經(jīng)過(guò)周四收官戰(zhàn)的長(zhǎng)針回踩，迎來(lái)周五的九月開門紅。由于本周是跨月的一周，所以這根紅線意義又不一般，對(duì)整個(gè)九月有著象征性的意義。但是，從結(jié)構(gòu)上看，周五大盤是沖高回落收陽(yáng)星，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則是探底回升收小陽(yáng)，這似乎預(yù)示著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的潛力比大盤更大一些。從周線上來(lái)說(shuō)，大盤一大陽(yáng)連五星，周陽(yáng)線僅收1.07%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則是大陽(yáng)后回踩再連收紅三兵，周陽(yáng)線報(bào)漲2.89%，這預(yù)示著大盤漲的猶豫，而創(chuàng)業(yè)板則彈性更大。所以說(shuō)，九月開門紅，紅的有些不一樣。

我們先從九月首個(gè)交易日說(shuō)起。這一天，同時(shí)復(fù)牌了各自指數(shù)的標(biāo)志性個(gè)股，對(duì)大盤來(lái)說(shuō)，是中國(guó)神華與國(guó)電電力；對(duì)創(chuàng)業(yè)板來(lái)說(shuō)，是中科信息。國(guó)資委28日披露，經(jīng)報(bào)批準(zhǔn)，國(guó)電集團(tuán)與神華集團(tuán)合并重組為國(guó)家能源投資集團(tuán)有限公司。國(guó)電電力擬以其直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)與中國(guó)神華直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)共同組建合資公司。這是今年繼中國(guó)聯(lián)通引領(lǐng)混改于于上周一復(fù)牌之后的又一啟混改成功案例，表明了混改的決心和力度空前。而對(duì)中科信息來(lái)說(shuō)，無(wú)需說(shuō)更多，神一般的“中科”，仙一樣的“信息”，照例是沒(méi)有批露什么無(wú)應(yīng)披露未披露事項(xiàng)，但同時(shí)公告了一個(gè)少得可憐的業(yè)績(jī)，不過(guò)是預(yù)增的。前三季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為1200萬(wàn)元-1400萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.54%-23.13%. 

兩者的復(fù)牌帶來(lái)的是不一樣的結(jié)果。盡管三只股票都是一字漲停板，但是，國(guó)電與神華，帶來(lái)的是煤炭能源與有色資源股的暴漲，而中科信息帶來(lái)的次新股的集體沖高回落。該如何去看待呢？ 

本周出臺(tái)了PMI數(shù)據(jù)，為51.7%，超預(yù)期回升，已連續(xù)11個(gè)月運(yùn)行在51%以上，表明經(jīng)濟(jì)回歸呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升基本態(tài)勢(shì)。如果說(shuō)，商品期貨市場(chǎng)價(jià)格的上漲，有投機(jī)資金在二級(jí)交易市場(chǎng)做市、虛假推高和透支未來(lái)價(jià)格的因素，從而引發(fā)了政策性調(diào)控；那么，在經(jīng)濟(jì)回暖的背景下，原材料價(jià)格一定會(huì)在不斷調(diào)控中呈現(xiàn)真實(shí)性的上漲，這種趨勢(shì)確實(shí)是真實(shí)存在的。所以，黑色系期貨品種在連調(diào)數(shù)個(gè)交易日后，本周后段突然又出現(xiàn)了猛烈的反彈。而資源類股票，依然不足以讓資金出清，因而會(huì)出現(xiàn)間歇性的強(qiáng)烈反抽。這樣，部份稀有金屬與原材料品種個(gè)股，甚至仍會(huì)出現(xiàn)再創(chuàng)新高，這也可以當(dāng)作是符合經(jīng)濟(jì)基本面的真實(shí)反應(yīng)。

我們也注意到，8月31日，中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的最新鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)顯示，8月份該指數(shù)為57.2%，較上月回升2.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月處在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間。再如，今年小金屬漲價(jià)潮中，最具代表性的金屬鈷，截至8月31日，國(guó)內(nèi)金屬鈷報(bào)價(jià)在42.88萬(wàn)元/噸，較8月初的39.98萬(wàn)噸，上漲已有約8%，較年初的27萬(wàn)元/噸，已上漲超過(guò)58%.所以，能源、資源，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大環(huán)境中，借力混合所有制改革與供給側(cè)改革，會(huì)呈現(xiàn)期現(xiàn)價(jià)格同步上漲的景觀。調(diào)控，調(diào)的是不當(dāng)?shù)某醋?，而不?huì)控自然的增長(zhǎng)。

但是，我們也同樣要注意的是，既然煤炭股周五再次全線借力神華國(guó)電的復(fù)牌而大漲，即是炒作，那么這種“炒”，將使得煤炭股再次成為問(wèn)題股。此前的中國(guó)神車（中車）、中國(guó)神通（聯(lián)通），復(fù)牌后并沒(méi)有太多的漲停，這次的中國(guó)神電（神華與國(guó)電）也不會(huì)例外，一旦中國(guó)神電開板（神華在上午下午就各有一只大資金出逃），那么煤炭股的煤超瘋就要告一段落了。周五午后，正是資源、能源股的沖高回落，讓大盤一度翻綠。

再談次新股，這一板塊總逃脫不了炒作的內(nèi)涵。在近期和隨后的一段時(shí)間內(nèi)，根據(jù)當(dāng)前的新股庫(kù)存狀態(tài)，每周的新股首發(fā)量預(yù)計(jì)是不會(huì)增加的。次新股的炒作，因其本身的籌碼屬性，還將會(huì)繼續(xù)被炒。但中科信息的復(fù)牌，必將會(huì)拖累其在停牌期間群魔接力亂舞的局面，開始轉(zhuǎn)入群龍無(wú)首的局面。中科信息復(fù)牌后并不是龍，因?yàn)樗姆鈫我阎粫?huì)成為原已在場(chǎng)資金的獨(dú)舞。這一板塊，是需要降溫二三個(gè)交易日了。

當(dāng)然，最大的利好，莫過(guò)了10月18日兩會(huì)召開的確定性。也就是說(shuō)，在余下的一個(gè)多半月時(shí)間里，資金會(huì)抓緊時(shí)間做出一波，從而助推個(gè)股繼續(xù)會(huì)出現(xiàn)輪動(dòng)的火熱局面。但是，對(duì)于整個(gè)九月，仍不會(huì)出現(xiàn)暴漲。我認(rèn)為，由于本周一的突破，使得大盤的目標(biāo)已看到了3538點(diǎn)。但通往3538點(diǎn)的路并不是一馬平川、一步青云。一馬平川也需要一步一步地走，并不是嘩啦一跳就到了，步子一旦邁大了是很容易扯著蛋的。目前大盤是月線三連陽(yáng)，自2638點(diǎn)以來(lái)，大盤沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)月線四連陽(yáng)的。這一次大概率也不會(huì)，主要是因?yàn)榧夹g(shù)上的乖離原因。但是，目前的形勢(shì)下，大盤還是有沖高潛力的，這樣的矛盾，會(huì)使得九月很可能會(huì)讓大盤經(jīng)過(guò)一次中途的沖高，而后再遇回落。那么，九月更多的機(jī)會(huì)仍會(huì)體現(xiàn)在創(chuàng)小板，尤其是創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的8月月線已收出放量長(zhǎng)陽(yáng)，是底部起漲標(biāo)志，有望再收一根月陽(yáng)線，到10月時(shí)才會(huì)收月陰線，這樣的圖形更好看和合理一點(diǎn)。所以，九月已進(jìn)入了大科技的TMT個(gè)股大反轉(zhuǎn)的時(shí)期。