宏源股指期貨早評：股指短期仍有偏弱，但中期不宜過度悲觀

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

10月9日股指整體震蕩偏弱，中小創(chuàng)是主要拖累，滬指微漲0.17%。主力IF1810合約收3287，下跌16.60 點（跌幅0.50%），成交量為24649手，持倉量為32388手；主力IH1810合約收2499.40 ，上漲0.40 點（漲幅0.02%%），成交量為16382手，持倉量為18298手；主力IC1810合約收4624.80 ，下跌32.80 點（跌幅0.70%），成交量12130手，持倉23091手。IF總成交量為30611手，總成持倉量為54943手，成交持倉比為0.56 ；IH總成交量為19491手，總成持倉量為26535手，成交持倉比為0.73 ；IC總成交量為15633手，總成持倉量為48572手，成交持倉比為0.32 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨合約的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）主力1809中，三大期指價差中IF、IH均有回落，，且IH再度轉(zhuǎn)為升水，IC由升水轉(zhuǎn)為貼水。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）為1.69 ，價差與現(xiàn)貨價格比0.05 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-7.7 ，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.31 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為10.09 ，價差與現(xiàn)貨價格比為0.22 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大期指主力合約中，IF、IH多空均有減倉，IC多頭增倉空頭減倉，新增持倉上，IF新凈空而IH、IC均新凈多。具體看，IF1810合約前二十大多頭減倉647手，前二十大空頭減倉590手，新增多單與新增空單之差為-57手；IH1810合約前二十大多頭減倉497手，前二十大空頭減倉582手，新增多單與新增空單之差為85手；IC1810合約前二十大多頭增倉19手，前二十大空頭減倉230手，新增多單與新增空單之差為249手。

結(jié)論及投資建議

昨日股指整體震蕩偏弱，中小創(chuàng)是主要拖累，滬指微漲0.17%，兩市成交金額快速收縮至2318.31億元。一級行業(yè)中，煤炭、石油石化、有色、食品飲料領(lǐng)漲，國防軍工、計算機、電子元器件、電力及公用事業(yè)領(lǐng)跌。港股早盤震蕩午后走弱，恒指下行0.11%，北上資金延續(xù)凈流出。隔夜美股震蕩偏弱，道指下行0.21%，歐股跌多漲少。人行連續(xù)七日暫停OMO操作，當(dāng)日到期凈回籠600億元，SHIBOR全線下跌，資金面邊際寬松。人民幣小幅回升，當(dāng)前離岸報價6.91元/美元附近徘徊。

量能來看當(dāng)前市場情緒偏弱，行情或持續(xù)震蕩筑底，但整體較節(jié)后首日有所改善，滬指尾盤勉強收漲，受到情緒偏弱影響，中小創(chuàng)持續(xù)下跌，而受到工業(yè)品上漲影響，周期股表現(xiàn)較強。此前受到外盤影響A股有明顯回落，投資者信心受挫，但海外市場以美股為首開始十字調(diào)整，A股殺跌動能或有減弱，今明預(yù)計仍有震蕩偏弱，但中期看不適宜過度悲觀，昨日提示的短期IF空單今日或受到下跌動能減弱而盈利回吐，可考慮逢低止盈。