股指：短期或有回踩，IC遠月多單繼續(xù)持有

1、股指期貨行情

1月4日，三大期指小幅低開，IF、IH早盤及午盤震蕩走高，盤間錄得較大漲幅，尾盤回落，最終錄得小漲，IC午后開始發(fā)力，上漲幅度較小。主力IF1801合約收4135.80 ，上漲9.00 點（0.22%），成交量為13158手，持倉量為24097手；主力IH1801合約2929.20 ，上漲5.00 點（0.17%），成交量為9763手，持倉量為13876手；主力IC1801合約收6406.80 ，上漲14.20 點（0.22%），成交量7374手，持倉18100手。IF總成交量為14718手，總成持倉量為38700手，成交持倉比為0.38 ；IH總成交量為10947手，總成持倉量為21145手，成交持倉比為0.52 ；IC總成交量為8291手，總成持倉量為28157手，成交持倉比為0.29 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約IF、IH正價差縮窄，IC負價差擴大。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為7.0，價差與現(xiàn)貨價格比0.00 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為9.7，價差與現(xiàn)貨價格比為0.00 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-10.7，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.17 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以減倉為主，IF、IH主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多；IC主力多頭減倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1801合約前二十大多頭減倉176手，前二十大空頭減倉209手，新增多單與新增空單之差為33手；IH1801合約前二十大多頭減倉386手，前二十大空頭減倉480手，新增多單與新增空單之差為94手；IC1801合約前二十大多頭減倉504手，前二十大空頭減倉176手，新增多單與新增空單之差為-328手。

結(jié)論及投資建議

周四三大期指小幅低開，IF、IH早盤及午盤震蕩走高，盤間錄得較大漲幅，尾盤回落，最終錄得小漲，IC午后開始發(fā)力，上漲幅度較?。籌F、IH期現(xiàn)正價差縮窄，IC期現(xiàn)負價差擴大；IF、IH主力空頭減倉明顯，IC主力多頭減倉明顯；現(xiàn)貨市場上證繼續(xù)上漲，盤間逼近3400點，成交量繼續(xù)放大，市場情緒明顯樂觀，在油價突破拉動下油氣板塊漲幅居前；美元指數(shù)回落至3月低點，人民幣小幅升值；外盤三大美指再創(chuàng)新高，歐元區(qū)三指數(shù)全部收漲；夜盤商品漲跌不一，原油維持高位震蕩；12月財新中國服務業(yè)PMI為53.9，為2014年8月來新高，顯示經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整正在穩(wěn)步進行，經(jīng)濟走勢韌性較強，1-2月面臨宏觀數(shù)據(jù)空窗期，經(jīng)濟回落預期難以證偽，股指行情更容易受消息面影響；央行連續(xù)第九日不開展公開市場操作，但在定向降準，臨時準備金動用安排、財政支出等影響下，資金面呈略寬松狀態(tài)，銀行間回購利率，拆解利率連續(xù)多日回落，同業(yè)存單發(fā)行利率回落也較為明顯，節(jié)前資金面緊張得到基本緩解；往后看，基本面、資金面保持樂觀環(huán)境，IPO擴容減速，情緒恢復，都將推動股指繼續(xù)上漲，但短期內(nèi)連續(xù)多日上漲，股指已存在超買跡象，短期內(nèi)或有一定回踩，操作上建議短線不追高，可待回踩至均線位置適當做多，前期6000點做進的IC1806合約繼續(xù)持有。