股指：股指還將維持震蕩行情

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

9月18日，三大期指平盤開始，盤中走勢震蕩偏強，尤其是IF、IC錄得較大漲幅，IH表現(xiàn)較弱，錄得較低漲幅。主力IF1710合約收3854.80 ，上漲34.40 點（0.90%），成交量為13320手，持倉量為25124手；主力IH1710合約2688.80 ，上漲9.80 點（0.37%），成交量為8430手，持倉量為15332手；主力IC1710合約收6678.40 ，上漲95.20 點（1.45%），成交量11344手，持倉20556手。IF總成交量為15504手，總成持倉量為38808手，成交持倉比為0.40 ；IH總成交量為9328手，總成持倉量為22297手，成交持倉比為0.42 ；IC總成交量為12737手，總成持倉量為29621手，成交持倉比為0.43。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當(dāng)月合約均轉(zhuǎn)為升水，IC期現(xiàn)價差由負轉(zhuǎn)正。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為11.66，價差與現(xiàn)貨價格比0.30%；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為14.6，價差與現(xiàn)貨價格比為0.54%； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為8.9，價差與現(xiàn)貨價格比為0.13%。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以增倉為主，主力多頭增倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1710合約前二十大多頭增倉1148手，前二十大空頭增倉1284手，新增多單與新增空單之差為-136手； IC1710合約前二十大多頭增倉767手，前二十大空頭增倉632手，新增多單與新增空單之差為135手。

結(jié)論及投資建議

周一三大期指平盤開始，盤中走勢震蕩偏強，尤其是IF、IC錄得較大漲幅，IH表現(xiàn)較弱，錄得較低漲幅，期貨當(dāng)月合約全部為升水，尤其是IC期現(xiàn)價差實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正，IF主力空頭增倉明顯，IC主力多頭增倉明顯；現(xiàn)貨方面，成交較為低迷，上證出現(xiàn)反彈，盤間沖高失敗回落，中小板塊表現(xiàn)好于預(yù)期；外盤方面，歐美股指均出現(xiàn)上漲，有益于英國央行釋放鴿派信號，富時100連續(xù)兩日暴跌后出現(xiàn)反彈；商品漲多跌少；8月銀行代客機會逆差繼續(xù)縮窄，同時銀行代客遠期結(jié)售匯依舊保持順差，隨著人民幣相對美元出現(xiàn)較大升值，貶值預(yù)期逐漸減少，如若人民幣繼續(xù)升值，央行出手穩(wěn)定匯率，一定程度上將帶來外匯轉(zhuǎn)款的增加，轉(zhuǎn)化為中長期流動性，利好股指資金面；昨日央行凈投放3000億，但隨著跨季試點以及十一長假的臨近，資金面依舊較為緊張，考慮央行維穩(wěn)態(tài)度尚未改變，短暫偏緊對股指影響十分有限；美聯(lián)儲靚仔周四凌晨公布9月利率決議，縮表計劃也將啟動，鑒于人民幣升值幅度已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了市場單邊貶值預(yù)期，美聯(lián)儲釋放從緊信號，對外部流動性的負面影響已經(jīng)弱化；整體來看，商品價格已經(jīng)企穩(wěn)，股指基本面、資金面較為平穩(wěn)，但也缺乏足夠利好，股指還將維持震蕩行情。