股指：基本面無憂，股指下跌空間有限

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月3日，三大期指平盤開市，IF、IH盤間持續(xù)震蕩走低，最終錄得較大跌幅，IC維持線上震蕩，尾盤幾乎平盤收市。主力IF1708合約收3715.80 ，下跌36.20 點(diǎn)（0.96%），成交量為13094手，持倉(cāng)量為22067手；主力IH1708合約2646.20 ，下跌42.20 點(diǎn)（1.57%），成交量為9551手，持倉(cāng)量為14548手；主力IC1708合約收6233.80 ，上漲7.00 點(diǎn)（0.11%），成交量11448手，持倉(cāng)18643手。IF總成交量為16064手，總成持倉(cāng)量為40775手，成交持倉(cāng)比為0.39 ；IH總成交量為11893手，總成持倉(cāng)量為25855手，成交持倉(cāng)比為0.46 ；IC總成交量為13394手，總成持倉(cāng)量為32164手，成交持倉(cāng)比為0.42 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.32 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為0，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為0.00 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-28.2，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.45 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1708合約前二十大多頭減倉(cāng)329手，前二十大空頭減倉(cāng)119手，新增多單與新增空單之差為-210手；IH1708合約前二十大多頭減倉(cāng)165手，前二十大空頭增倉(cāng)71手，新增多單與新增空單之差為-236手；IC1708合約前二十大多頭減倉(cāng)138手，前二十大空頭增倉(cāng)8手，新增多單與新增空單之差為-146手。

結(jié)論及投資建議

周四三大期指平盤開市，IF、IH盤間持續(xù)震蕩走低，最終錄得較大跌幅，IC維持線上震蕩，尾盤幾乎平盤收市，IF、IH期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯擴(kuò)大，主力多頭減倉(cāng)明顯，主力資金對(duì)后市看法依舊謹(jǐn)慎；現(xiàn)貨滬深兩市均出現(xiàn)一定程度回調(diào)，成交較為活躍，板塊上依舊考鋼鐵、有色及煤炭等周期性行業(yè)拉動(dòng)；外盤方面道指再創(chuàng)盤間新高，歐指出現(xiàn)一定反彈；夜盤商品漲跌不一，波動(dòng)較大，預(yù)計(jì)會(huì)致使資本市場(chǎng)資金更加謹(jǐn)慎；美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)進(jìn)一步下降，就業(yè)數(shù)據(jù)良好，美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮表計(jì)劃概率提升，但隨著歐洲貨幣政策收緊預(yù)期的發(fā)酵，美元指數(shù)持續(xù)下跌，在盯住一籃子貨幣定價(jià)機(jī)制下，人民幣匯率雙向波動(dòng)空間已經(jīng)打開，人民幣單向貶值預(yù)期趨緩，美國(guó)縮表計(jì)劃對(duì)中國(guó)影響將弱化；周四進(jìn)行600億7天逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有800億逆回購(gòu)到期，凈回籠200億，屬流動(dòng)性季節(jié)性緊張時(shí)點(diǎn)度過后的正常操作，shibor及回購(gòu)短期品種利率下行，流動(dòng)性較為平穩(wěn)；昨日期指出現(xiàn)較大回調(diào)，從基本面上看，股指并無明顯下跌的理由，但技術(shù)面上壓力出現(xiàn)，資金獲利出場(chǎng)本身就能帶來一定的賣盤，建議波動(dòng)操作減倉(cāng)后觀望為主，若今日股指繼續(xù)回調(diào)短線可布局多單。