yù)期復(fù)蘇，制造業(yè)保持?jǐn)U張態(tài)勢，市場對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期有上修可能，資金面方面迎來債券通消息利好，后續(xù)仍需觀察央行動(dòng)向，此外商品價(jià)格上漲對(duì)周期板塊構(gòu)成拉動(dòng)，操作上建議日內(nèi)短多為主。