Part 1

期市和股市，最近都進(jìn)入了“最艱難的時(shí)刻”。

對(duì)于長(zhǎng)期炒股的人而言，最近的市場(chǎng)有多難做無(wú)需我多言。而對(duì)于期貨市場(chǎng)而言，從6月份開(kāi)始的整體上漲過(guò)程開(kāi)始出現(xiàn)分化，前期漲幅巨大的黑色系和化工品紛紛出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)，開(kāi)始出現(xiàn)了高位震蕩的行情，甚至出現(xiàn)多空行情開(kāi)始交替的行情；而一直以來(lái)處于空頭趨勢(shì)下的有色金屬和農(nóng)產(chǎn)品，也絲毫讓人看不出有趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的可能性，有些看起來(lái)接近歷史底部有些則不是，但不管是不是，這些空頭行情的品種跌起來(lái)也不夠盡興，多是震蕩后的破位下行，沒(méi)有酣暢淋漓的大跌。

這種行情里做交易，不管是多頭還是空頭，都少不了反復(fù)吃癟，兩頭挨打的日常。

不過(guò)，無(wú)論是酣暢淋漓的連續(xù)暴跌，還是連綿不斷的陰跌，整體市場(chǎng)開(kāi)始承壓，有可能面臨著多轉(zhuǎn)空，下跌勝過(guò)上漲的態(tài)勢(shì)。

不一定非得是交易員——做過(guò)交易的人都應(yīng)該知道，一旦開(kāi)始下跌，就有一個(gè)縈繞在全人類腦海當(dāng)中的問(wèn)題出現(xiàn)在所有交易者，甚至所有人的面前：

“是時(shí)候抄底了嗎？”

抄底無(wú)疑是一種讓人很舒服的動(dòng)作了。

當(dāng)然，我們前提是“抄底成功”——對(duì)于抄底成功的交易者而言，除去賺到手里的真金白銀，更多的則是那種“慧眼識(shí)英雄”“眾人皆醉我獨(dú)醒”的心理層面的榮耀感和快感。

你們這些愚蠢的人好好睜開(kāi)眼睛看看吧！只有我一個(gè)人在最關(guān)鍵的時(shí)刻做出了最關(guān)鍵的選擇！而你們這些凡夫俗子不是只能亦步亦趨地跟隨我，就是如同一個(gè)愚蠢到極點(diǎn)的家伙一樣只知道反對(duì)我，而我從一開(kāi)始就知道，你們的失敗是注定的。

人生暢快不過(guò)如此。

只不過(guò)，這個(gè)“抄底成功”的前提，往往并不那么容易達(dá)到。

Part 2

最近各種市場(chǎng)行情都不太好，所以少不了各種金融論壇上對(duì)多空態(tài)勢(shì)和后續(xù)走勢(shì)的看法。

有看法，就有分歧。

小北君作為一位交易員，行情不好的時(shí)候也少不了去這些論壇上逛逛，而作為以為右側(cè)交易的堅(jiān)定擁護(hù)者，小北君看到了這樣一句話。

“你們這些右側(cè)交易者等待的右側(cè)，是我們這些抄底買家和左側(cè)交易者一步步買出來(lái)的，沒(méi)有我們，就沒(méi)有你們”。

如果你問(wèn)我，作為一個(gè)右側(cè)交易者，如何看待這句話，那么我只能說(shuō)，這句話，某種意義上是沒(méi)有錯(cuò)的。

這個(gè)“某種意義上”是什么意思呢？很簡(jiǎn)單。市場(chǎng)充滿了買賣的行為。如果買的人多于賣的人，那么，價(jià)格就會(huì)上漲；賣的人多于買的人，價(jià)格就會(huì)下跌。

左側(cè)交易者們?cè)谙哪切┛辗降牧α可?，確實(shí)是付出的很多的努力——在空頭趨勢(shì)下，賣盤的力量是巨大的，如果大家都等著右側(cè)交易，趨勢(shì)形成之后再入場(chǎng)，那么趨勢(shì)將會(huì)永遠(yuǎn)也無(wú)法形成——沒(méi)有人承接賣盤，那下跌怎么可能結(jié)束？上漲又怎么可能形成？

而正是因?yàn)橛凶髠?cè)交易者和他們信仰的“抄底”信念，賣盤的力量才在下跌的過(guò)程中不斷地被消耗，直至空方力量徹底枯竭。而空方力量的枯竭和賣盤力量的消耗殆盡，就意味著空頭態(tài)勢(shì)即將結(jié)束，整個(gè)市場(chǎng)將會(huì)開(kāi)始從下跌轉(zhuǎn)為上漲。

而這種結(jié)束，是左側(cè)交易者們用自己手上的真金白銀打出來(lái)的。

所以，這句話在某種意義上是沒(méi)有錯(cuò)的——我甚至很尊敬那些左側(cè)交易者們。

只是，在我的金融交易生涯里面，見(jiàn)到的大多數(shù)抄底者，都以失敗、割肉甚至爆倉(cāng)收?qǐng)觥?/p>

甚至在我過(guò)往的經(jīng)歷里面，也有過(guò)因?yàn)槌锥澤踔辆尢澋慕?jīng)歷——很慘痛。

Part 3

其實(shí)左側(cè)交易和右側(cè)交易的本質(zhì)沒(méi)有區(qū)別——讓渡出一部分利潤(rùn)，換取一個(gè)相對(duì)較大的概率。

說(shuō)白了，不管你是左側(cè)交易者還是右側(cè)交易者，賺滿整個(gè)行情過(guò)程中的錢是幾乎沒(méi)有可能的——除非你的技藝足夠高超，運(yùn)氣又足夠好。

右側(cè)交易者自然不必多說(shuō)——確認(rèn)趨勢(shì)已經(jīng)形成，就必須要根據(jù)已經(jīng)形成的一小部分趨勢(shì)進(jìn)行判斷，這部分趨勢(shì)的錢，你一定賺不到，賺得到，你很難稱得上是右側(cè)交易；而左側(cè)交易者的問(wèn)題，則在于操作難度上。

這也就是我在前面留下了一個(gè)“某種程度上”的原因。

抄底的難度，說(shuō)穿了就一句話：

“這里是底部嗎？”

而想要知道這個(gè)問(wèn)題的答案，實(shí)在是太難了。

原因無(wú)他——市場(chǎng)的高度隨機(jī)性和“概率”決定了絕大多數(shù)人不具備判斷市場(chǎng)是否到底的能力。

實(shí)際上，小北君自己作為一個(gè)交易者，對(duì)于抄底這種行為并無(wú)十足把握的原因，只有兩個(gè)字——趨勢(shì)。

趨勢(shì)本身無(wú)法說(shuō)明什么，但趨勢(shì)的形成就意味著，“趨勢(shì)延續(xù)”相較于“趨勢(shì)終結(jié)”，就成為了一個(gè)大概率事件。

趨勢(shì)一旦形成，不是某個(gè)人，或者某一群人能夠阻擋得了的——不管是期貨還是股票，都是這樣。

今年的蘋果行情讓無(wú)數(shù)死扛的空頭最終變成了“死無(wú)葬身之地”，最近的PTA行情也足以讓許多空頭血本無(wú)歸——同樣的劇情發(fā)生在過(guò)去兩年的白糖和橡膠行情之中，只不過(guò)這次遭重的則是死硬的多頭們。

股票就更不必說(shuō)，2015年從5174跌到2638的過(guò)程中，那些被收割的小散戶們并不孤單，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者和券商自營(yíng)盤陪同他們一起，成為了股災(zāi)的犧牲者。

抄底最難的一點(diǎn)就在于，因?yàn)椴恢赖撞吭谀睦?，再加上?qiáng)大的下跌力量，即便是大資金或者大機(jī)構(gòu)，也很難阻擋下跌趨勢(shì)的形成。

而職業(yè)交易者和普通交易者的區(qū)別就在此刻發(fā)生了區(qū)別。大部分職業(yè)交易員在逆勢(shì)開(kāi)倉(cāng)時(shí)，是會(huì)附帶止損的，這也就意味著一旦行情不如他們所判斷的那樣到底了，那么就止損離場(chǎng)，以較小的代價(jià)來(lái)避免更大的損失。

而普通甚至業(yè)余交易者，大多奉行的都是“死扛”甚至“逆勢(shì)加倉(cāng)”的原則。被這種原則指導(dǎo)的行為往往將會(huì)被不可阻擋的趨勢(shì)大潮所吞沒(méi)。

這兩者的區(qū)別點(diǎn)在哪里呢？很簡(jiǎn)單，有沒(méi)有止損。

而有沒(méi)有止損，是作為一位交易員是否入門的重要標(biāo)志。

啥意思呢？

其實(shí)很簡(jiǎn)單——我敬佩那些左側(cè)交易者，敬佩他們的敢為人先的勇氣和壯闊豪邁的決心。

但如果要做一個(gè)左側(cè)交易者，最重要的 ，是必須帶好止損。

因?yàn)槟銓?shí)際上就是在賭，賭目前正在運(yùn)行的趨勢(shì)已經(jīng)達(dá)到了極點(diǎn)，接下來(lái)將會(huì)是連綿不斷的反向趨勢(shì)。

既然是在賭，那就必須做好準(zhǔn)備——賭輸了的準(zhǔn)備。

幸運(yùn)女神有時(shí)會(huì)眷顧我們，但不會(huì)每一刻都眷顧著我們，所以我們必須做好準(zhǔn)備，一旦在這次交易里面，幸運(yùn)女神沒(méi)有眷顧我們，那我們?cè)趺崔k？

帶好止損，不會(huì)改變已有的結(jié)局，但會(huì)讓那些可能的巨虧甚至爆虧被扼殺在搖籃里。

僅此而已。