股指：PMI回落但經(jīng)濟(jì)仍有韌性，股指再次突破仍需積蓄力量

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

10月31日，三大期指走勢分化并不明顯，早盤震蕩偏弱，一度翻綠，尾盤三大指數(shù)均開始發(fā)力，IC表現(xiàn)最強(qiáng)錄得中等漲幅，IF錄得小漲，IH幾乎平盤收報(bào)。主力IF1711合約收3993.80 ，上漲15.00 點(diǎn)（0.38%），成交量為10465手，持倉量為22954手；主力IH1711合約2797.80 ，上漲0.20 點(diǎn)（0.01%），成交量為6752手，持倉量為13629手；主力IC1711合約收6507.60 ，上漲41.00 點(diǎn)（0.63%），成交量9877手，持倉17511手。IF總成交量為13020手，總成持倉量為42312手，成交持倉比為0.31 ；IH總成交量為7986手，總成持倉量為23838手，成交持倉比為0.34 ；IC總成交量為11448手，總成持倉量為28939手，成交持倉比為0.40。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差有所縮窄，IH價(jià)差已經(jīng)由負(fù)轉(zhuǎn)正并擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.32 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為4.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為0.15 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-52.6，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.81 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以減倉為主，IF、IC主力多頭減倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空，IH主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1711合約前二十大多頭減倉753手，前二十大空頭減倉292手，新增多單與新增空單之差為-461手；IH1711合約前二十大多頭減倉941手，前二十大空頭減倉1024手，新增多單與新增空單之差為83手；IC1711合約前二十大多頭減倉671手，前二十大空頭減倉352手，新增多單與新增空單之差為-319手。

結(jié)論及投資建議

周二三大期指走勢分化并不明顯，早盤震蕩偏弱，一度翻綠，尾盤三大指數(shù)均開始發(fā)力，IC表現(xiàn)最強(qiáng)錄得中等漲幅，IF錄得小漲，IH幾乎平盤收報(bào)；整體期貨表現(xiàn)好于現(xiàn)貨，IF、IC期現(xiàn)負(fù)價(jià)差有所縮窄，IH保持正價(jià)差并擴(kuò)大；IF、IC主力多頭減倉明顯，IH主力空頭減倉明顯；現(xiàn)貨市場上證維持3400點(diǎn)之下震蕩，成交較為清淡，市場存在觀望情緒，自貿(mào)區(qū)主題板塊漲幅居前；外盤歐美股指延續(xù)上漲，納指創(chuàng)收盤新高；美元指數(shù)、人民幣匯率保持窄幅震蕩；夜盤商品漲跌不一；受環(huán)保錯(cuò)峰生產(chǎn)影響，10月官方制造業(yè)PMI為51.6，比上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)，低于市場預(yù)期，但仍處于年內(nèi)平均水平，顯示經(jīng)濟(jì)仍有韌性，數(shù)據(jù)公布后造成現(xiàn)貨市場出現(xiàn)一定程度低開，午后市場開始拜托影響逐漸回溫，主要源于經(jīng)過今年以來數(shù)據(jù)起起伏伏的表現(xiàn)后，經(jīng)濟(jì)不弱的觀點(diǎn)已經(jīng)被逐漸認(rèn)可，盡管10月PMI數(shù)據(jù)差于預(yù)期，也算說的過去，加上海外經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勢，外需力量不宜低估，單PMI對A股影響有限，但股指若要實(shí)現(xiàn)突破還需積蓄力量，操作上建議維持多頭思路，保有底倉，依托前期震蕩平臺調(diào)控倉位。