宏源國(guó)債期貨早評(píng):資金平穩(wěn),期債小幅回升 要點(diǎn) 一、行情回顧。周四期債早盤高開震蕩走高,午后稍許回調(diào)。5年期主力合約TF1709開盤價(jià)97.080 ,最高97.160 ,最低97.070 ,收盤于97.160 ,漲跌幅為0.12%,成交量為7968 手,持倉量為18741 手。三張合約總成交14894手,總持倉47983手。10年期主力合約T1712開盤價(jià)94.41,最高94.555,最低94.405,收盤于94.49,漲跌幅為0.16%,成交量為31123手,持倉量為49787手。三張合約總成交43647手,總持倉64602手。 二、資金面。周四央行開展900億元逆回購(gòu),凈投放300億元,為本月來首次凈投放。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行1.78BP至2.8018 %,7天利率上行1.11BP至2.8821 %,14天利率上行0.1BP至3.7020 %;銀行間回購(gòu)加權(quán)利率1天利率上行0.48BP至2.8969 %,7天利率下行4.28BP至3.2492 %,14天利率下行1.74BP至3.6789 %。 三、現(xiàn)券市場(chǎng)。TF1706合約的CTD券150007.IB,IRR為2.81%,該券當(dāng)日估值為101.7692;T1706合約的CTD券為160010.IB,IRR為0.78%,該券估值為97.031?,F(xiàn)券方面,昨日5年、10年期收益率分別上行2.1BP、0.6BP至3.6355%、3.6600%。中債國(guó)債類指數(shù)較上一交易日下行,其中中債國(guó)債總指數(shù)下行0.01BP至168.73 ,固定利率國(guó)債指數(shù)與昨日持平至170.43 。 四、財(cái)經(jīng)資訊。 1、 央視:印度軍方向靠近洞朗地區(qū)印度一側(cè)的一個(gè)村莊下發(fā)了要求村民盡快搬離并騰空房屋的命令。該村距離中印邊界對(duì)峙點(diǎn)僅35公里。 2、 券商中國(guó):5.4萬億貨幣市場(chǎng)基金將迎來史上最嚴(yán)監(jiān)管。據(jù)悉有關(guān)方面正醞釀貨基新規(guī),限制或禁止貨幣基金對(duì)部分商業(yè)銀行同業(yè)存單的投資;同時(shí),規(guī)定同一基金管理人管理的全部貨基投向同一銀行的存款、同業(yè)存單與債券的總額,不能超過該行凈資產(chǎn)的10%。 五、結(jié)論及投資建議。 周四期債早盤高開震蕩走高,午后稍許回調(diào),五債主力TF1712收?qǐng)?bào)97.305,上漲0.07%;十債主力T1712收?qǐng)?bào)94.490,上漲0.16%。周四央行開展900億元逆回購(gòu),凈投放300億元,為本月來首次凈投放。市場(chǎng)資金面偏寬松,逆回購(gòu)與SHIBOR利率多數(shù)下行。受美朝事件影響,避險(xiǎn)情緒上升,疊加前期7月PMI、進(jìn)出口以及通脹均低于市場(chǎng)預(yù)期,債市有回暖跡象,但持續(xù)性存疑。券商中國(guó)報(bào)道有關(guān)方面正醞釀貨基新規(guī),這一新規(guī)與老規(guī)的差別在于存單不再按照存款相關(guān)規(guī)定,以及發(fā)行銀行是否具有基金托管資格來控制;而是參考了債券與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的相關(guān)投資規(guī)定,評(píng)級(jí)要求必須為AA+及以上,對(duì)債市將構(gòu)成較大沖擊,但對(duì)國(guó)債影響較為有限。操作策略上,受到避險(xiǎn)情緒、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期、央行重回凈投放帶動(dòng)市場(chǎng)情緒回暖影響,債市或仍有小幅反彈,維持5Y收益率3.6%,10Y3.65%的安全邊際,套利策略多2手TF1712空1手T1712在價(jià)差100.00-100.15區(qū)間輕倉入場(chǎng)。 責(zé)任編輯:七禾編輯 |
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