“我2004年3月進(jìn)入永安期貨工作，從2007年開始負(fù)責(zé)開戶工作，至今整整十年。我想在這里談?wù)勈陙黹_戶工作的發(fā)展與變化，跟年輕的同行說說從前期貨開戶那些事兒，和像我一樣的“老人”思考一下適當(dāng)性實(shí)行以后，怎樣在合法合規(guī)、貫徹落實(shí)適當(dāng)性制度的基礎(chǔ)上，更有效率地工作。

2007

接手開戶工作時(shí)，剛好是期貨保證金封閉管理工作進(jìn)入尾聲。投資者期貨結(jié)算賬戶登記工作已基本完成，投資者進(jìn)行期貨交易出入金，只能通過登記在期貨公司的期貨結(jié)算賬戶和期貨公司保證金賬戶以同行轉(zhuǎn)賬的方式辦理。保證金封閉管理對(duì)于保護(hù)投資者合法權(quán)益，防止期貨公司挪用客戶保證金，促進(jìn)期貨公司規(guī)范經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)防范具有重大意義。只是，我很遺憾地沒有目睹客戶拎著保險(xiǎn)箱帶著幾百萬現(xiàn)金來入金的場(chǎng)面，只能在前輩的描述里神往了。

2007年保證金監(jiān)控中心統(tǒng)一開戶系統(tǒng)還沒上線，申請(qǐng)交易編碼需要到三個(gè)交易所會(huì)服分別申請(qǐng)。我們要把客戶資料一條條逐項(xiàng)錄入交易所系統(tǒng)，然后把編碼抄下來，再登記到我們的交易系統(tǒng)里。這份工作，除了復(fù)制粘貼到手抽筋以外，還極易出錯(cuò)。交易編碼靠手工錄入，一旦登記或錄入錯(cuò)誤一個(gè)數(shù)字，客戶就不能交易。那些年接到過的客戶“投訴”還真不少，這種單純靠人工操作而產(chǎn)生的失誤，只能盡量減少，而無法杜絕。

這種開戶方式還存在一個(gè)嚴(yán)重問題：對(duì)客戶信息缺少實(shí)名制驗(yàn)證。由于不需要校驗(yàn)客戶證件號(hào)和姓名，15位和18位的身份證號(hào)碼能申請(qǐng)出兩套編碼，造成了不少一戶多碼的情況。這也為以后的清理工作帶來了很大工作量。

期貨市場(chǎng)的規(guī)范整頓，促進(jìn)了業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展。以永安為例，1994年至2006年12年間，永安的存量客戶才10000個(gè)，2007年一年就增長了7000余個(gè)。

2009

這一年，發(fā)生了一件期貨行業(yè)開戶工作者喜大普奔的大事：2009年9月3日中國保證金監(jiān)控中心統(tǒng)一開戶系統(tǒng)正式上線運(yùn)行。統(tǒng)一開戶系統(tǒng)終于解放了我們抽筋的雙手，也終于讓我告別了因錄入錯(cuò)誤而造成的客戶投訴。統(tǒng)一開戶，是期貨市場(chǎng)一項(xiàng)令人稱道的創(chuàng)新。

在統(tǒng)一開戶模式下，開戶及修改客戶資料時(shí)，監(jiān)控中心會(huì)將客戶信息與公安部公民身份信息中心及法人組織機(jī)構(gòu)代碼中心的信息進(jìn)行比對(duì)，對(duì)客戶的信息進(jìn)行驗(yàn)證，符合實(shí)名制開戶要求的方予以通過，這從根本上解決了長期以來一直困擾著期貨公司的客戶身份驗(yàn)證的難題，從源頭上確保了客戶身份的真實(shí)性和有效性，使期貨市場(chǎng)客戶開戶實(shí)名制得到了嚴(yán)格徹底的落實(shí)。

統(tǒng)一開戶之后，客戶的資料通過系統(tǒng)之間的對(duì)接，直接報(bào)送給監(jiān)控中心和交易所，交易所下發(fā)的交易編碼也通過系統(tǒng)直接返回到期貨公司的交易系統(tǒng)中，減少了人工環(huán)節(jié)，做到開戶回饋快捷、準(zhǔn)確，大大降低了人工失誤造成的差錯(cuò)率。

這一年，我們建立了影像管理系統(tǒng)和合同管理系統(tǒng)。把客戶的頭像、證件掃描件及合同資料形成電子檔案進(jìn)行管理。

投資者參與期貨交易的熱情不減，2008、2009兩年，永安新增客戶15000余個(gè)。

2010

2010年4月16日，準(zhǔn)備了四年之久的股指期貨終于上線了?！巴顿Y者適當(dāng)性制度”這個(gè)詞，也第一次在國內(nèi)期貨市場(chǎng)被提起。

股指期貨適當(dāng)性主要審核三有一無，簡單理解就是有錢、有知識(shí)、有經(jīng)驗(yàn)、無不良誠信記錄（綜合評(píng)估得分70分以上）+投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元（準(zhǔn)入要求）。這個(gè)要求看起來簡單，但那時(shí)候中小散戶的權(quán)益多在10萬元以下，很多投資者望50萬門檻而興嘆。

50萬這個(gè)數(shù)字，對(duì)于我們開戶人員也是一根緊繃的弦，不可觸碰?！皩?duì)未執(zhí)行適當(dāng)性制度資金標(biāo)準(zhǔn)驗(yàn)證工作的，監(jiān)控中心將予以預(yù)警?！北O(jiān)控中心一旦預(yù)警，分類監(jiān)管就要扣分。對(duì)于永安這種視合規(guī)為生命的期貨公司而言，被扣分就意味著開戶人員被一票否決，得打包走人。那段日子里，我做夢(mèng)都是在數(shù)客戶賬單可用資金那個(gè)數(shù)字“5”的后面跟著多少個(gè)“0”。

監(jiān)控中心雖然制定了這樣嚴(yán)格的一個(gè)規(guī)定，但最后也是監(jiān)控中心解放了我們。通過技術(shù)手段自動(dòng)檢驗(yàn)客戶前一交易日可用資金是否達(dá)到50萬，如未達(dá)到系統(tǒng)提醒，且不會(huì)申請(qǐng)金融期貨交易編碼。

隨著股指期貨上市，中金所發(fā)布了《特殊法人機(jī)構(gòu)交易編碼管理業(yè)務(wù)指南》，證券自營和基金產(chǎn)品等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者開始進(jìn)入期貨市場(chǎng)。

股指期貨的上市，券商背景強(qiáng)大的期貨公司迎來了春天。永安的業(yè)務(wù)繼續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，2010年新增客戶7500余個(gè)。

2011-2012

2011年和2012年，對(duì)于全期貨市場(chǎng)的開戶工作者來說，是辛苦的一年。2011年9月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展期貨市場(chǎng)賬戶規(guī)范工作的決定》，由此正式啟動(dòng)了期貨市場(chǎng)賬戶規(guī)范工作。

賬戶規(guī)范工作主要開展兩項(xiàng)工作：一是對(duì)長期不使用的客戶賬戶進(jìn)行休眠處理，讓休眠賬戶退出交易領(lǐng)域，待客戶申請(qǐng)時(shí)再予以激活；二是對(duì)非休眠的歷史賬戶按照《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》進(jìn)行規(guī)范，全部納入統(tǒng)一開戶系統(tǒng)。

這次，永安開戶人員需要處理的，是三萬余名歷史客戶，其中符合休眠條件的兩萬余名，正常交易的將近一萬名。在規(guī)范工作開始以后，聯(lián)系不上需規(guī)范的客戶是最普遍的問題，實(shí)名制不通過和一戶多碼是影響規(guī)范工作進(jìn)程的最嚴(yán)重的問題，而對(duì)逾期不規(guī)范賬戶采取的處理措施，是客戶最為敏感的問題。

那段時(shí)間，我們打了成千上萬個(gè)電話，為客戶拍攝了成千上萬張頭像和身份證正反面。在那個(gè)不是人人都有智能手機(jī)、人人都有微信的時(shí)代，這真是一項(xiàng)無比巨大的工程。為了規(guī)范這三萬余名客戶的資料，開戶人員使盡了洪荒之力。

賬戶規(guī)范工作對(duì)于期貨公司而言，是一場(chǎng)沒有硝煙的攻堅(jiān)戰(zhàn)。但賬戶規(guī)范工作結(jié)束后，我們的客戶資料真是前所未有地“真實(shí)”和“完整”，公司也卸掉了一個(gè)沉重的歷史包袱。

2012年，監(jiān)控中心發(fā)布《特殊單位客戶統(tǒng)一開戶業(yè)務(wù)操作指引（暫行）》，包括基金專戶、券商等機(jī)構(gòu)投資者參與期貨的范圍從金融期貨擴(kuò)展至商品期貨，進(jìn)一步豐富了商品期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)。機(jī)構(gòu)投資者的入市一方面會(huì)增強(qiáng)期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，另一方面有利于穩(wěn)定市場(chǎng)，促進(jìn)期貨市場(chǎng)長期健康發(fā)展。

這兩年，股指期貨也越來越熱。券商類期貨公司進(jìn)入了盛夏，永安的新增客戶數(shù)量有所縮減，兩年新增不到13000個(gè)。

2014

2014年，期貨市場(chǎng)開戶工作沒什么大事兒。永安的開戶系統(tǒng)上線了與恒生合作開發(fā)的UF2.0和統(tǒng)一賬戶管理系統(tǒng)。這套系統(tǒng)設(shè)計(jì)開發(fā)的理念，是要把賬戶系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)各自分開：賬戶管理系統(tǒng)集合客戶開戶、賬戶管理、回訪管理、影像管理、合同管理為一體，可用于對(duì)接多交易中心，符合公司以后混業(yè)經(jīng)營、多種業(yè)務(wù)集合開展的趨勢(shì)；交易系統(tǒng)獨(dú)立運(yùn)算，可實(shí)現(xiàn)極速交易；結(jié)算系統(tǒng)則因與交易系統(tǒng)分開，可在24小時(shí)連續(xù)交易的情況下實(shí)現(xiàn)獨(dú)立結(jié)算功能。

截至目前，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)富業(yè)務(wù)已成為永安兩大龍頭業(yè)務(wù)，投資咨詢、場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)也不斷發(fā)展壯大。當(dāng)初設(shè)計(jì)開發(fā)的賬戶系統(tǒng)也實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了公司所有業(yè)務(wù)客戶資料管理；客戶適當(dāng)性管理；對(duì)接了UF2.0、CTP、股票期權(quán)2.0、基金直銷代銷系統(tǒng)、呼叫中心、CRM。當(dāng)年的辛苦，實(shí)現(xiàn)了今日經(jīng)紀(jì)客戶、財(cái)富客戶、咨詢客戶和場(chǎng)外衍生品客戶的統(tǒng)一適當(dāng)性管理和統(tǒng)一開戶管理。

這一年永安業(yè)務(wù)也繼續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，增長客戶7000余個(gè)。

2015

2015年7月10日，又發(fā)生了一件喜大普奔的大事兒。期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶上線。對(duì)客戶來說，互聯(lián)網(wǎng)開戶改變了原來傳統(tǒng)開戶的模式， 自然人商品和金融期貨開戶無需簽署紙質(zhì)合同，大大提升客戶體驗(yàn)，簡化開戶流程。對(duì)期貨公司來說，互聯(lián)網(wǎng)開戶采用線上回訪方式，減少了回訪工作量；節(jié)約了合同印刷、寄送和保管的成本。對(duì)期貨營業(yè)部來說，有利于實(shí)現(xiàn)營業(yè)部輕型化目標(biāo)，有的IB營業(yè)部甚至都不用配備開戶人員，也可照常開展業(yè)務(wù)。

12月28日，手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)開戶上線。客戶可以隨時(shí)隨地，準(zhǔn)備好手機(jī)、4G/wifi、身份證、銀行卡就可以辦理期貨開戶業(yè)務(wù)。開戶效率變快了，數(shù)量增多了。以永安為例，開戶量增加了40%左右，采用互聯(lián)網(wǎng)開戶的自然人客戶占到了95%以上。

互聯(lián)網(wǎng)開戶的便捷，帶來了客戶數(shù)量飛躍的增長。2015、2016兩年，永安新增客戶25000余個(gè)。

2017

2016年12月，我國資本市場(chǎng)第一部全面系統(tǒng)規(guī)范資本市場(chǎng)適當(dāng)性管理的制度《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》發(fā)布，自2017年7月1日起施行；2017年6月末，證券業(yè)、期貨業(yè)、基金業(yè)協(xié)會(huì)也發(fā)布了實(shí)施指引，投資者適當(dāng)性管理正式實(shí)施。

期貨市場(chǎng)投資者必須知道這些事兒：

1．您是什么類型的投資者，就只能接受什么類型的產(chǎn)品或服務(wù)。

2．您不能購買或接受超出您類型范圍的產(chǎn)品和服務(wù)，如果您堅(jiān)持購買也可以，但是要接受風(fēng)險(xiǎn)警示后再次簽字。

3．期貨市場(chǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的最低風(fēng)險(xiǎn)類別是C3，如果您是最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別的投資者，對(duì)不起，期貨市場(chǎng)的任何產(chǎn)品或服務(wù)都已經(jīng)大大超過了您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。so，您不能成為我們的客戶。

適當(dāng)性管理的目的是讓投資者“了解自己、了解服務(wù)、了解產(chǎn)品”，培養(yǎng)投資者長期投資、價(jià)值投資、理性投資的理念，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)能力。但一開始，不是所有客戶都能接受。他們對(duì)問卷調(diào)查、現(xiàn)場(chǎng)錄像等環(huán)節(jié)表示抗拒。

我們就曾經(jīng)遇到這么件事：有個(gè)休眠已久的客戶，要辦理激活，來到營業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)。他人雖然來了，但非常不配合，認(rèn)為太麻煩、耽誤時(shí)間、形式主義等等。開戶人員拿出風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷，請(qǐng)客戶如實(shí)填寫，可他每一題都填了得分最低的選項(xiàng)。根據(jù)得分情況，該投資者為最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力級(jí)別的投資者。當(dāng)開戶人員向該客戶告知，并告訴他按照他的風(fēng)險(xiǎn)承受能力級(jí)別不能激活期貨賬戶時(shí)，他反悔了，說：“我剛剛是亂填的。你再給我一份，我如實(shí)填?！钡诙荨叭鐚?shí)”填寫的問卷，他每一題都填了得分最高的選項(xiàng)。開戶人員根據(jù)客戶基本信息表的情況，認(rèn)定客戶并沒有如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷，婉拒了客戶的激活申請(qǐng)。

7月1日以后，中金所也調(diào)整了金融期貨的資金驗(yàn)證時(shí)限。將“投資者申請(qǐng)開戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元”的時(shí)點(diǎn)要求調(diào)整為“投資者申請(qǐng)開戶前連續(xù)5個(gè)交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元”的時(shí)段要求。

因?yàn)檫@個(gè)時(shí)限要求，我們又遇到這么個(gè)事：有個(gè)老客戶，在永安開戶十多年了。客戶本身也是個(gè)銀行工作者，平時(shí)挺注意了解期貨市場(chǎng)的政策、資訊。9月12日，他上門來，要申請(qǐng)金融期貨交易編碼。當(dāng)開戶人員辦理好所有的開戶手續(xù)，告訴客戶，需要連續(xù)5天50萬可用資金時(shí)，他信心滿滿地說：“我存好了，你查一下！4號(hào)到8號(hào)！”開戶人員查詢了客戶的資金表，4-8號(hào)確實(shí)每天可用資金都在50萬元以上，可是11號(hào)（周一）可用不足50萬。不滿足“申請(qǐng)開戶前連續(xù)5個(gè)交易日”的要求?？蛻袈犻_戶人員解釋了這一規(guī)則后，情緒明顯失落，郁郁地說：“沒辦法，我回去存錢吧！”

相似的例子還真不少。在適當(dāng)性制度實(shí)施初期，我們的開戶人員需要不斷向客戶宣講、解釋，才能讓適當(dāng)性制度的實(shí)施落到實(shí)處，讓適當(dāng)性管理深入人心。

辦公室里，互聯(lián)網(wǎng)開戶人員正在忙碌地給客戶視頻見證：

“尊敬的投資者，感謝您選擇永安期貨！市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)，務(wù)請(qǐng)謹(jǐn)慎從事。我司鄭重提醒您，以下事項(xiàng)可能直接導(dǎo)致您本金的損失、甚至超過您的原始本金，或?qū)δ臋?quán)利有所限制，給您對(duì)市場(chǎng)的判斷帶來影響：

（1）保證金制度的高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易的高杠桿風(fēng)險(xiǎn)，可能使您損失的總額超過您的全部初始保證金以及追加保證金。購買期權(quán)合約可能沒有任何收益，甚至損失全部投資；如您賣出期權(quán)合約，您可能發(fā)生巨額損失，這一損失可能遠(yuǎn)大于該期權(quán)的權(quán)利金，并可能超過您存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金。

（2）保證金不足的強(qiáng)平風(fēng)險(xiǎn)。假如您的賬戶保證金不足時(shí)，您應(yīng)當(dāng)追加保證金或自行平倉，否則將可能在虧損的情況下被強(qiáng)行平倉，您必須承擔(dān)由此導(dǎo)致的一切損失。

．．．．．．”

我的思緒也被拉回了現(xiàn)在。適當(dāng)性的實(shí)施，通過強(qiáng)化期貨公司的責(zé)任，向投資者提供有針對(duì)性的產(chǎn)品和差別化的服務(wù)，對(duì)保護(hù)投資者尤其是普通投資者的合法權(quán)益具有重要的意義。但也確確實(shí)實(shí)延長了開戶時(shí)間，給客戶帶來了不便，加重了期貨公司的工作量。平均每名客戶互聯(lián)網(wǎng)開戶需要30-40分鐘左右，現(xiàn)場(chǎng)辦理需要1小時(shí)左右。如果期貨公司業(yè)務(wù)再有一個(gè)飛躍性的發(fā)展，開戶效率將成為阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。

監(jiān)控中心發(fā)布消息，互聯(lián)網(wǎng)期貨開戶適當(dāng)性模塊在11月初上線。我們期待著這個(gè)系統(tǒng)的上線，能解決現(xiàn)在期貨新開戶的問題，大大簡化目前互聯(lián)網(wǎng)期貨開戶工作量、縮短客戶開戶時(shí)間。但現(xiàn)在的永安，混業(yè)經(jīng)營已形成規(guī)模。我們的資管業(yè)務(wù)和基金代銷業(yè)務(wù)開展得紅紅火火；源點(diǎn)資訊上線后，投資咨詢業(yè)務(wù)也風(fēng)生水起；子公司的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)和場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)更是風(fēng)起云涌。存量客戶怎么辦？新業(yè)務(wù)客戶怎么辦？都通過線下辦理適當(dāng)性評(píng)估的話，工作量太大、成本太高，客戶體驗(yàn)太差。我們期待能通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)期貨公司所有客戶、所有業(yè)務(wù)的適當(dāng)性評(píng)估、告知、風(fēng)險(xiǎn)揭示、合同簽署等流程，而不僅僅是期貨開戶業(yè)務(wù)。

2017年，永安的客戶數(shù)量已經(jīng)突破10萬大關(guān)。展望未來，隨著中國期貨市場(chǎng)的快速成長，對(duì)內(nèi)規(guī)范管理，對(duì)外開放發(fā)展的程度將不斷加深。怎樣使投資者適當(dāng)性管理、投資者開戶業(yè)務(wù)更規(guī)范、更有效率、更符合期貨市場(chǎng)快速發(fā)展的需要，我們的開戶工作還有許多事情要做。不過可以確信，有了投資者適當(dāng)性管理辦法這一堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，我們的市場(chǎng)環(huán)境一定會(huì)越來越好，我們的工作也一定會(huì)越做越好。