10月12日，財通證券將以每股11.38元的發(fā)行價進行網上網下申購，發(fā)行總數3.59億股，預計募資規(guī)模40.85億，是今年以來A股募資規(guī)模最大的新股，繼中原證券、中國銀河、浙商證券之后，財通證券將成為今年以來第四家上市的券商。上市地點為上交所，申購代碼780108。根據發(fā)行計劃，財通證券此次公開發(fā)行的網上申購情況和中簽率將在10月13日公布，中簽結果將在10月16日公布。

下屬證券分支機構106家

財通證券總部設在浙江杭州，其前身是成立于1993 年5 月的浙江財政證券公司。2009年3月份，經中國證監(jiān)會核準，公司更名為財通證券有限責任公司。財通證券的控股股東是浙江省金融控股有限公司，持股比例為36.6%，實際控制人是浙江省財政廳。此外，浙江天堂硅谷銀嘉創(chuàng)投等私募股權基金，以及投資者較為熟悉的蘇泊爾集團有限公司，也持有財通證券的股份。

截至2016年12月31日，公司注冊資本32.3億元人民幣，下屬證券分支機構106家（分布在北京、上海、深圳、福州、廈門、青島、大連、南京、無錫、重慶、拉薩、成都、常熟等城市及浙江省內各市縣；分公司4家，分設在臺州、寧波、湖州、成都）。公司下屬公司有財通證券資產管理有限公司、財通基金管理有限公司、永安期貨股份有限公司、財通證券（香港）有限公司、浙江財通資本投資有限公司、浙江財通創(chuàng)新投資有限公司等。截至2016年12月31日，公司合并報表總資產547.78億元，合并報表凈資產153.38億元，歸屬于母公司凈資產152.46億元，母公司凈資本134.74億元。

總資產排名第27位，凈利潤排名第20位

財通證券雖為地方性證券公司，但近幾年的業(yè)務能力卻十分搶眼，中國證券業(yè)協會公布的排名顯示，截至2016年底，財通證券總資產排名第27位，營業(yè)收入排名第26位，凈利潤排名第20位，凈資產收益率排名第9位。

尤其是今年以來受市場行情影響下，財通證券仍能保持很好的營收和凈利潤。在有數據統(tǒng)計的40家非上市券商（不包括H股上市券商）中，今年上半年，財通證券以7.97億元凈利潤收入（母公司報表），排位第四。僅次于平安證券、安信證券和中泰證券。其營業(yè)收入實現21.63億元，排位第五。

證券經紀業(yè)務有顯著優(yōu)勢

資料顯示，財通證券的主營業(yè)務是證券經紀業(yè)務、投資銀行業(yè)務、資產管理業(yè)務、證券自營業(yè)務、證券信用業(yè)務以及研究業(yè)務。證券經紀業(yè)務是財通證券營業(yè)收入的重要來源。2014年，2015年和2016年，代理買賣證券業(yè)務凈收入(合并口徑)排名分別為第34，第28名和第24名，位列行業(yè)中上游水平且整體保持穩(wěn)定。作為浙江省內最具影響力的區(qū)域性券商之一，財通證券積極開拓浙江省內市場空間，深耕浙江省內市場需求，在浙江省內有較高的網點覆蓋度。在浙江省內已設立99家分支機構。在浙江省內經紀業(yè)務股票和基金成交金額的市場份額分別為9.65%，9.77%，10.16%和10.82%，在證券經紀業(yè)務領域具有顯著的區(qū)域優(yōu)勢。在2015年《證券時報》"2015年中國最佳財富管理機構評選"活動中，公司獲得"2015年中國最佳區(qū)域證券經紀商"榮譽。

投資銀行業(yè)務、資產管理業(yè)務，連年增長

數據顯示，財通證券2014年、2015年、2016年分別實現營業(yè)收入45.02億元、102.41億元、42.56億元，利潤總額分別為13.00億元、42.10億元、21.48億元。

而從業(yè)務結構來看，在投資銀行業(yè)務、資產管理業(yè)務方面，財通證券在2014年-2016年則處于連年增長狀態(tài)。其中，在投資銀行業(yè)務方面，財通證券在2014年—2016年實現的營業(yè)收入分別約為2.67億元、4.97億元、5.09億元。另外，同期，財通證券在資產管理業(yè)務方面實現的營業(yè)收入則分別約為1.98億元、8.47億元以及12.17億元。

旗下永安期貨綜合優(yōu)勢明顯

財通證券旗下的財通證券資管、財通基金、永安期貨、財通（香港）、財通資本、財通創(chuàng)新等多家參控股子公司。其中，永安期貨綜合優(yōu)勢明顯，多年來穩(wěn)居期貨行業(yè)龍頭。根據中國期貨業(yè)協會公布的期貨公司分類評價結果，報告期內永安期貨歷年分類監(jiān)管評級均為AA級，為期貨公司中的最高評級。根據中國期貨業(yè)協會統(tǒng)計，2016年度，永安期貨手續(xù)費收入行業(yè)排名第二，市場占有率4.03%，凈利潤、凈資產和凈資本行業(yè)排名第一。截至2016年12月31日，財通證券持有永安期貨33.54%的股權，且與另外持有永安期貨26.72%股權的浙江產業(yè)基金形成一致行動人協議，可控制永安期貨股東大會的60.26%表決權。已經在新三板掛牌的永安期貨，在2016年度合并口徑的總資產為313.98億元，凈利潤6.15億元。

財通基金在定增業(yè)務、期貨資管業(yè)務等領域具備特色，持續(xù)領跑行業(yè)；財通證券資管的主動管理業(yè)務突出，債券、結構融資等產品表現具有良好市場口碑。經過多年發(fā)展，財通證券已憑借全業(yè)務領域的積極布局和集團化經營發(fā)展成為包括證券、基金、資管、期貨、投行、跨境、投資等在內的綜合性金融控股平臺。

籌集資金將用于的項目

招股書披露，財通證券此次募集資金將用于補充資本金，重點用于擴大資本中介型業(yè)務、適度擴展資本投資型業(yè)務、鞏固傳統(tǒng)型業(yè)務、培育其他創(chuàng)新型業(yè)務、增加對外投資規(guī)模、加強中后臺系統(tǒng)建設，并承諾連續(xù)三個會計年度的現金分紅不少于該三個會計年度實現年均可分配利潤的30%。

風險提示：公司的收入和利潤與證券市場的波動高度相關，且證券市場未來的景氣程度難以預計，因此，公司存在因證券市場周期性、波動性而導致收入、利潤波動的風險。投資有風險，本報告僅是個人觀點，僅供參考，不構成投資建議。 

七禾網研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938