股指：外部流動性好轉(zhuǎn)，股指還需震蕩消化

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月16日，三大期指平盤開市，IF、IC早盤震蕩走低，午后回升，最終錄得小漲，IH早盤走低后全面維持低位震蕩，最終錄得小跌。主力IF1709合約收3673.80 ，上漲0.40 點（0.01%），成交量為7040手，持倉量為23340手；主力IH1709合約2593.00 ，下跌8.20 點（0.32%），成交量為4372手，持倉量為12045手；主力IC1709合約收6259.80 ，上漲22.60 點（0.36%），成交量6141手，持倉17793手。IF總成交量為18271手，總成持倉量為40653手，成交持倉比為0.45 ；IH總成交量為12322手，總成持倉量為22793手，成交持倉比為0.54 ；IC總成交量為16477手，總成持倉量為31661手，成交持倉比為0.52。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差變化不大。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為，價差與現(xiàn)貨價格比-0.29%；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-3.8，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.15 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-9.2，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.15%。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以增倉為主，IF、IC主力多頭增倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空，IH主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1709合約前二十大多頭增倉2105手，前二十大空頭增倉2668手，新增多單與新增空單之差為-563手；IH1709合約前二十大多頭增倉1336手，前二十大空頭增倉1314手，新增多單與新增空單之差為22手；IC1709合約前二十大多頭增倉2400手，前二十大空頭增倉2614手，新增多單與新增空單之差為-214手。

結(jié)論及投資建議

周三三大期指平盤開市，IF、IC早盤震蕩走低，午后回升，最終錄得小漲，IH早盤走低后全面維持低位震蕩，最終錄得小跌，期現(xiàn)負價差變化不大，IF、IC主力空頭增倉為主，IH主力多頭增倉為主；現(xiàn)貨市場成交繼續(xù)萎縮，滬深兩市均呈震蕩行情，上證錄得較長下影線，創(chuàng)業(yè)板漲幅較高；外盤歐美股指繼續(xù)小幅反彈，夜盤商品出現(xiàn)較高漲幅，今日IH或有追漲帶來的反彈；昨日公布外匯占款數(shù)據(jù)，余額減少46.47億元人民幣，連續(xù)21個月下降，但降幅大幅縮窄，此外，銀行代客遠期凈結(jié)匯當期值錄得26.2，是連續(xù)4四個月為正，說明企業(yè)單位對人民幣貶值預期減弱，未來隨著人民幣雙向波動逐漸被市場確認，前期積累的大量結(jié)匯需求有望釋放，資金外流情況將得到一定改善，外匯占款或?qū)⒂韶撧D(zhuǎn)正，對狹義流動性構(gòu)成利好；未來一段市場，股指資金面無憂，加大風險聚焦在經(jīng)濟走勢下滑的程度，由于7月宏觀數(shù)據(jù)回落明顯，而金融數(shù)據(jù)好于預期，市場對未來走勢分歧較大，股指近期將選擇震蕩消化，操作建議觀望為主。