宏源國債期貨早評:情緒異常謹(jǐn)慎,期債勿輕易抄底 要點(diǎn) 一、行情回顧。周一期債跳空下行探底,尾盤小幅回升。5年期主力合約TF1712開盤價96.710 ,最高96.725 ,最低96.350 ,收盤于96.355 ,漲跌幅為-0.32%,成交量為11525 手,持倉量為63286 手。三張合約總成交12829手,總持倉67159手。10年期主力合約T1712開盤價93.75,最高93.76,最低93.26,收盤于93.275,漲跌幅為-0.44%,成交量為37233手,持倉量為65235手。三張合約總成交40866手,總持倉75221手。 二、資金面。周一人行開展1500億元逆回購,凈投放400億元。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行0.19BP至2.7200 %,7天利率上行0.92BP至2.8880 %,14天利率上行1.37BP至3.8343 %;銀行間回購加權(quán)利率1天利率上行10.79BP至3.0085 %,7天利率上行23.58BP至3.8268 %,14天利率上行8.32BP至4.4122 %。 三、現(xiàn)券市場。TF1712合約的CTD券130005.IB,IRR為5.56%,該券當(dāng)日估值為98.4931;T1712合約的CTD券為160010.IB,IRR為2.13%,該券估值為92.6900 ?,F(xiàn)券方面,昨日5年、10年期收益率分別上行5.5BP、5BP至3.8211%、3.8266%。中債國債類指數(shù)較上一交易日下行,其中中債國債總指數(shù)下行0.34BP至168.10 ,固定利率國債指數(shù)下行0.35BP至169.76 。 四、財經(jīng)資訊。 1、國務(wù)院常務(wù)會議通過《深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》,促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興加快轉(zhuǎn)型升級;通過《國務(wù)院關(guān)于廢止〈中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例〉和修改〈中華人民共和國增值稅暫行條例〉的決定(草案)》,推動營改增改革成果法治化。 2、經(jīng)濟(jì)參考報頭版刊文稱,“強(qiáng)化監(jiān)管”作為做好金融工作四個重要原則之一,在金融體制改革中扮演越來越重要的角色。可以預(yù)見,以綜合監(jiān)管、功能監(jiān)管、監(jiān)管信息共享為特征的金融監(jiān)管新時代正在到來。 五、結(jié)論及投資建議。 周一期債開盤跳空下行持續(xù)探底,臨近尾盤小幅回升,五債主力TF1712收報95.955,下跌0.50%;十債主力T1712收報92.560,下跌0.88%。周一人行開展1500億元逆回購,凈投放400億元,但月末因素影響下資金繼續(xù)收斂,SHIBOR全數(shù)上行,銀行間維持緊平衡,交易所較上周更為緊張,非銀拆入困難,現(xiàn)券存較大拋盤壓力,十債一度上行至3.94%,全天升幅近10BP,僅信用債表現(xiàn)相對平穩(wěn)。近期的債市暴跌是多因素影響,但多歸因于預(yù)期:經(jīng)濟(jì)增速降幅不及預(yù)期,通脹升溫預(yù)期上升,政策“嚴(yán)監(jiān)管”預(yù)期漸濃,月末因素資金面收緊,導(dǎo)致機(jī)構(gòu)情緒異常謹(jǐn)慎,拋壓驟增,期債情緒殺跌為主。目前看,尚未有能穩(wěn)住市場情緒的因素出現(xiàn),短期內(nèi)仍不是期債抄底時機(jī),只有等待利好刺激出現(xiàn)或人行維穩(wěn)才有企穩(wěn)可能。今日將公布10月PMI數(shù)據(jù),受制于換保限產(chǎn)或高位回調(diào),但對期債的提振作用有限。操作策略上,今日期債或低位震蕩為主,單邊仍建議觀望為宜,套利策略上多2手TF1712空1手T1712價差小幅回落至99.35,創(chuàng)匯改以來新低,可在99.30-99.40輕倉入場,等待中期回歸。 責(zé)任編輯:七禾編輯 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
![]() 七禾網(wǎng) | ![]() 沈良宏觀 | ![]() 七禾調(diào)研 | ![]() 價值投資君 | ![]() 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | ![]() 七禾網(wǎng)APP蘋果 | ![]() 七禾網(wǎng)投顧平臺 | ![]() 傅海棠自媒體 | ![]() 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位