股指：資金面及基本面風(fēng)險猶存，多單設(shè)好移動止盈

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

10月26日，三大期指平盤開市，早盤發(fā)力持續(xù)走高，臨近午盤維持線上震蕩，尾盤出現(xiàn)些許回落，整體分化不大，最終均錄得大中漲幅。主力IF1711合約收3993.80 ，上漲30.80 點（0.78%），成交量為12544手，持倉量為23796手；主力IH1711合約2781.60 ，上漲27.00 點（0.98%），成交量為8434手，持倉量為14333手；主力IC1711合約收6622.60 ，上漲24.20 點（0.37%），成交量11669手，持倉18351手。IF總成交量為14873手，總成持倉量為41689手，成交持倉比為0.36 ；IH總成交量為9777手，總成持倉量為23765手，成交持倉比為0.41 ；IC總成交量為13263手，總成持倉量為29277手，成交持倉比為0.45。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)價差，IF、IH期現(xiàn)價差已經(jīng)由負轉(zhuǎn)正并且擴大，IC保持負價差變化不大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為，價差與現(xiàn)貨價格比0.01%；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為10.6，價差與現(xiàn)貨價格比為0.38 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-49.3，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.74%。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以增倉為主，IF、IC主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多，IH主力多頭增倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1711合約前二十大多頭增倉713手，前二十大空頭增倉635手，新增多單與新增空單之差為78手；IH1711合約前二十大多頭增倉352手，前二十大空頭增倉848手，新增多單與新增空單之差為-496手；IC1711合約前二十大多頭增倉181手，前二十大空頭增倉57手，新增多單與新增空單之差為124手。

結(jié)論及投資建議

周四三大期指平盤開市，早盤發(fā)力持續(xù)走高，臨近午盤維持線上震蕩，尾盤出現(xiàn)些許回落，整體分化不大，最終均錄得大中漲幅；IF、IH期現(xiàn)價差已經(jīng)由負轉(zhuǎn)正并且擴大，IC保持負價差變化不大，IF、IC主力多頭增倉明顯，IC主力空頭增倉明顯；現(xiàn)貨市場上證突破3400點，成交量放大明顯，交投較為活躍，板塊上漲幅差異不大；外盤美指延續(xù)震蕩，德法兩國指數(shù)創(chuàng)下金融危機以來新高；受歐央行鴿派信號影響，美元指數(shù)出現(xiàn)上漲，人民幣匯率保持穩(wěn)定；商品漲跌不一；央行對兩個月期逆回購進行詢量，準備今日操作，昨日消息公布后國債期貨止跌回升，股指的估值壓力暫消，但首次進行兩個月逆回購，也傳遞出了資金縮短放長的信號，資金成本將有所抬升，考慮到美國國債利率持續(xù)上升，歐央行維持寬松，美元指數(shù)回升，國內(nèi)中長期利率情況不宜過于樂觀；需要注意，去年四季度末，及今年二季度，國債下跌往往也伴隨著股指的回調(diào)，與上述兩次不同的是，當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟基本面支撐明顯更強，目前股指還未顯露頹勢，但商品價格保持弱勢，基本面風(fēng)險猶存，一旦經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落跡象，股指的頂部也就基本筑成，操作上多單還可以繼續(xù)持有，設(shè)好移動止盈。