股指：股指短期或陷震蕩

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月28日，三大期指低開(kāi)高走，早盤IF、IH發(fā)力較多，午后轉(zhuǎn)入震蕩，IC上午行情較弱，午后拉升，收盤三指數(shù)均錄得中小漲幅。主力IF1708合約收3708.40 ，上漲14.00 點(diǎn)（0.38%），成交量為11619手，持倉(cāng)量為22029手；主力IH1708合約2635.60 ，上漲1.40 點(diǎn)（0.05%），成交量為7696手，持倉(cāng)量為14037手；主力IC1708合約收6185.20 ，上漲49.60 點(diǎn)（0.81%），成交量11414手，持倉(cāng)18718手。IF總成交量為13310手，總成持倉(cāng)量為39756手，成交持倉(cāng)比為0.33 ；IH總成交量為8954手，總成持倉(cāng)量為24774手，成交持倉(cāng)比為0.36 ；IC總成交量為13491手，總成持倉(cāng)量為32034手，成交持倉(cāng)比為0.42。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差小幅縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.36 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-0.8，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.03 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-30.3，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.49 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1708合約前二十大多頭減倉(cāng)255手，前二十大空頭減倉(cāng)411手，新增多單與新增空單之差為156手；IH1708合約前二十大多頭減倉(cāng)239手，前二十大空頭減倉(cāng)367手，新增多單與新增空單之差為128手；IC1708合約前二十大多頭增倉(cāng)32手，前二十大空頭減倉(cāng)315手，新增多單與新增空單之差為347手。

結(jié)論及投資建議

上周五三大期指低開(kāi)高走，早盤IF、IH發(fā)力較多，午后轉(zhuǎn)入震蕩，IC上午行情較弱，午后拉升，收盤三指數(shù)均錄得中小漲幅，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差小幅縮窄，主力空頭減倉(cāng)為主；現(xiàn)貨成交萎縮明顯，滬弱深強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板延續(xù)上漲，有色等周期性板塊漲幅居前；外盤方面道指再創(chuàng)新高，但歐指回調(diào)幅度較大，整體對(duì)A股影響有限；周五夜盤商品走勢(shì)較為樂(lè)觀，對(duì)周期行業(yè)仍有支撐；上周五，證監(jiān)會(huì)核發(fā)9家IPO企業(yè)，這一核發(fā)數(shù)量已經(jīng)持續(xù)四周，整體募資規(guī)模在40億元左右，預(yù)計(jì)后期仍圍繞金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總思路維持較高發(fā)行速度，但從過(guò)去一個(gè)月情況看，在經(jīng)濟(jì)回暖大環(huán)境下，市場(chǎng)對(duì)近期擴(kuò)容速度適應(yīng)性較強(qiáng)；央行主管報(bào)紙29日刊文：“過(guò)緊貨幣供給甚至影響社會(huì)穩(wěn)定”，從近期頻繁發(fā)聲央行官員的態(tài)度上也可以看出貨幣政策整體仍將保持較為寬松的環(huán)境，這為股指反彈提供較為有利的流動(dòng)性環(huán)境；綜合周末消息面較為利多，但股指經(jīng)過(guò)兩個(gè)多月的上漲，上周開(kāi)始轉(zhuǎn)入震蕩，預(yù)計(jì)近期在上漲3300點(diǎn)這一較強(qiáng)壓力下，股指仍將震蕩蓄勢(shì)，操作上多看少動(dòng)，若股指向下回調(diào)，可操作短線多單。