周二市場延續(xù)振蕩回調(diào)格局，上證指數(shù)下跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.3%，兩市量能縮減明顯。期權(quán)方面，標的資產(chǎn)50ETF微跌0.07 %收于2.779，隱含波動率收平，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為10.66%。

圖為10月平值期權(quán)隱含波動率走勢

期權(quán)持倉量、成交量均減少。當日全市場合計成交49.78萬張，較上一交易日減少19.98萬張，成交量減少明顯。其中，認購期權(quán)合約總成交30.04萬張，較上一交易日減少12.99萬張，認沽合約總成交19.74萬張，較上一交易日減少6.99萬張。日成交量PCR為0.66，較上一交易日小幅增加。持倉方面，截至周二收盤，期權(quán)總持倉159.99萬張，較周一持倉量減少0.39萬張。其中，認購合約持倉87.66萬張，較上一交易日減少0.28萬張，認沽合約持倉72.33萬張，減少0.11萬張。持倉量PCR值0.83，變動不大。

從10月期權(quán)成交持倉變動看，成交量較上一交易日減少14.06萬張，認購認沽均減少明顯。持倉量減少2.16萬張，其中認購期權(quán)減持11.75萬張，認沽期權(quán)減持0.99萬張。從成交持倉數(shù)據(jù)看，認購期權(quán)僅在執(zhí)行價2.75合約出現(xiàn)增持，特別是在2.80合約上減持最多。認沽在各執(zhí)行價均減持，在執(zhí)行價為2.70合約上減持最多。

圖為50ETF1710-C-2.750日線

最近一個月波動率再度步入下行通道，目前30日歷史波動率僅為6.75%，為6月以來最低值。隱含波動率表現(xiàn)分化，認購期權(quán)隱含波動率強于認沽期權(quán)，兩者相差1.27%。

市場雖有回調(diào)，但藍籌板塊估值仍有修復空間。技術(shù)上看，各大指數(shù)上升趨勢仍在，建議投資者保持多頭思路，操作上可采取備兌策略賣出認購期權(quán)。