經(jīng)過周四收官戰(zhàn)的長針回踩，迎來周五的九月開門紅。由于本周是跨月的一周，所以這根紅線意義又不一般，對整個九月有著象征性的意義。但是，從結(jié)構(gòu)上看，周五大盤是沖高回落收陽星，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則是探底回升收小陽，這似乎預(yù)示著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的潛力比大盤更大一些。從周線上來說，大盤一大陽連五星，周陽線僅收1.07%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則是大陽后回踩再連收紅三兵，周陽線報漲2.89%，這預(yù)示著大盤漲的猶豫，而創(chuàng)業(yè)板則彈性更大。所以說，九月開門紅，紅的有些不一樣。

我們先從九月首個交易日說起。這一天，同時復(fù)牌了各自指數(shù)的標(biāo)志性個股，對大盤來說，是中國神華與國電電力；對創(chuàng)業(yè)板來說，是中科信息。國資委28日披露，經(jīng)報批準(zhǔn)，國電集團(tuán)與神華集團(tuán)合并重組為國家能源投資集團(tuán)有限公司。國電電力擬以其直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)與中國神華直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)共同組建合資公司。這是今年繼中國聯(lián)通引領(lǐng)混改于于上周一復(fù)牌之后的又一啟混改成功案例，表明了混改的決心和力度空前。而對中科信息來說，無需說更多，神一般的“中科”，仙一樣的“信息”，照例是沒有批露什么無應(yīng)披露未披露事項，但同時公告了一個少得可憐的業(yè)績，不過是預(yù)增的。前三季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1200萬元-1400萬元，同比增長5.54%-23.13%. 

兩者的復(fù)牌帶來的是不一樣的結(jié)果。盡管三只股票都是一字漲停板，但是，國電與神華，帶來的是煤炭能源與有色資源股的暴漲，而中科信息帶來的次新股的集體沖高回落。該如何去看待呢？ 

本周出臺了PMI數(shù)據(jù)，為51.7%，超預(yù)期回升，已連續(xù)11個月運(yùn)行在51%以上，表明經(jīng)濟(jì)回歸呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升基本態(tài)勢。如果說，商品期貨市場價格的上漲，有投機(jī)資金在二級交易市場做市、虛假推高和透支未來價格的因素，從而引發(fā)了政策性調(diào)控；那么，在經(jīng)濟(jì)回暖的背景下，原材料價格一定會在不斷調(diào)控中呈現(xiàn)真實性的上漲，這種趨勢確實是真實存在的。所以，黑色系期貨品種在連調(diào)數(shù)個交易日后，本周后段突然又出現(xiàn)了猛烈的反彈。而資源類股票，依然不足以讓資金出清，因而會出現(xiàn)間歇性的強(qiáng)烈反抽。這樣，部份稀有金屬與原材料品種個股，甚至仍會出現(xiàn)再創(chuàng)新高，這也可以當(dāng)作是符合經(jīng)濟(jì)基本面的真實反應(yīng)。

我們也注意到，8月31日，中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的最新鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)顯示，8月份該指數(shù)為57.2%，較上月回升2.3個百分點，連續(xù)4個月處在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間。再如，今年小金屬漲價潮中，最具代表性的金屬鈷，截至8月31日，國內(nèi)金屬鈷報價在42.88萬元/噸，較8月初的39.98萬噸，上漲已有約8%，較年初的27萬元/噸，已上漲超過58%.所以，能源、資源，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大環(huán)境中，借力混合所有制改革與供給側(cè)改革，會呈現(xiàn)期現(xiàn)價格同步上漲的景觀。調(diào)控，調(diào)的是不當(dāng)?shù)某醋鳎粫刈匀坏脑鲩L。

但是，我們也同樣要注意的是，既然煤炭股周五再次全線借力神華國電的復(fù)牌而大漲，即是炒作，那么這種“炒”，將使得煤炭股再次成為問題股。此前的中國神車（中車）、中國神通（聯(lián)通），復(fù)牌后并沒有太多的漲停，這次的中國神電（神華與國電）也不會例外，一旦中國神電開板（神華在上午下午就各有一只大資金出逃），那么煤炭股的煤超瘋就要告一段落了。周五午后，正是資源、能源股的沖高回落，讓大盤一度翻綠。

再談次新股，這一板塊總逃脫不了炒作的內(nèi)涵。在近期和隨后的一段時間內(nèi)，根據(jù)當(dāng)前的新股庫存狀態(tài)，每周的新股首發(fā)量預(yù)計是不會增加的。次新股的炒作，因其本身的籌碼屬性，還將會繼續(xù)被炒。但中科信息的復(fù)牌，必將會拖累其在停牌期間群魔接力亂舞的局面，開始轉(zhuǎn)入群龍無首的局面。中科信息復(fù)牌后并不是龍，因為它的封單已只會成為原已在場資金的獨舞。這一板塊，是需要降溫二三個交易日了。

當(dāng)然，最大的利好，莫過了10月18日兩會召開的確定性。也就是說，在余下的一個多半月時間里，資金會抓緊時間做出一波，從而助推個股繼續(xù)會出現(xiàn)輪動的火熱局面。但是，對于整個九月，仍不會出現(xiàn)暴漲。我認(rèn)為，由于本周一的突破，使得大盤的目標(biāo)已看到了3538點。但通往3538點的路并不是一馬平川、一步青云。一馬平川也需要一步一步地走，并不是嘩啦一跳就到了，步子一旦邁大了是很容易扯著蛋的。目前大盤是月線三連陽，自2638點以來，大盤沒有出現(xiàn)過月線四連陽的。這一次大概率也不會，主要是因為技術(shù)上的乖離原因。但是，目前的形勢下，大盤還是有沖高潛力的，這樣的矛盾，會使得九月很可能會讓大盤經(jīng)過一次中途的沖高，而后再遇回落。那么，九月更多的機(jī)會仍會體現(xiàn)在創(chuàng)小板，尤其是創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的8月月線已收出放量長陽，是底部起漲標(biāo)志，有望再收一根月陽線，到10月時才會收月陰線，這樣的圖形更好看和合理一點。所以，九月已進(jìn)入了大科技的TMT個股大反轉(zhuǎn)的時期。