PART 1

今年做期貨賺錢(qián)了嗎？

如果把同類(lèi)的問(wèn)題放在股票身上，大部分人的反應(yīng)應(yīng)該都會(huì)是搖搖頭，然后岔開(kāi)去談別的話(huà)題。

但如果是談到期貨，大部分人的眼睛里都會(huì)亮出光芒。

這很簡(jiǎn)單，股票從3500點(diǎn)一路跌到2500點(diǎn)，到現(xiàn)在是否跌完還猶未可知。由于股票市場(chǎng)的單邊機(jī)制只能做多而不能做空，所以今年以來(lái)還沒(méi)有像樣子的大規(guī)模行情出現(xiàn)。

但期貨則不同，讓無(wú)數(shù)股票炒手們賠錢(qián)的行情，恰好一段是讓那些投資股指期貨的趨勢(shì)投資者大賺特賺的單邊走勢(shì)——上證指數(shù)跌了900個(gè)點(diǎn)，而上證50股指期貨和滬深300每個(gè)點(diǎn)300塊，中證500每個(gè)點(diǎn)200塊。別管你是做哪一種期貨，如果你能從高位做空，那么在讓85%的股票投資者賠錢(qián)的一模一樣的同一段行情里，股指期貨投資者賺個(gè)幾十萬(wàn)輕松愜意，上百萬(wàn)也并非難事。

更何況由于股指期貨需要考試+資金最低標(biāo)準(zhǔn)的較高門(mén)檻，股指并非是今年期貨市場(chǎng)的大明星——春天有蘋(píng)果，夏天有PTA。

短線(xiàn)炒手那種需要每一秒鐘都全身心投入在市場(chǎng)內(nèi)的高強(qiáng)度的玩法，不是小北君玩得來(lái)的。對(duì)于小北君這種中長(zhǎng)線(xiàn)或長(zhǎng)線(xiàn)選手而言，賺錢(qián)的方式和農(nóng)民種地沒(méi)有什么本質(zhì)的區(qū)別——等的就是風(fēng)調(diào)雨順的那一年，借著風(fēng)調(diào)雨順一波成事。

放到期貨市場(chǎng)上就是，在機(jī)會(huì)出現(xiàn)的時(shí)候，盡自己最大可能全力抓?。粵](méi)機(jī)會(huì)的時(shí)候，只能等，然后在機(jī)會(huì)出現(xiàn)之前不斷試錯(cuò)，直到機(jī)會(huì)最終出現(xiàn)。

歸根結(jié)底就是，有行情的時(shí)候，你才有賺錢(qián)的可能；沒(méi)行情的時(shí)候，大抵都是在不斷地小賺小賠，資金曲線(xiàn)宛如一條伏在地面上的大蟲(chóng)一樣，緩緩地向前蠕動(dòng)。

值得感謝上天的是，今年至少還走得出來(lái)那么幾段看起來(lái)像一回事的行情，所以，在股票大面積崩潰的日子里，期貨市場(chǎng)至少還給我們這樣的人，賞了一口飯吃。

PART 2

股票每天都要看上證指數(shù)，但在期貨的世界里，你很難找到一個(gè)總領(lǐng)的指數(shù)，以此判斷整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行狀況。

這沒(méi)辦法。在小北君看來(lái)，上證指數(shù)反映的是整個(gè)市場(chǎng)的資金狀況。資金狀況良好，股票就有上漲的空間；資金狀況較差，股票就只剩下下跌。

簡(jiǎn)言之，3500支股票都要看上證指數(shù)的臉色，上證指數(shù)漂亮，買(mǎi)的股票才有上證的可能，上證指數(shù)下跌，那就自求多福吧。

但PTA的行情，往往和雞蛋沒(méi)什么關(guān)系。

螺紋鋼的價(jià)格漲跌，也很少要看原油的臉色。

比起股票市場(chǎng)只能單方面做多，期貨市場(chǎng)好就好在這點(diǎn)，他給了所有選手以操作的空間。

就拿期貨市場(chǎng)最常見(jiàn)的三種操盤(pán)手法——趨勢(shì)、逆勢(shì)和波段為例。做趨勢(shì)的人倘若是運(yùn)氣還不錯(cuò)，春天的蘋(píng)果或者夏天的黑色系與PTA足以讓你今年這一年不至于白干。

而到了秋天，那些高位做空PVC和焦炭的逆勢(shì)選手們，終于等來(lái)了他們的收獲季節(jié)——PVC和焦炭現(xiàn)在已經(jīng)跌了很多嗎？還不多，不多呢。

對(duì)于那些喜歡波段操作的選手而言，看一眼今年上海有色金屬的走勢(shì)，就足以知道他們?cè)谶@樣的行情里有多開(kāi)心了。

再加上期貨的束縛并沒(méi)有股票那么多——股票只能單方面做多，無(wú)法做空，非上漲行情中，賺錢(qián)真是難上加難；保證金制度下，用較少的本金也有機(jī)會(huì)搏一搏豐厚的收益；客戶(hù)權(quán)益制度，能夠讓你隨著行情的發(fā)展繼續(xù)增加自己的頭寸，單車(chē)變摩托，可能摩托不需要變汽車(chē)，就直接變成了火箭；“T+0”制度下，一旦行情反向變動(dòng)甚至直接走壞，你還有認(rèn)錯(cuò)離場(chǎng)的機(jī)會(huì)，而不會(huì)像股票那樣，當(dāng)天買(mǎi)入之后，生生看著股票價(jià)格下跌而什么也做不了，第二天在離開(kāi)的時(shí)候就已經(jīng)是傷痕累累，損失慘重了。

所以，在今年整個(gè)股票行情持續(xù)萎靡的情況下，更多的股票交易者選擇轉(zhuǎn)入了期貨交易之中。

只要你有能耐，有本事，有自己的套路，期貨市場(chǎng)里面50多個(gè)品種呢，總有你賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，總有你賺錢(qián)的時(shí)候。

PART 3

這就是因?yàn)檫@樣，期貨市場(chǎng)才格外強(qiáng)調(diào)，你想要在這里賺到錢(qián)的前提，必須是你有一套真實(shí)的本領(lǐng)。

期貨市場(chǎng)比起股票市場(chǎng)更殘忍的一點(diǎn)是，它具備更加精準(zhǔn)的眼光，來(lái)識(shí)別每一個(gè)交易者，誰(shuí)能夠在這個(gè)市場(chǎng)里活下去，誰(shuí)不能。

對(duì)于那些能夠活下去的人而言，他們大部分都還活著，而且活得不錯(cuò)。

但事物的另一面則是，期貨市場(chǎng)將會(huì)以更快的速度和更猛烈的手法，來(lái)淘汰那些不合格的交易者。

保證金制度——炒股票或者買(mǎi)基金，有多少錢(qián)就只能買(mǎi)多少錢(qián)的東西，這被人們視作“風(fēng)險(xiǎn)低”——某種意義上來(lái)說(shuō)確實(shí)是這樣的，因?yàn)楸ＷC金制度讓人可以通過(guò)一倍的錢(qián)去撬動(dòng)十倍的頭寸。

同樣規(guī)模的成功，期貨收益能做到股票收益的8-15倍。

同樣規(guī)模的失敗，股票可能只是傷筋動(dòng)骨，期貨人已經(jīng)爆倉(cāng)了。

今年P(guān)TA和蘋(píng)果的行情足以讓逆勢(shì)交易者在不斷地猜頂做空當(dāng)中連續(xù)止損而損失慘重，或者直接打爆他們的頭寸——今年這一段蘋(píng)果的行情，巨大的上漲行情將蘋(píng)果空頭送上了絕路，讓他們傾家蕩產(chǎn)甚至身死名滅。

而趨勢(shì)交易者的日子也不好過(guò)——畢竟順勢(shì)而為的具體表現(xiàn)就是追漲殺跌，而追漲殺跌則是絕大多數(shù)股民被套的主要原因。那些8000點(diǎn)做多PTA的人，如果能撐到現(xiàn)在，損失也足以讓他們喘不過(guò)氣來(lái)了——如果他們現(xiàn)在還沒(méi)有爆倉(cāng)的話(huà)。

同樣的一段行情，有些人直接上了天堂，而有些人將會(huì)徹底墮入地獄。

期貨市場(chǎng)很少有中庸或者平衡的說(shuō)法，要么不做，要么做絕。

所以期貨市場(chǎng)最值得人們敬畏的一點(diǎn)就在于，他對(duì)于勝利者的獎(jiǎng)勵(lì)和失敗者的懲罰，都顯得過(guò)于嚴(yán)格而令人必須抱有十足的尊敬了——對(duì)于那些眼光毒辣的期貨交易員而言，今年上半年的蘋(píng)果行情，一手蘋(píng)果賺個(gè)5-10倍，并且順著可用權(quán)益的增加持續(xù)加倉(cāng)，北上廣深的優(yōu)質(zhì)學(xué)區(qū)房就從未來(lái)的計(jì)劃中直接落了地，變成了觸手可及的現(xiàn)實(shí)。

他們的北上廣深學(xué)區(qū)房從哪里來(lái)呢？從那些可用權(quán)益一路變成負(fù)數(shù)，翠綠的浮動(dòng)盈虧達(dá)到了七八位數(shù)，被期貨行一遍又一遍的電話(huà)催著賣(mài)房賣(mài)車(chē)來(lái)補(bǔ)交保證金的那些人手里來(lái)——對(duì)于那些行情中真正的贏家而言，我們這種小交易者手里的那點(diǎn)小錢(qián)，人家還真不一定瞧得上。

這市場(chǎng)足夠誘人，也足夠殘酷。

可別忘了，期貨市場(chǎng)除卻為現(xiàn)貨商提供套期保值交易之外，更大的作用，就是投機(jī)。

換句話(huà)說(shuō)，來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)，你必須有著賭徒的覺(jué)悟，但又必須像一個(gè)真正的賭徒那樣，尋找能夠讓你最終獲得勝利的機(jī)會(huì)。你需要嘗試每一次機(jī)會(huì)，并在機(jī)會(huì)被證明是錯(cuò)誤時(shí)，損失最少的籌碼離開(kāi)，直到真正的機(jī)會(huì)出現(xiàn)，再壓上自己的全部身家。

你喜歡基本面行情分析也好，喜歡技術(shù)分析也罷，你所做的一切，就僅僅是為了讓自己從賭桌上把別人的籌碼奪走罷了，僅此而已。

這年頭，會(huì)打麻將斗地主的人有不少，可是賭王，就只有何鴻燊大佬一位。

這里不是茶余飯后讓你聊天消遣的麻將桌和牌局，這里是期貨交易市場(chǎng)，是賭場(chǎng)，名利場(chǎng)，更是戰(zhàn)場(chǎng)。

PART 4

什么是喬木？

說(shuō)個(gè)這個(gè)家族里面比較有名的吧，松樹(shù)。

南方的喬木這種東西，比較特別的一點(diǎn)就是，一年四季都一個(gè)樣，別管是那些帶針帶刺的，還是那些細(xì)長(zhǎng)條葉子的，冬天和夏天都沒(méi)什么區(qū)別——絕大部分時(shí)間里都是綠的。

大太陽(yáng)的時(shí)候是綠的，下大雪的時(shí)候也是綠的。

因?yàn)椴恢烂魈煲卵┻€是會(huì)晴天，或者說(shuō)不在乎明天是什么樣的天氣，那些個(gè)喬木們，就一直那樣翠綠翠綠著，在炎熱的夏天里為行人們提供些許蔭庇，又或者為偶爾降臨的白色世界添上點(diǎn)點(diǎn)生機(jī)。

圍困敵軍千萬(wàn)重，我自巋然不動(dòng)。

對(duì)于小北君而言，上下波動(dòng)的期貨市場(chǎng)反而給小北君提供了些許慰藉——生活并不那么稱(chēng)心如意，工作上面也有些許壓力。唯有交易的世界當(dāng)中，無(wú)論漲跌，每個(gè)品種都在以它獨(dú)特的方式，生生不息地跳動(dòng)著，如同生命一樣的律動(dòng)。

沒(méi)人預(yù)測(cè)得了行情未來(lái)會(huì)怎么走。這就需要首先擁有一套自己在行情和自己的預(yù)期相反時(shí)果斷止損，需要在行情不明時(shí)只輕倉(cāng)試探而非重倉(cāng)出擊，需要在出現(xiàn)離場(chǎng)信號(hào)時(shí)果斷退場(chǎng)持幣。

波段交易，小北君不清楚，但對(duì)于抄底交易員和順勢(shì)交易員而言，大部分的交易，最終都是殊途同歸的——不停地試錯(cuò)，在接連不斷的錯(cuò)誤-止損的循環(huán)中，等待自己想要的那個(gè)結(jié)果的出現(xiàn)——行情真正見(jiàn)底，或者勢(shì)頭真正崛起。

所以期貨市場(chǎng)有那種能夠讓人富有的行情嗎？有，而且不少，今年的頭九個(gè)月里面就有好幾段行情。

可是真的憑借自己的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，5500成功抄底蘋(píng)果或PTA，或者再漲到7000上下時(shí)加入到多頭一方的，又有幾位？

中國(guó)人常說(shuō)“命里有時(shí)終須有，命里無(wú)時(shí)莫強(qiáng)求”，沒(méi)賺錢(qián)的人看著這個(gè)夏天做黑色系和化工品的人眼紅，而做到螺紋和PP的人又在羨慕那些做到焦炭和PTA的人們，夏天賺錢(qián)的那幫子人，總是對(duì)著春天能夠一波退休的蘋(píng)果行情而念念不忘。

但市場(chǎng)是不會(huì)停下腳步的，它只是如同河流一樣，緩緩地向前流淌，發(fā)出些許聲音。

交易者們?cè)诤舆呎镜木昧耍齾s濕了鞋，某種程度上也似乎悟到了什么東西，都伸出手，從這河流之中，取得自己的那一瓢飲。

至于周?chē)氖澜缋铮渌嗽谙胄┦裁?，做些什么，他們之前在乎，但現(xiàn)在也不在乎了，只是伸出手，取自己的那一瓢飲。

在此之前，無(wú)數(shù)人的夢(mèng)想，是想要把整條河流帶回家的。

尾聲

這秋冬季節(jié)限產(chǎn)的事情，又開(kāi)始鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

螺紋鋼和熱卷們的庫(kù)存，也變得多了起來(lái)。

印度尼西亞發(fā)生了大海嘯，死了一千多人。

國(guó)慶節(jié)期間恒生指數(shù)受外盤(pán)影響跌了不少，與此同時(shí)倫敦交易所的金屬價(jià)格創(chuàng)出幾個(gè)月的新高。

整個(gè)市場(chǎng)又開(kāi)始高位震蕩起來(lái)，讓趨勢(shì)和反趨勢(shì)交易者手足無(wú)措的行情卻又成了波段交易者們最為喜聞樂(lè)見(jiàn)的情景。

當(dāng)然，這不是期貨交易員們最關(guān)心的部分，期貨交易員們更關(guān)心的則是，前一段黑色系上漲行情或多或少透支了秋冬季節(jié)限產(chǎn)的消息，如今限產(chǎn)有可能放寬，會(huì)不會(huì)給前期的漲勢(shì)還債？

又或者，即便印尼的橡膠主產(chǎn)區(qū)沒(méi)有收到海嘯影響，作為橡膠全球主要出口國(guó)的印尼受到強(qiáng)臺(tái)風(fēng)襲擊，橡膠多頭們會(huì)不會(huì)借題發(fā)揮，向空頭發(fā)難，從而一轉(zhuǎn)橡膠在低位上的頹勢(shì)，繼而走強(qiáng)？

高位震蕩還要堅(jiān)持多久？會(huì)繼續(xù)震蕩還是做出抉擇？

就在這各種各樣的猜測(cè)，或者說(shuō)愿景之中，期貨交易員們，都在只是沿著自己的路去做事，等待著屬于他們各自的，自己的春天。