股指

1、周三上證綜指下跌0.15%報收于3246.45點；深證成指上漲0.39%報收于10600.78點；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.48%報收于1825.19點。概念方面，生物識別上漲2.88%，區(qū)塊鏈持續(xù)走強，贏時勝、浙大網(wǎng)新漲停，此外次新股全線上揚，華大基因、中科信息等多只個股漲停。板塊方面，計算機板塊表現(xiàn)突出，匯納科技、浩豐科技等5只個股漲停，同時航天軍工表現(xiàn)堅挺，中潛股份漲停。

2、發(fā)改委：下半年多管齊下加大PPP項目推動力度，促進民間資本參與PPP項目；將深入推進補短板工作，有效激發(fā)民間投資活力，出臺進一步激發(fā)民間有效投資活力的政策，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。全面推進“十三五”165項重大工程。

美聯(lián)儲7月FOMC貨幣政策會議的紀要：聯(lián)儲官員重申支持逐步加息的政策路徑，雖沒有透露縮表啟動的具體時間，但暗示可能就在9月宣布相關(guān)決定，預計只會溫和縮表；數(shù)名官員稱通脹風險可能偏下行；許多官員在會上指出，通脹低于2%通脹目標的時間恐怕比預料的更長。

行業(yè)板塊主力資金流向方面，前三行業(yè)分別為：軟件指數(shù)(13.28億元)、互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(10.29億元)、通信設(shè)備指數(shù)(7.82億元)；后三行業(yè)分別為：基本金屬指數(shù)(-61.6億元)、建材指數(shù)(-14.45億元)、建筑指數(shù)(-10.4億元)。

概念板塊主力資金流向方面，前三概念分別為：互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)(14.52億元)、虛擬現(xiàn)實指數(shù)(12.19億元)、智慧城市指數(shù)(10.53億元)；后三概念為：國家隊指數(shù)(-97.41億元)、融資融券指數(shù)(-96.9億元)、證金概念指數(shù)(-62.04億元)。

融資客小跑入場，兩融余額連續(xù)上漲，續(xù)創(chuàng)三個半月新高。截至8月15日，A股融資融券余額為9172.75億元，較前一交易日的9144.98億元增加27.77億元。

3、中信建投：重點關(guān)注A50、白酒、醫(yī)藥等的防御價值，傳媒等中小市值中的業(yè)績、估值雙支撐的優(yōu)質(zhì)標的。主題方面，依然堅定看好京津冀和國企改革主題。

有色

1、隔夜鋅價帶領(lǐng)基本金屬強勢上攻，滬鋅1710收盤封住漲停板。

2、滬銅正向，現(xiàn)貨升貼（-160）-105，庫存（+17062）207777；LME銅正向，現(xiàn)貨升貼（-0.5）-35.5，庫存（-1975）279000；現(xiàn)貨進口盈虧（+519）-67，滬倫比（+0.04）7.85。

3、滬鋁正向，現(xiàn)貨升貼（+0）-145，庫存（+11981）473361；LME鋁正向，現(xiàn)貨升貼（+0.75）6，庫存（-2575）1286350；現(xiàn)貨進口盈虧（+154）-954，滬倫比（+0.04）7.88。

4、滬鋅反向，現(xiàn)貨升貼（+15）235，庫存（-8628）72044；LME鋅5月后反向，現(xiàn)貨升貼（+2）-11.5，庫存（-2200）250700；現(xiàn)貨進口盈虧（+577）422，滬倫比（-0.02）8.33。

5、滬鉛反向，現(xiàn)貨升貼（+40）-80，庫存（-1005）49121；LME鉛18月后反向，現(xiàn)貨升貼（+0）-19.5，庫存（+0）149225；滬倫比（-0.25）8。

6、滬鎳正向，現(xiàn)貨升貼（+2205）155，庫存（+87）67212；LME鎳正向，現(xiàn)貨升貼（-2）-53.5，庫存（+1302）385560；滬倫比（+0.08）8.2。

7、持倉方面，滬銅多頭持倉穩(wěn)定，空頭中信增倉；滬鋁多頭一德、國投增倉，東航減倉，空頭華信減倉；滬鋅多頭永安、華泰、興業(yè)增倉，空頭海通、銀河、中國國際、建信增倉；滬鉛多頭永安減倉，空頭整體增倉；滬鎳多頭南華增倉，空頭建信增倉。

鋼材

1、現(xiàn)貨：昨唐山普方坯漲20至3720；螺紋跌幅跌幅放緩，杭州3990（-10），北京3930（0），廣州4320（0）；熱卷穩(wěn)中有漲，上海4000（0），天津3940（-10），樂從4050（-10）；冷軋跌幅放緩，上海4630（0），天津4460（-10），樂從4510（-10）。

2、總結(jié)：螺紋整體仍是低庫存，鋼廠風險往貿(mào)易商轉(zhuǎn)移，社會庫存有所累積，近期變化更多來自政策端施壓，中鋼協(xié)穩(wěn)定鋼價發(fā)言及交易所提高螺紋交易手續(xù)費、限制日內(nèi)開倉額度等政策對市場心態(tài)影響較大，盤面承壓回落，現(xiàn)貨端看，鋼廠低庫存下挺價意愿仍強，貿(mào)易商心態(tài)波動較大，但持貨高成本及庫存中性下，大幅降價意愿也有限，螺紋處于高估驅(qū)動中性狀態(tài)，期現(xiàn)總體進入高位震蕩期，短期波動有往下降，關(guān)注政策端情況及庫存變化情況。

礦石

1、現(xiàn)貨：國產(chǎn)礦穩(wěn)，唐山66%干基含稅現(xiàn)金出廠695-705元/噸；港口礦趨穩(wěn)，鋼廠詢盤以高品礦和塊礦為主，普氏72.4漲0.25，均價74.15，日照港Pb粉575；廢鋼漲后趨穩(wěn)。

2、總結(jié)：供給端相對穩(wěn)定，鋼廠需求高位，庫存往廠內(nèi)轉(zhuǎn)移，鋼廠高利潤下對于礦石接受度提升，礦石當前價格對應自身基本面矛盾不大，后期更多跟隨鋼材端波動。

焦煤焦炭

現(xiàn)貨成交：國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中偏強，煤礦方面銷售狀況良好，下游焦炭繼續(xù)上漲意向強烈，焦煤采購積極性高，煤礦銷售狀況良好；國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場強勢運行，華東普漲，華北跟進，市場交投正常。

利潤：噸精煤利潤200~400元左右，噸焦炭利潤150~200元。

基差：澳洲二線焦煤181.25美元，折盤面1416；前期內(nèi)煤折倉單價格1250~1300，蒙煤1300~1350元；焦炭出口價306.5美元，折盤面1986元，最便宜焦化廠焦炭出廠價折盤面2050元左右，主流價格在2100元左右，貿(mào)易商倉單賣價2160。

開工：焦化企業(yè)平均產(chǎn)能利用率81.69%，較上周上升1.09個百分點。

庫存：煉焦煤上游庫存192.84萬噸，較上周下降7.84萬噸，煉焦煤中游庫存降26.8萬噸，目前庫存273.63萬噸，煉焦煤下游庫存升44.29萬噸，目前庫存1460.27萬噸；焦炭上游庫存升4.86萬噸，目前庫存41.5萬噸，焦炭中游庫存升3萬噸，目前庫存184萬噸，焦炭下游庫存可用天數(shù)穩(wěn)，目前庫存可用天數(shù)10天。

總結(jié)：鋼廠開工見頂，煤焦需求高位，短期內(nèi)鋼廠高利潤對煤焦價格有較大支撐，尤其是近期山西焦煤主產(chǎn)地礦難，以及蒙古進口焦煤通關(guān)量銳減，短期內(nèi)有繼續(xù)大漲的動力；但煤焦補庫步入末端，驅(qū)動衰竭，焦煤焦炭估值修復后，盤面高估，盤面大漲之后存在大幅回撤的風險。

能源化工

瀝青：

現(xiàn)貨市場變化：8月16日，現(xiàn)貨市場方面瀝青價格小幅探漲為主，近期道路瀝青市場終端依然具有支撐，前期訂單簽訂較多，對當下出貨具有較好的支撐。煉廠整體出貨保持順暢。8月16日，上海石化瀝青現(xiàn)貨70#A級市場價格為2950.00元/噸，8月15日價格為2950.00元/噸，較8月15日上漲0元/噸。8月16日收盤瀝青基差為324.00元/每噸，8月15日收盤價格基差為336.00元/噸。

期貨持倉情況：8月16日，持倉最多的凈多頭機構(gòu)是廣發(fā)期貨，凈多量為11584，較8月15日增加1060；凈空頭最多的機構(gòu)是永安期貨，凈空量為38377，較8月15日增加908。

開工率方面：8月11日，東北開工率為58%，較上周增加0%。華北山東地區(qū)開工率為72%，增長5%；華南地區(qū)開工率為58%，較上周減少1%；長三角地區(qū)開工率為54%，較上周增加3%；西北地區(qū)開工率為67%，較上周增加0%。截至8月11日國內(nèi)瀝青廠裝置開工率61%，較上周上升2個百分點。本周國內(nèi)開工率繼續(xù)大幅提升。

進口瀝青情況：韓國瀝青8月FOB價格持穩(wěn)在270-280美元/噸，華東到岸價持穩(wěn)在295-310美元/噸，完稅價在2500-2630元/噸，8月到貨量穩(wěn)定。據(jù)了解近期GS9月船貨華東到岸價報價在315-320美元/噸，完稅價在2650-2700元/噸，與國產(chǎn)瀝青價差不大。新加坡瀝青8月FOB價格持穩(wěn)在285-295美元/噸，華南到岸價持穩(wěn)在330-345美元/噸，華東到岸價持穩(wěn)在250-365美元/噸，華南及西南項目對新加坡瀝青需求平穩(wěn)。

庫存方面：本周瀝青庫存有所下降，西北地區(qū)庫存水平為34%，較上周下降2%,東北地區(qū)庫存水平為24%，較上周下降3%，華北山東地區(qū)庫存水平21%，較上周增加4%，長三角地區(qū)庫存水平為24%，較上周增加2%；華南地區(qū)庫存水平為28%，較上周下降2%；通過對主要瀝青廠統(tǒng)計國內(nèi)煉廠瀝青總庫存水平為25%，較上周持平，庫存低位。

需求方面：下游終端需求大幅改善，國內(nèi)瀝青市場下游需求呈現(xiàn)回升，但南方多地雨水較多，導致需求不穩(wěn)定，對煉廠出貨影響較大；整體看來需求恢復尚可。

國內(nèi)煉油廠盈虧方面：截止8月11日，國內(nèi)瀝青廠理論利潤為323元/噸，盈利水平與上周相比增加3元/噸。本周杜里原油均價46.02美元/桶，較上周上漲0.14美元/桶。原油價格變化不大，柴油價格小幅上漲，瀝青等產(chǎn)品價格走穩(wěn)為主，本周瀝青廠理論盈利水平依然在300元/噸以上。

PE市場：

現(xiàn)貨市場變化：8月16日，今日PE市場窄幅震蕩為主，市場交投謹慎，商家多隨行讓利報盤。下游需求積極性不高，按需采購為主。華東地區(qū)價格變化：8月16日，LLDPE余姚揚子石化7042膜料為9900元/噸，較8月15日變化0元/噸。8月16日，LLDPE基差為445.00元/每噸，8月15日收盤基差價格為450.00元/噸。

期貨持倉情況：8月16日，持倉最多的凈多頭機構(gòu)是新湖期貨，凈多量是5873，較8月15日增加293，凈空頭最多的機構(gòu)是永安期貨，凈空量為15407，較8月14日增加283。

國際價格：8月14日，國際PE市場收盤穩(wěn)中下跌主，其中LLDPE休斯頓FAS價格1091-1113美元/噸。

需求情況分析：本周聚乙烯美金市場報盤基本走穩(wěn)，但價格仍處在高位，成交情況無明顯改善。近期PE美金雖貨少價高，但成交方面情況并不樂觀，下游工廠采購謹慎。本周國內(nèi)市場氛圍提振有限，國內(nèi)PE市場漲跌不一，下游工廠接貨謹慎，成交走淡。

供給情況分析：本周PE社會庫存總量小降。目前石化庫存壓力不大，部分甚至存在欠產(chǎn)現(xiàn)象。貿(mào)易商方面，前期出貨尚可，促使其庫存水平的下降，不過周內(nèi)套保商存在收貨行為，其隱性庫存或繼續(xù)增加，周內(nèi)港口庫存下降；雖然石化庫存壓力不大，但進口貨存在窗口打開的預期，另外需求恢復緩慢，多重因素加重了市場觀望情緒。

庫存情況：本周PE社會庫存總量繼續(xù)小降。目前石化庫存方面依舊無較大壓力，部分貿(mào)易商庫存量有所增加，套保商隱形庫存暫不明確，周內(nèi)港口庫存相比上周略降。

亞洲乙烯方面：在全球供應緊張的情況下，本周東南亞乙烯市場收盤穩(wěn)定，東北亞價格仍堅挺。聽聞有荷蘭和歐洲殼牌裝置相繼不可抗力停車，貨源或會主要流向歐洲，因此亞洲或會維持供應緊縮的狀態(tài)。而目前亞洲終端用戶尋求現(xiàn)貨乙烯較為困難，供應顯現(xiàn)8-9月會保持偏緊。

PP市場：

現(xiàn)貨市場變化：8月16日，國內(nèi)PP市場價格窄幅盤整。但終端銷貨能力未有明顯提升，區(qū)內(nèi)整體成交情況偏淡，下游接盤謹慎心理未減，成交保持剛需小量。8月16日，華東地區(qū)價格變化：聚丙烯現(xiàn)貨價T30S齊魯石化維持在8450元/噸，8月15日價格為8450元/噸，上漲0元/噸。8月16日PP基差為-90.00元/每噸，8月15日收盤價格基差為-91.00元/噸。

期貨持倉情況：8月16日，持倉最多的凈多頭機構(gòu)是國泰君安期貨，凈多量為21851，較8月15日增加99；凈空頭最多的機構(gòu)是永安期貨，凈空頭為21328，較8月15日減少538。

國際價格：8月15日，國際PP收盤價格不變，F(xiàn)D西北歐均聚PP報價為1133.00-1137.00美元/噸，變化0美元/噸。

下游市場方面：下游對后續(xù)預期偏弱，心態(tài)不佳下，工廠集中于低價位剛需采購。8月初，石化出廠延續(xù)報穩(wěn)，對市場支撐作用依舊；期貨盤面震蕩走高，提振市場心態(tài)；區(qū)內(nèi)貿(mào)易商報價隨行探漲；但下游追漲氣氛不熱，多數(shù)理性觀望，部分剛需采購，需求面未見明顯起色，尚需進一步觀察。

上游市場方面：煉廠前期檢修裝置尚未重啟，庫存低位，供應面偏緊，周初聚丙烯粉料價格窄幅回落，利潤空間壓縮，丙烯市場行情趨穩(wěn)整理，交投有所放緩。正處于7月至8月的過渡時期，PP市場價格震蕩前行。本周前幾日正臨7月底，月末開單減少，且石化裝置也陸續(xù)開車，致使石化庫存略有積累，寧波?；＼嚈z修，開工率小幅下滑，對市場有一定支撐作用。

裝置動態(tài)：本周聚丙烯裝置損失產(chǎn)能較上周變化不大，多輛裝置臨時停車后也已重啟。本周新增檢修裝置中中天合創(chuàng)PP環(huán)管裝置（35萬噸/年）于7月14日停車檢修，據(jù)消息，環(huán)管裝置停工后將在7月底8月初與一線MTO裝置同步開工。重啟裝置中撫順石化PP老裝置（9萬噸/年）6月1日起停車檢修，準備待裂解裝置穩(wěn)定后開車；新裝置（30萬噸/年）7月18日開車產(chǎn)L5E89；中煤蒙大PP裝置6月11日停車檢修，檢修完成后倒開車，7月14日開PP造粒裝置，7月15日開MTO。經(jīng)百川資訊統(tǒng)計，本周PP裝置檢修產(chǎn)能總計129萬噸/年。

庫存方面：庫存方面暫無壓力。下游對高價接受能力下降，除了剛需采購外，多數(shù)以消化庫存為主，煉廠暫無壓力，前期檢修有開車計劃，港口到港船貨增多，市場貨源有增加預期。

油脂油料

1.芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三上漲，交易商稱，因出口市場需求良好，支撐大豆價格。

分析師預計，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四將公布數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日當周，美國舊作和新作大豆出口凈銷售介于35-85萬噸之間，豆粕出口凈銷售介于6-30萬噸，豆油出口凈銷售在8,000-35,000噸。

芝加哥商交所（CME）根據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨的交易計算得出，在美聯(lián)儲7月會議紀要發(fā)布前，市場預期大概有50%的概率在12月加息。但紀要發(fā)布后，預計12月加息的概率降至40%左右；而預計9月再加息一次的概率降至零，為年內(nèi)首次。

2、棕油:進口虧。廣東基差09+80。庫存28.3，成交600，倉單900（0）

3、豆油：進口虧損，一豆基差華東01+0，庫存143.66，成交27000，倉單16954（+0）

4、豆粕:主力合約盤面壓榨毛利率盈利，凈利率虧損?；顖髢r山東01+60～80。庫存109.8（-6.89），成交13.8萬噸，倉單9100（+0）

5、豆粕:

總結(jié)

大豆壓榨利潤轉(zhuǎn)好。

usda報告超預期調(diào)高單產(chǎn)。市場預期后期的單產(chǎn)還有繼續(xù)調(diào)高的概率。

未來6-10天天氣普遍涼爽，天氣目前沒有大問題。

大豆供求寬松，預期三季度價格會前高后低，對于三季度的思路反彈沽空期貨的思路對待。

6.油脂

總結(jié):

MPOB報告產(chǎn)量環(huán)比+20.7%，為近10年最大7月環(huán)比，庫存環(huán)比+16.9%超預期，同比+1.1%，年內(nèi)首次同比增加，mpob報告利空。

棕櫚是在現(xiàn)實增產(chǎn)與預期四季度減產(chǎn)間博弈，關(guān)注后期庫存變動情況。

在三季度大豆預期豐產(chǎn)兌現(xiàn)期，棕櫚增產(chǎn)期，傾向于交易思路震蕩為主。

國內(nèi)棕櫚油預計庫存目前仍然很低，但是8-9月到港量大，預計庫存會開始重建。

豆油庫存壓力仍在。

菜油進口利潤大幅轉(zhuǎn)好，短期注意整體油脂的拖累。從長周期看，供求結(jié)構(gòu)較好。

玉米

玉米市場:現(xiàn)貨弱勢、區(qū)域價差穩(wěn)定、貿(mào)易微利、陳糧收緊、新糧將上、普遍看空、風險猶存、如何翹尾、拭目以待。

1、東北產(chǎn)區(qū)：港口價格弱勢震蕩，東北港口集港二等1600-1650元/噸；理論平艙1650-1700元/噸；鲅魚圈陳糧主流收購價格1610-1620元/噸、理論平艙1660-1670元/噸。

2、華北產(chǎn)區(qū)：階段性雨水天氣致使到廠數(shù)量下降，深加工手工價格小幅上調(diào)。深加工報價區(qū)間1690-1830元/噸。關(guān)內(nèi)外價差繼續(xù)收窄，85元/噸。

3、南方銷區(qū)：優(yōu)質(zhì)玉米剛需支撐現(xiàn)貨企穩(wěn)，南北港口理論發(fā)運利潤穩(wěn)定。報價區(qū)間1760-1780元/噸。截止8月4日，北方港口庫存周度上升0.7萬噸，為339.7萬噸；南方港口庫存33.1萬噸，周度下降3.3萬噸。

4、拍賣方面：截止8月11日當周，中國臨儲玉米投放212.5萬噸，成交48.8萬噸，總成交率22.89%，成交量下降41萬噸。其中，定向銷售玉米成交0.15萬噸，分貸分還成交2萬噸，中儲糧包干銷售46.6萬噸，拍賣以來累計成交4063萬噸。

5、玉米淀粉：現(xiàn)貨繼續(xù)漲跌互現(xiàn)。山東地區(qū)玉米淀粉報價2150-2200元/噸；東北地區(qū)市場報價2050-2100元/噸。周度庫存、開機小幅回落。東北主產(chǎn)區(qū)由于原料成本攀升，利潤回吐幅度相對大于華北地區(qū)，行業(yè)整體維持小幅虧損狀態(tài)。

白糖

1、ICE原糖期貨周三觸及近七周新低，受供應充裕打壓。ICE10月原糖期貨收跌0.19美分，或1.5%，報每磅12.94美分，此前降至12.92美分，為近月合約自6月29日來最低。倫敦10月白糖期貨觸及該合約歷來最低水準。

2、國內(nèi)鄭糖主力01周三窄幅震蕩，最終收平于6300。夜盤微跌6點至6294。01主力持倉方面，多頭微增1337，空頭微減585。其中貝特增空2千余手，中糧增空1千余手，中信減空1千余手。多頭方華信增多近2千。9月合約主力持倉上，多頭減2940，空頭減3780。

3、現(xiàn)貨：大部分區(qū)域報價上漲，主產(chǎn)區(qū)報價在周二下午上調(diào)后的價格上持穩(wěn)，成交一般。南寧中間商報價6440-6510(+0)元/噸，柳州中間商6480-6540(+0)元/噸。制糖集團報價上調(diào)10~20元/噸。南華一級6430-6500（+10）。加工糖報價部分調(diào)整，日照綿白糖上調(diào)50元，路易達孚下調(diào)25，福建糖業(yè)上調(diào)30。其中中糧曹妃甸倉庫報價6500（+0）元/噸，為2016年10月至2017年1月生產(chǎn)的食糖。日照凌云海報價6580（+0）元/噸。

4、倉單：60164張，日減578張，預報倉單5220，日減0張。買套保額度277410（+300），買套保持倉量66985（+13503）；賣套保額度296534（0），賣套保持倉量73394（+2717）。

5、綜述：原糖繼續(xù)靠近前低處，觀點不變，如果基本面不能有好的起色，尤其是需求端，有望繼續(xù)走低。不過其整體仍將處入大底部震蕩。國內(nèi)從基本面角度，5800-6000附近的糖價具備買入價值，而驅(qū)動方面，因為進入純銷期，庫存不足也是有望引起糖價一波反彈。短期繼續(xù)關(guān)注6300處表現(xiàn)，該部分也是近期的密集成交區(qū)。目前技術(shù)走勢較好，現(xiàn)貨也比較配合。不過鑒于近月9月的接倉單問題依然懸而未決，反彈將可能繼續(xù)反復。只不過低庫存促成的反彈節(jié)奏不大會被破壞，操作上注意節(jié)奏和時間即可。