股指：商品繼續(xù)下跌，短線逢高可輕倉試空

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月21日，三大期指開盤漲跌幅變化不大，盤間IF、IH維持窄幅震蕩，臨近收盤跌幅擴(kuò)大，最終錄得中小跌幅，IC盤間維持線上震蕩，最終錄得小漲。主力IF1708合約收3716.00 ，下跌10.60 點(diǎn)（0.28%），成交量為11521手，持倉量為20787手；主力IH1708合約2640.20 ，下跌22.60 點(diǎn)（0.85%），成交量為8525手，持倉量為14002手；主力IC1708合約收6041.20 ，上漲25.20 點(diǎn)（0.42%），成交量10257手，持倉16405手。IF總成交量為18532手，總成持倉量為37523手，成交持倉比為0.49 ；IH總成交量為13939手，總成持倉量為24337手，成交持倉比為0.57 ；IC總成交量為16015手，總成持倉量為29358手，成交持倉比為0.55。

2、股指期貨價(jià)差分析

當(dāng)日合約到期，股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄接近零。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比0.25 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為9，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為0.34 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-3.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.05 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以增倉為主，IF、IC主力多頭增倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空，IH主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1708合約前二十大多頭增倉2114手，前二十大空頭增倉2369手，新增多單與新增空單之差為-255手；IH1708合約前二十大多頭增倉1887手，前二十大空頭增倉1818手，新增多單與新增空單之差為69手；IC1708合約前二十大多頭增倉2103手，前二十大空頭增倉2301手，新增多單與新增空單之差為-198手。

結(jié)論及投資建議

上周五三大期指開盤漲跌幅變化不大，盤間IF、IH維持窄幅震蕩，臨近收盤跌幅擴(kuò)大，最終錄得中小跌幅，IC盤間維持線上震蕩，最終錄得小漲，合約到期，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄接近零，IF、IC主力空頭增倉為主，IH主力多頭增倉為主；現(xiàn)貨方面，成交活躍，滬深均小幅下跌，各板塊漲跌分化并不明顯；外盤方面歐指下跌幅度較大，美指震蕩，對A股影響有限；周五夜盤商品跌多漲少，尤其黑色板塊跌幅明顯，預(yù)計(jì)今日仍對股指構(gòu)成掣肘；周末消息面較為平淡，唯有證監(jiān)會核發(fā)IPO企業(yè)數(shù)量值得關(guān)注，本周核發(fā)9家企業(yè)IPO募資不超44億元，參考上漲上周走勢，以及金融工作會議上有關(guān)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的論述，9家IPO數(shù)量應(yīng)在市場預(yù)期內(nèi)，此外，創(chuàng)業(yè)板跌幅較大，與上證行情存在較大分化，但對IPO速度并未造成影響說明，監(jiān)管層對創(chuàng)業(yè)板持續(xù)下跌接受度較高，從這一層面來看，新的板塊輪動存在一定難度；觀察上證綜指，自5月下旬以來，股指連續(xù)上升，上周五盤間創(chuàng)下3月新高，已經(jīng)接近3300點(diǎn)，繼續(xù)向上走壓力將逐漸加大，建議波段操作的多單逐漸了結(jié)，由于商品價(jià)格持續(xù)下跌，短線操作建議日內(nèi)逢高試空。