宏源股指期貨早評：股指短期跌幅或有收窄，但不改中期走弱趨勢

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月6日股指如期下跌，滬指下行1.29%至2705.16。主力IF1808合約收3259.8，下跌46.20 點（跌幅1.40%），成交量為25333手，持倉量為26953手；主力IH1808合約收2408.80 ，下跌13.60 點（跌幅0.56%%），成交量為16604手，持倉量為13817手；主力IC1808合約收4806.00 ，下跌94.00 點（跌幅1.92%），成交量14422手，持倉20211手。IF總成交量為32135手，總成持倉量為52220手，成交持倉比為0.62 ；IH總成交量為19712手，總成持倉量為23394手，成交持倉比為0.84 ；IC總成交量為18214手，總成持倉量為44959手，成交持倉比為0.41 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨合約的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）主力1808價差均有縮水，IH轉(zhuǎn)為升水，IF、IC當前均處于貼水狀態(tài)。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）為13.47 ，價差與現(xiàn)貨價格比0.41 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-2.3 ，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.10 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為19.25 ，價差與現(xiàn)貨價格比為0.40 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大期指主力合約1808中，IF、IH多空均有增倉，IC多頭增倉空頭減倉，僅IF表現(xiàn)為新凈空，IH、IC表現(xiàn)為新凈多。具體看，IF1808合約前二十大多頭增倉343手，前二十大空頭增倉650手，新增多單與新增空單之差為-307手；IH1808合約前二十大多頭增倉401手，前二十大空頭增倉216手，新增多單與新增空單之差為185手；IC1808合約前二十大多頭增倉21手，前二十大空頭減倉251手，新增多單與新增空單之差為272手。

結(jié)論及投資建議

周一股指如期下跌，滬指下行1.29%至2705.16，中小創(chuàng)依然跌幅靠前，創(chuàng)業(yè)板指跌2.75%報1440.8點，創(chuàng)近四年新低，兩市成交環(huán)比略有放大至2911.12億元但仍在低位。一級行業(yè)中，僅銀行、建筑逆勢上漲，醫(yī)藥、有色、基礎化工領跌。港股低位震蕩，恒指上漲0.52%，北上資金環(huán)比有所上升但仍處于低位。隔夜美股延續(xù)震蕩回升，道指上行0.16%，歐股漲跌互現(xiàn)。周一人行不開展OMO，當日無到期，資金面延續(xù)寬松，銀行間利率悉數(shù)下跌。人民幣在央行調(diào)整遠期售匯政策后暫緩貶值，當前離岸在6.86元/美元附近。

受到近期互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“爆雷”風險事件影響，市場資金或有風險規(guī)避行為，除此之外，如昨日早報所言，當前基本面整體利好不及預期，而同時又受到人民幣貶值、工業(yè)生產(chǎn)與需求雙雙回落、中美貿(mào)易問題再度爆發(fā)的影響，短期仍有較強的壓力。操作上，昨日股市如期下行，醫(yī)藥、有色表現(xiàn)較差，但銀行表現(xiàn)較強對上證50構(gòu)成一定支撐，基建板塊相對抗跌，除此之外股市幾無亮點。但連續(xù)急跌后，市場連續(xù)兩日地量成交，且北上資金環(huán)比略有回升，短期或有小幅反彈或震蕩筑底的過程，中期看仍保持股市整體偏弱看法，IH當前受到銀行股支撐的影響，前期空單可繼續(xù)中期持有但倉位不宜過高。