宏源股指期貨早評：股指或仍有下行

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月2日股市全行業(yè)回調(diào)，市場情緒進一步走弱，滬指下行2.0%至2768.02。主力IF1808合約收3345，下跌97.60 點（跌幅2.84%），成交量為27927手，持倉量為27452手；主力IH1808合約收2435.00 ，下跌69.40 點（跌幅2.77%%），成交量為17780手，持倉量為14191手；主力IC1808合約收4946.40 ，下跌142.20 點（跌幅2.79%），成交量16415手，持倉21352手。IF總成交量為34871手，總成持倉量為51954手，成交持倉比為0.67 ；IH總成交量為21330手，總成持倉量為23657手，成交持倉比為0.90 ；IC總成交量為20552手，總成持倉量為45960手，成交持倉比為0.45。

2、股指期貨價差分析

股指期貨合約的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）主力1808中，IF、IC價差均有擴大，IH維持不變，三者當前均處于貼水狀態(tài)。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）為25.96 ，價差與現(xiàn)貨價格比0.77 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為5.3 ，價差與現(xiàn)貨價格比為0.22 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為49.61 ，價差與現(xiàn)貨價格比為1.00 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大期指主力合約1808中，IF、IH多空均有減倉，IC多頭減倉空頭增倉，三者均表現(xiàn)為新凈空。具體看，IF1808合約前二十大多頭減倉282手，前二十大空頭減倉139手，新增多單與新增空單之差為-143手；IH1808合約前二十大多頭減倉304手，前二十大空頭減倉204手，新增多單與新增空單之差為-100手；IC1808合約前二十大多頭減倉509手，前二十大空頭增倉268手，新增多單與新增空單之差為-777手。

結(jié)論及投資建議

周四股市全行業(yè)回調(diào)，市場情緒進一步走弱，滬指下行2.0%至2768.02，兩市成交環(huán)比放大至3792.92億元。一級行業(yè)全線回調(diào)，家電、軍工、傳媒、房地產(chǎn)、計算機領跌，建材、建筑、醫(yī)藥跌幅靠后。港股同步下行，恒指下行2.21%，北上與南下資金進入地量，隔夜美股開盤探底后震蕩回升，道指下行0.03%，歐股跌多漲少。周四人行繼續(xù)暫停公開市場操作，當日到期凈回籠300億元，SHIBOR連續(xù)六日悉數(shù)下行，資金面持續(xù)寬松。人民幣昨日再度大幅貶值，離岸報價貶至6.87元/美元附近。近期對中美貿(mào)易問題的擔憂持續(xù)發(fā)酵，商務部與外交部對美方升級貿(mào)易戰(zhàn)表態(tài)強硬，但當前仍未公布將采取何種反制措施，731會議寬松幅度處于預期范圍內(nèi)，利好作用有限，市場情緒自上周開始在無實質(zhì)利好下高位回落，昨日盤中創(chuàng)業(yè)板指一度跌近4%，隨后在中西部建設板塊的支撐下跌幅有所收窄，考慮昨日的快速探底以及人民幣再度大幅貶值，當前市場情緒難有企穩(wěn)回升跡象，資金或抱團有政策預期的大基建板塊以及中西部地圖板塊。操作建議上，股指短期均線下穿中期均線，擺動指標空方力量增強，受到人民幣大幅貶值、亞太跌多漲少環(huán)境影響，股指短線仍看向下趨勢，逢高輕倉空單操作為主，向上關注30日均線壓力，IH下跌空間較大。