股指：IPO擴容為市場降溫，股指逢低再建多單

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

10月27日，三大期指走勢分化較大， IF、IH表現(xiàn)較為強勢，盤間持續(xù)走高，最終錄得中等漲幅，IC盤間逐漸走低，尾盤小有拉升，但力有不逮，收盤錄得中等跌幅。主力IF1711合約收4021.80 ，上漲28.60 點（0.72%），成交量為11029手，持倉量為22980手；主力IH1711合約2821.40 ，上漲43.00 點（1.55%），成交量為8411手，持倉量為14764手；主力IC1711合約收6601.40 ，下跌35.80 點（0.54%），成交量9710手，持倉17809手。IF總成交量為13487手，總成持倉量為41079手，成交持倉比為0.33 ；IH總成交量為9868手，總成持倉量為24225手，成交持倉比為0.41 ；IC總成交量為10973手，總成持倉量為28890手，成交持倉比為0.38 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)價差變化不明顯，IH期現(xiàn)價差保持正值，IF、IC仍為期現(xiàn)負價差。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為，價差與現(xiàn)貨價格比0.00 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為7.1，價差與現(xiàn)貨價格比為0.25 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-29.4，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.45 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以減倉為主，IF、IH主力多頭減倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空，IC主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1711合約前二十大多頭減倉359手，前二十大空頭增倉92手，新增多單與新增空單之差為-451手；IH1711合約前二十大多頭增倉431手，前二十大空頭增倉483手，新增多單與新增空單之差為-52手；IC1711合約前二十大多頭減倉275手，前二十大空頭減倉362手，新增多單與新增空單之差為87手。

結論及投資建議

周五三大期指走勢分化較大， IF、IH表現(xiàn)較為強勢，盤間持續(xù)走高，最終錄得中等漲幅，IC盤間逐漸走低，尾盤小有拉升，但力有不逮，收盤錄得中等跌幅；IH保持期現(xiàn)正價差，IF、IC為期現(xiàn)負價差，但變化不大；IF、IH主力多頭減倉為主，IC主力空頭減倉為主；現(xiàn)貨市場成交較為活躍，創(chuàng)下收盤新高，在茅臺拉動下，食品飲料板塊漲幅居前；外盤指數(shù)瘋狂上漲，納指漲逾2%，創(chuàng)下歷史新高，其他指數(shù)也出現(xiàn)較大漲幅；美元指數(shù)小幅上行，人民幣匯率小幅貶值；商品漲跌不一；證監(jiān)會核發(fā)9家企業(yè)IPO批文，從家數(shù)上看，IPO擴容未超預期，但籌資總額接近95億，相當于以往每周核發(fā)規(guī)模的兩倍有余，這一定程度上反應了管理層對逐漸升溫的股指進行降溫的操作思路，穩(wěn)仍是第一要義，但慢牛走勢不會受到根本破壞；9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額6621.8億元，同比增27.7%，相比前月上升3.7個百分點，考慮到企業(yè)主營業(yè)務收入出現(xiàn)下滑，企業(yè)盈利的回升主要依靠于成本回落，以及效率的提升，供給側改革紅利逐漸釋放，對下一階段制造業(yè)投資構成一定支撐；整體看周末消息多空交織，但IPO體現(xiàn)的監(jiān)管層降溫意愿預計影響更大，股指尤其是IC日內(nèi)或?qū)⑹艿揭欢ㄘ撁鏇_擊，操作上建議適當止盈，待低點6450-6500附近再次入場。