股指：外盤回暖情緒恢復(fù)，今日股指或?qū)⒏唛_高走

1、股指期貨行情

2月6日，三大期指走勢(shì)一直，低開低走，出現(xiàn)恐慌性下跌，但跌幅上差距較大IC跌逾4.5%，IF跌逾3%，IH跌幅最小逾2%。主力IF1802合約收4119.80 ，下跌141.40 點(diǎn)（3.32%），成交量為18860手，持倉量為19867手；主力IH1802合約3110.00 ，下跌73.40 點(diǎn)（2.31%），成交量為17741手，持倉量為15318手；主力IC1802合約收5686.80 ，下跌292.40 點(diǎn)（4.89%），成交量12013手，持倉15116手。IF總成交量為27128手，總成持倉量為43954手，成交持倉比為0.62 ；IH總成交量為23879手，總成持倉量為28359手，成交持倉比為0.84 ；IC總成交量為16068手，總成持倉量為31971手，成交持倉比為0.50 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差有所擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-29.09，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比0.00 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為9.7，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為0.00 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-17.5，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.31 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以增倉為主，IF、IC主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多,IH主力多頭增倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1802合約前二十大多頭增倉500手，前二十大空頭增倉277手，新增多單與新增空單之差為223手；IH1802合約前二十大多頭增倉921手，前二十大空頭增倉1060手，新增多單與新增空單之差為-139手；IC1802合約前二十大多頭增倉513手，前二十大空頭增倉54手，新增多單與新增空單之差為459手。

結(jié)論及投資建議

周二三大期指走勢(shì)一直，低開低走，出現(xiàn)恐慌性下跌，但跌幅上差距較大IC跌逾4.5%，IF跌逾3%，IH跌幅最小逾2%；期現(xiàn)負(fù)價(jià)差有所擴(kuò)大；IF、IC主力多頭增倉明顯，IH主力空頭增倉明顯；現(xiàn)貨市場上證綜指放量下跌，跌破3400點(diǎn)及半年線，銀行板塊跌幅相對(duì)較小；閃崩過后美股尾盤實(shí)現(xiàn)反彈，道指反彈幅度逾2%，歐洲三大指數(shù)保持跟跌；美元指數(shù)近期出現(xiàn)反彈，人民幣升值走勢(shì)暫停，但兌美元未出現(xiàn)明顯貶值；夜盤商品漲跌不一，振幅較小，紐約原油保持高位震蕩；昨日A股市場跟隨美股出現(xiàn)閃崩，情緒一度崩潰，各版塊盡數(shù)下跌，400多只股票跌停，收盤后四大報(bào)力挺A股，表示基本面資金面尚好，虛無過度擔(dān)憂，我們也維持前期的判斷，美國下跌對(duì)A股更多是情緒上的影響，影響從時(shí)間和程度上不宜夸大，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)平穩(wěn)，加息空間十分有限，人民幣已出現(xiàn)較大幅度升值，國內(nèi)外利差保持高位，外貿(mào)順差下仍有較大結(jié)匯需求，在全球流動(dòng)性收緊下為國內(nèi)貨幣政策留下一定緩沖余地，且央行仍想為企業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)造低成本環(huán)境，加息概率較小，總之，國內(nèi)總量流動(dòng)性不會(huì)明顯減少，而非標(biāo)業(yè)務(wù)限制等因素造成資產(chǎn)荒問題，反而使股市流動(dòng)性受益，整體上我們對(duì)股指長期走勢(shì)維持樂觀態(tài)度；且昨夜美股出現(xiàn)較大幅度反彈，今日A股或?qū)⒏唛_高走，但仍是難得的逢低做多的機(jī)會(huì)，IC反彈空間更大。